長(zhǎng)盛電子信息主題基金趙宏宇：下半年市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)期樂觀

　　趙宏宇 四川大學(xué)工商管理學(xué)院管理學(xué)博士。歷任美國(guó)晨星公司投資顧問部門數(shù)量分析師，招商銀行博士后工作站博士后研究員。2007年8月加入長(zhǎng)盛基金管理公司，歷任金融工程研究員、產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)理，首席產(chǎn)品開發(fā)師，金融工程與量化投資部副總監(jiān)、兼任長(zhǎng)盛創(chuàng)新先鋒靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理等職務(wù)。

　　憑借著155.4%的年度收益，趙宏宇管理的長(zhǎng)盛電子信息主題基金被評(píng)為“2015年度開放式混合型金?；稹?。中國(guó)證券報(bào)記者了解到，在去年跌宕起伏的市場(chǎng)環(huán)境中，這只成長(zhǎng)股風(fēng)格的主題基金取得如此好的業(yè)績(jī)，其原因在于基金經(jīng)理趙宏宇優(yōu)秀的選股能力和擇時(shí)能力。

　　對(duì)于今年下半年市場(chǎng)走勢(shì)，趙宏宇直言持樂觀態(tài)度。他認(rèn)為，三、四季度市場(chǎng)有望出現(xiàn)一輪估值修復(fù)、成長(zhǎng)性恢復(fù)的吃飯行情，諸如消費(fèi)類電子、信息服務(wù)、影視娛樂、醫(yī)藥醫(yī)療等新興的主題方向會(huì)有所表現(xiàn)。

　　擇時(shí)能力顯“神威”

　　趙宏宇屬于典型的成長(zhǎng)股投資風(fēng)格。盤點(diǎn)趙宏宇管理的多只基金的重倉股就不難發(fā)現(xiàn)，他專注于新興產(chǎn)業(yè)品種，尤其是TMT、醫(yī)藥醫(yī)療、智能制造、新能源等方向的投資。根據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)的評(píng)級(jí)，在同類377名基金經(jīng)理中，趙宏宇的選股能力排名第18名。

　　值得關(guān)注的是，在去年A股市場(chǎng)大幅波動(dòng)中，成長(zhǎng)股首當(dāng)其沖。就是在這樣的市場(chǎng)環(huán)境中，趙宏宇管理的“長(zhǎng)盛電子信息主題”去年的凈值增長(zhǎng)率高達(dá)155.4%，較41.72%的基準(zhǔn)收益率高出113.68個(gè)百分點(diǎn)。

　　實(shí)際上，“長(zhǎng)盛電子信息主題”能取得如此好的相對(duì)收益，除了趙宏宇出眾的選股能力外，亦離不開他優(yōu)秀的擇時(shí)能力。趙宏宇透露，去年5月滬深兩市成交量持續(xù)大幅放大之后，他意識(shí)到市場(chǎng)隱藏的下跌特別是杠桿資金的爆倉風(fēng)險(xiǎn)，于是在6月初他毅然大幅減倉，使倉位控制在10%以下。市場(chǎng)后來的走勢(shì)證明了這一舉措的正確性，在6月12日開始的持續(xù)大幅震蕩中，成長(zhǎng)股可謂是泥沙俱下，而“長(zhǎng)盛電子信息主題”得益于趙宏宇的“先知先覺”，保住了在牛市中取得的業(yè)績(jī)。

　　此后，在市場(chǎng)的反復(fù)震蕩中，趙宏宇一直沉著應(yīng)戰(zhàn)，基本保持降低倉位。直到四季度，趙宏宇判斷市場(chǎng)具有反彈機(jī)會(huì)，于是又逐步加倉至80%。市場(chǎng)走勢(shì)又一次證明了趙宏宇的先見之明，四季度A股明顯反彈，高彈性的TMT行業(yè)更是如此，在此期間趙宏宇持有的一些個(gè)股漲幅甚至高達(dá)100%。

　　下半年走勢(shì)預(yù)期樂觀

　　趙宏宇坦言，盡管今年上半年面臨一定壓力，但他依然專注于TMT等領(lǐng)域，不會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)暫時(shí)的“風(fēng)口”變化而改變自己的投資風(fēng)格。在他看來，今年下半年市場(chǎng)走勢(shì)會(huì)較為樂觀，至少存在成長(zhǎng)股的結(jié)構(gòu)性行情。首先，上半年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)沒有明顯下滑，在調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的過程中，對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的投入將進(jìn)一步加大；其次，受去年市場(chǎng)波動(dòng)影響，今年上半年市場(chǎng)以存量資金博弈為主，一些防御性板塊受到青睞。隨著未來市場(chǎng)逐漸企穩(wěn)反彈，市場(chǎng)格局將發(fā)生變化，以TMT行業(yè)代表的新興行業(yè)會(huì)有所表現(xiàn)。

　　在他看來，三、四季度市場(chǎng)有望出現(xiàn)“吃飯行情”。所謂“吃飯行情”主要是估值修復(fù)、成長(zhǎng)性恢復(fù)的行情，在此背景下，一些諸如消費(fèi)類電子、信息服務(wù)、影視娛樂、醫(yī)藥醫(yī)療等新興的主題方向會(huì)有所表現(xiàn)。他進(jìn)一步表示，在電子行業(yè)特特別看好上游的芯片、集成電路領(lǐng)域。目國(guó)內(nèi)已經(jīng)有一些優(yōu)秀的芯片公司，隨著國(guó)家在此領(lǐng)域加大投入，將促進(jìn)國(guó)內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域技術(shù)的進(jìn)一步提高。同時(shí)，芯片涉及諸多領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)對(duì)此有著強(qiáng)大的市場(chǎng)需求。在計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)中，諸如存儲(chǔ)、服務(wù)器、大數(shù)據(jù)、信息安全等相關(guān)行業(yè)公司亦有著較好的前景，投資者需要深入挖掘既具有市場(chǎng)壟斷地位，又有一定技術(shù)積累門檻的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。在傳媒產(chǎn)業(yè)中，一些傳媒類公司、影視院線公司、游戲公司值得深入挖掘。醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)中生物制品、外體診斷、?？漆t(yī)療、醫(yī)藥研發(fā)輔助等也是下半年應(yīng)該關(guān)注的投資方向。

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