萬科復(fù)牌、銀行降杠桿，雖然迎接昨日股市的消息算不上什么利好，但A股卻迎來本周開門紅。對(duì)此，多家公募私募認(rèn)為，短期利空出盡使得A股迎來久違反彈，但連續(xù)大漲的基礎(chǔ)并不牢固，盲目追漲并不可取，三季度可以重點(diǎn)關(guān)注供給側(cè)改革帶來的投資機(jī)會(huì)。
短期利空出盡
助A股大漲
上海名禹資產(chǎn)董事長王益聰認(rèn)為，反彈還有可能延續(xù)。他認(rèn)為，英國脫歐之后，全球流動(dòng)性寬松的預(yù)期強(qiáng)烈。
針對(duì)“煤飛色舞”的現(xiàn)象，王益聰認(rèn)為，大宗商品處于近5、6年的相對(duì)低點(diǎn)，此前已經(jīng)歷了一輪反彈，之前雖然有所下跌，但是反彈還沒有結(jié)束。此前黃金漲得較多，白銀有補(bǔ)漲需求，所以有爆發(fā)性上漲。
王益聰認(rèn)為，煤炭、鋼鐵上漲的主要邏輯是供給側(cè)改革。之前新能源汽車、電子半導(dǎo)體、物聯(lián)網(wǎng)上漲幅度較大，因此，接下來可能會(huì)進(jìn)入相對(duì)休整，市場風(fēng)格整體上會(huì)向藍(lán)籌和價(jià)值轉(zhuǎn)換。目前的風(fēng)格轉(zhuǎn)換還能延續(xù)一段時(shí)間，大宗商品以及相關(guān)個(gè)股的行情也能夠延續(xù)一段時(shí)間。
滬上一大型基金公司基金經(jīng)理認(rèn)為，市場此前負(fù)面情緒已經(jīng)消化得差不多了，不少公司都認(rèn)為萬科下跌在預(yù)期之內(nèi)，且這個(gè)預(yù)期是利空出盡的表現(xiàn)。他認(rèn)為，萬科的跌停沒有任何懸念，接下來幾天或許也同樣會(huì)維持跌停，不過對(duì)市場本身影響并不大。
滬上一家小型私募投資總監(jiān)同樣認(rèn)為，前期多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素都已經(jīng)落地，短期內(nèi)看不到太大的負(fù)面利空，市場的結(jié)構(gòu)性行情依然有望持續(xù)。
連續(xù)大漲并不現(xiàn)實(shí)
小鱷資產(chǎn)投資總監(jiān)黃慧表示：“市場整個(gè)感覺挺強(qiáng)的，脫歐這個(gè)事情影響不大，周末的時(shí)候也有銀行降杠桿，但是整個(gè)市場還在上漲?！彼J(rèn)為，從目前市場情況來看，上漲可能可以持續(xù)，但是在當(dāng)前市場環(huán)境下，要市場連續(xù)大漲也不太現(xiàn)實(shí)。
中域資產(chǎn)投資總監(jiān)袁鵬濤認(rèn)為，在當(dāng)前市場環(huán)境下，他會(huì)注重“硬價(jià)值”、“硬成長”，更看重公司質(zhì)地，要尋找那些真正具有成長價(jià)值的股票。
黃慧表示，看好電子、半導(dǎo)體相關(guān)行業(yè)以及杭州G20題材的概念股，農(nóng)產(chǎn)品也應(yīng)該有階段性機(jī)會(huì)。
前述滬上小型私募投資總監(jiān)也表示，在這樣的市場行情下投資者更需要集中注意力，不過市場的賺錢效應(yīng)依然在低估值的成長股，此類股票在競爭中走出來的企業(yè)可能會(huì)率先上漲。
寶盈基金認(rèn)為，在英國脫歐事件的沖擊逐漸消散、國內(nèi)供給側(cè)改革穩(wěn)步推進(jìn)、貨幣政策有望獲得進(jìn)一步寬松的背景下，震蕩多日的市場迎來了久違的放量上漲。后市是否能走出像樣的持續(xù)上漲，仍需關(guān)注交易量，只有交易情緒的不斷上漲，場外資金才會(huì)不斷涌入。單日的反彈不能充分說明結(jié)構(gòu)性行情的出現(xiàn)，慎防“高處不勝寒”，應(yīng)當(dāng)“小心駛得萬年船”。
三季度關(guān)注
供給側(cè)改革機(jī)會(huì)
國泰基金認(rèn)為，三季度，周期股可能在多種催化劑的影響下有所表現(xiàn)。自供給側(cè)改革推進(jìn)以來，煤炭去產(chǎn)能相關(guān)政策不斷出臺(tái)，顯示去產(chǎn)能正在全面展開。同時(shí)，國泰基金也認(rèn)為，7、8月份，市場大規(guī)模向上的空間不會(huì)很大。
匯豐晉信基金認(rèn)為，下半年A股或以震蕩向上為主，下跌有撐，短期趨勢(shì)性機(jī)會(huì)不明朗。在此基礎(chǔ)上，投資布局應(yīng)以財(cái)務(wù)健全、盈利能見度高、持續(xù)性強(qiáng)的公司為主，如石化、家電、輕工制造、食品飲料、醫(yī)藥、醫(yī)療服務(wù)、旅游及汽車等板塊。
展望未來，匯豐晉信基金對(duì)中長期經(jīng)濟(jì)前景樂觀，歐洲及歐元經(jīng)濟(jì)地位的動(dòng)蕩應(yīng)會(huì)給全球經(jīng)濟(jì)帶來再平衡。同時(shí)，國企改革、供給側(cè)改革也會(huì)以“時(shí)間換取空間”，不會(huì)在短期內(nèi)給經(jīng)濟(jì)帶來大的動(dòng)蕩，未來國內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展?？紤]到目前A股估值合理，是中長期布局優(yōu)質(zhì)題材、創(chuàng)新力強(qiáng)和成長性好的公司的時(shí)機(jī)，關(guān)注新能源、傳媒、計(jì)算機(jī)、通信及環(huán)保板塊的投資機(jī)會(huì)。
(責(zé)任編輯：張明江)
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