如果你信奉薄利多銷，如果你還嚴(yán)守省吃儉用，那么，你就LOW了！當(dāng)下，“消費(fèi)升級”和“新興產(chǎn)業(yè)”借勢競相上位，我們用什么姿勢迎接這個(gè)風(fēng)口？
近日，《證券日報(bào)》基金新聞部記者采訪了南方基金新生代基金經(jīng)理李振興，一位對周期、消費(fèi)及新興成長等行業(yè)頗有研究的青年人，而他的新作南方品質(zhì)優(yōu)選混合基金在6月30日正式發(fā)行。在他眼中，今年A股的好戲?qū)⒃谙M(fèi)升級和新興產(chǎn)業(yè)，中國的上市公司能抓住這波發(fā)展浪潮，中國的基金也能抓住其中的牛股。用他的話說“當(dāng)多年后回望現(xiàn)在這段時(shí)光，每個(gè)身處新興產(chǎn)業(yè)其中的人都將為自己參與了這個(gè)敢于創(chuàng)新和夢想的浪潮而感到驕傲。這種感覺就好比在15世紀(jì)航海技術(shù)突破后，登上了探索了新航線的遠(yuǎn)征船?！?/p>
消費(fèi)升級和新興產(chǎn)業(yè)
上市公司坐穩(wěn)兩大風(fēng)口
據(jù)波士頓咨詢測算，到2020年，中國消費(fèi)市場規(guī)模仍將擴(kuò)大約一半，達(dá)6.5萬億美元，即未來5年將增長2.3萬億美元，消費(fèi)型企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)增長的主要拉動(dòng)力，具有廣闊的增長空間。馬云也認(rèn)為，未來10年中國中產(chǎn)階級人數(shù)將達(dá)到5億人，較美國1.5億人還多兩倍。“隨著中產(chǎn)階級家庭數(shù)量的增加，以及新生代消費(fèi)者收入的增長，將對中國消費(fèi)市場格局產(chǎn)生深刻的影響。與五六十年代(20世紀(jì))的消費(fèi)群體不一樣，新生代消費(fèi)群體對生活品質(zhì)要求更高且品牌意識(shí)更強(qiáng)；并將從過往的購買商品轉(zhuǎn)向增加服務(wù)方面的消費(fèi)，比如娛樂、健身、境外游、興趣培養(yǎng)等?！崩钫衽d對《證券日報(bào)》基金新聞部記者表示，在這樣的大背景下，能提供優(yōu)秀的消費(fèi)品或相關(guān)服務(wù)的公司是不缺市場需求和成長空間的，而且完全可能實(shí)現(xiàn)穿越經(jīng)濟(jì)周期的持續(xù)增長。
除了消費(fèi)升級外，計(jì)算機(jī)專業(yè)出身并在科技類企業(yè)工作過的李振興還尤為看重新興產(chǎn)業(yè)，“隨著信息化時(shí)代的到來，我們今天看到了互聯(lián)網(wǎng)、新能源、高端制造、人工智能等多領(lǐng)域的全面突破?！彼f，至少在三個(gè)方面有理由相信中國的上市公司能抓住這波浪潮的機(jī)會(huì)：一是我國特有的高度集中的消費(fèi)群體，使得大量O2O創(chuàng)新能夠在非常經(jīng)濟(jì)和高效的環(huán)境下產(chǎn)生并推廣；二是政府強(qiáng)大的支持力度，無論是轉(zhuǎn)型升級的客觀訴求還是推動(dòng)雙創(chuàng)的具體舉措，我國對于當(dāng)前創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的支持是全面、持續(xù)和日益深入的；三是雄厚資本支持的力量，中國無論一級市場還是二級市場對新興產(chǎn)業(yè)的支持效率和力度是引領(lǐng)全球的，這種局面使得企業(yè)家們能夠更快的、以更低的股權(quán)成本獲取資金并用于研發(fā)投入或擴(kuò)張，這種融資環(huán)境將在相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi)得以延續(xù)，并為新興產(chǎn)業(yè)注入強(qiáng)有力的推動(dòng)劑。
“我相信未來消費(fèi)升級和新興產(chǎn)業(yè)兩個(gè)領(lǐng)域或?qū)⒃杏龊芏鄡?yōu)秀的投資機(jī)會(huì)。不難發(fā)現(xiàn)，眼前已經(jīng)出現(xiàn)了許多服務(wù)創(chuàng)新的公司來引領(lǐng)消費(fèi)體驗(yàn)變革；而在新興產(chǎn)業(yè)層面，中國也已經(jīng)在移動(dòng)支付、互聯(lián)網(wǎng)送餐服務(wù)、物流配送等領(lǐng)域領(lǐng)先全球?！崩钫衽d信心滿滿，胸有成竹。
“品質(zhì)”追求迎契機(jī)
選股看重“真實(shí)優(yōu)秀”
風(fēng)口已然來臨，符合條件的“豬”又有多少呢？如何騎在“豬”上瀟灑地飛呢？
展望未來，無論是供給側(cè)還是需求端，人們認(rèn)為對于“品質(zhì)”的追求力度，都將達(dá)到一個(gè)新高度。這意味著，一方面，企業(yè)將面臨重大發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)，能否提供高品質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)將是由大做強(qiáng)的關(guān)鍵；另一方面，隨著越來越多的國民步入中產(chǎn)階級，對更高生活品質(zhì)的追求成為消費(fèi)升級的根本，其間蘊(yùn)含著巨大的潛力與商機(jī)。南方品質(zhì)優(yōu)選基金的投資標(biāo)的，就是那些通過提供符合時(shí)代發(fā)展需要的優(yōu)秀的產(chǎn)品、服務(wù)或解決方案，直接或間接提升人民生活品質(zhì)的上市公司?！斑@些公司以下游需求為導(dǎo)向，具備技術(shù)、品牌、管理、人才等方面核心競爭優(yōu)勢，符合時(shí)代發(fā)展趨勢和國家政策支持方向，處于擁有良好發(fā)展前景的產(chǎn)業(yè)?！崩钫衽d強(qiáng)調(diào)，這些相關(guān)產(chǎn)業(yè)包括但不限于：新一代信息技術(shù)、消費(fèi)升級、生物醫(yī)藥、高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、新能源等。
當(dāng)《證券日報(bào)》基金新聞部記者問及選股的第一要素時(shí)，李振興毫不猶豫地說：“尋找到基本面真實(shí)而優(yōu)秀的公司?！?/p>
“上市公司的股價(jià)由基本面和估值共同構(gòu)成，估值反映的本質(zhì)是市場對一家公司價(jià)值的認(rèn)可程度，但這一指標(biāo)會(huì)受到多種外部環(huán)境的干擾而不斷變化，包括投資者情緒、國家政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場風(fēng)格等等，因此可能出現(xiàn)難以預(yù)測的寬幅波動(dòng)。過去一年的市場變化就主要是這種波動(dòng)的極端反映，事實(shí)上相比2008年，無論是宏觀經(jīng)濟(jì)還是企業(yè)實(shí)際經(jīng)營都沒有受到嚴(yán)重沖擊?！彼J(rèn)為，“絕大多數(shù)情況下，應(yīng)對這種波動(dòng)干擾的最好方法是尋找到基本面真實(shí)而優(yōu)秀的公司，因?yàn)橹挥羞@種標(biāo)的才具備對資金持續(xù)而穩(wěn)定的吸引力，而這類投資也是長期盈利的主要來源?！?/p>
(責(zé)任編輯：張明江)
