這個(gè)春節(jié)假期，大多數(shù)基金經(jīng)理和普通人一樣，也奔忙在路上，有的出門旅行，更多的則是回到各自的家鄉(xiāng)。在路上，他們發(fā)現(xiàn)了什么樣的投資機(jī)會(huì)？又挖掘到哪些投資主題呢？

　　看多中高檔消費(fèi)股

　　旅游板塊受益：

　　看好環(huán)保新能源

　　水處理、電動(dòng)車受益

　　廣東新價(jià)值投資董事長羅偉廣：春節(jié)假期我去泰國旅游，本來以為出國人會(huì)少一些，沒想到依舊人山人海，導(dǎo)游告訴我們，這個(gè)團(tuán)的價(jià)格是平時(shí)的3倍，但即便如此，仍然有很多人報(bào)名。感慨中國人被壓抑的消費(fèi)情緒太大了，到了節(jié)假日釋放出來非常驚人。由此我想到，雖然過去兩年消費(fèi)行業(yè)并不是主流、站在風(fēng)口上，但未來消費(fèi)股的投資機(jī)會(huì)和增長空間將非常大。

　　其背后邏輯比較清晰。一是新興行業(yè)、大盤藍(lán)籌之前已經(jīng)表現(xiàn)過，但消費(fèi)、醫(yī)藥股這兩年沒有成為投資熱點(diǎn)，中國社會(huì)老齡化、消費(fèi)升級(jí)等大方向都將帶來機(jī)會(huì)，市場會(huì)輪動(dòng)。二是消費(fèi)行業(yè)潛力巨大，是經(jīng)濟(jì)比較能依靠的力量，起到轉(zhuǎn)型期緩沖作用，新興產(chǎn)業(yè)雖然前景好，但占GDP體量太小，而且擠出效應(yīng)明顯，但消費(fèi)帶動(dòng)效應(yīng)大，能做大經(jīng)濟(jì)蛋糕，相關(guān)行業(yè)都將受益，中國經(jīng)濟(jì)要穩(wěn)定在一定增長水平，鼓勵(lì)消費(fèi)是重點(diǎn)。三是旅游切身體會(huì)，中國人消費(fèi)釋放需求大。

　　因此，我看好中產(chǎn)階級(jí)中高端消費(fèi)的增長空間。中國反腐等舉措使奢侈、高端消費(fèi)有所下滑，同時(shí)低端消費(fèi)競爭激烈，只有中端消費(fèi)挖掘空間較大。

　　南方基金首席策略師楊德龍：今年春節(jié)各地旅游景點(diǎn)都出現(xiàn)了人員爆滿的狀況，特別是國內(nèi)一些著名景點(diǎn)，像三亞、故宮、長城等都出現(xiàn)了人山人海的狀況。同時(shí)，我看到的一個(gè)調(diào)查顯示，今年出境游意愿的人數(shù)已經(jīng)超過了境內(nèi)游，說明在生活水平提高以后，人們外出旅游的意愿更強(qiáng)烈，希望在旅游中過節(jié)，旅游板塊將呈現(xiàn)出比較好的投資機(jī)會(huì)，為節(jié)后旅游板塊的良好開局帶來了契機(jī)。

　　除了春節(jié)旅游火爆的因素外，旅游板塊還有很多利好政策刺激，同樣也屬于“一帶一路”的投資機(jī)會(huì)，旅游行業(yè)也存在很多收購或行業(yè)整合的預(yù)期。

　　第二，高鐵的出現(xiàn)給春運(yùn)帶來了很大的便捷，人們也逐漸體會(huì)到高鐵的便利，將來乘坐高鐵的人也會(huì)增加，高鐵出行將成為一種新的消費(fèi)習(xí)慣，高鐵板塊也會(huì)受到投資者的密切關(guān)注。

　　看好環(huán)保新能源

　　水處理、電動(dòng)車受益

　　上海某私募基金經(jīng)理吳照銀：從上海出發(fā)，驅(qū)車一路向西行駛，途徑湖州、宣城、蕪湖等市，最終到達(dá)我的老家安徽桐城。從長江沖積平原進(jìn)入皖南山區(qū)之后，高速兩邊不斷涌現(xiàn)連綿的小山，雖然不比黃山的奇，但也別是一番秀美。

　　然而，不論是在上海境內(nèi)，還是途徑的浙江和安徽，一路走來空氣質(zhì)量并沒有好轉(zhuǎn)，霧霾天氣一路相伴。不禁使我想起今年的投資主線之一即民生主題，其中比較重要的就是環(huán)保相關(guān)概念的股票；另外食品安全也是民生主題投資中必不可少的另一機(jī)會(huì)。

　　深圳某公募基金經(jīng)理：記憶中的家鄉(xiāng)和現(xiàn)在的家鄉(xiāng)差距很大，由于機(jī)動(dòng)車輛缺乏管理，感覺鬧市區(qū)空氣質(zhì)量也非常差，水質(zhì)污染非常嚴(yán)重。在與親朋好友的交談中發(fā)現(xiàn)，他們對(duì)當(dāng)?shù)卦絹碓絿?yán)重的工業(yè)、采礦、發(fā)電帶來的污染深惡痛絕，此行讓我深感環(huán)保應(yīng)當(dāng)成為民生問題的重中之重，空氣、水處理仍有很多可以發(fā)展的空間。另外，新能源汽車在中小城市未來也大有市場，因?yàn)槌潆娎锍踢m合小城市，二是無論從環(huán)保還是能源戰(zhàn)略，新能源汽車?yán)響?yīng)得到國家扶持，因此我對(duì)新能源汽車投資主題很樂觀。

　　浙商匯金轉(zhuǎn)型成長基金經(jīng)理李冬：我比較看好新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)，主要是新能源汽車、光伏和核電，盡管油價(jià)連續(xù)下跌，但是從長期來看，我認(rèn)為新能源產(chǎn)業(yè)不僅是考慮與傳統(tǒng)能源的比價(jià)效應(yīng)，更應(yīng)該考慮的是對(duì)于環(huán)境的保護(hù)作用。

　　房地產(chǎn)進(jìn)入洗牌期

　　龍頭地產(chǎn)股受益

　　翼虎投資總經(jīng)理余定恒:這次回江西老家，見到了多年不見的老同學(xué)，他們不少是房地產(chǎn)、鋼鐵等傳統(tǒng)企業(yè)的老板，讓我驚奇的是，不少企業(yè)去年年底回款都非常困難。有些同學(xué)往年底工程款能順利回籠，但現(xiàn)在就非常難，拖欠嚴(yán)重。房地產(chǎn)企業(yè)資金鏈繃得很緊，南昌下面的三四線城市更甚，一些地產(chǎn)企業(yè)只能通過民間借貸渡過難關(guān)，這反映出實(shí)體經(jīng)濟(jì)的惡化程度甚至超過預(yù)期。

　　資金鏈緊！這是我對(duì)三四線城市房地產(chǎn)等傳統(tǒng)企業(yè)最深刻的感受。這種惡化今后很可能向一線城市蔓延，當(dāng)中國的人口紅利消失之后，老百姓對(duì)房地產(chǎn)的投資和投機(jī)需求都會(huì)縮小。這種狀況反映到股市上面，一個(gè)方面是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的下行和上市公司業(yè)績的下滑，另外一方面是流動(dòng)性的相對(duì)寬裕，二者之間的博弈將決定后市的走向。股市不是跟著GDP的總量走，而是跟著上市公司實(shí)實(shí)在在的業(yè)績和預(yù)期在走，一旦這種業(yè)績預(yù)期變差，資本市場初期也許反應(yīng)不會(huì)那么強(qiáng)烈，但到中后期就會(huì)明顯反映出來。

　　隨著三四線城市房地產(chǎn)形勢的惡化，中小房地產(chǎn)上市公司的業(yè)績后市堪憂，但龍頭地產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金流要好得多，抗壓能力相對(duì)較強(qiáng)，在地產(chǎn)企業(yè)洗牌的過程中會(huì)通過收購兼并進(jìn)一步做大做強(qiáng)，提高行業(yè)集中度。因此，從中短期來說，龍頭房地產(chǎn)上市公司雖然業(yè)績也許會(huì)小幅下滑，但本來就很低的估值將會(huì)具有很強(qiáng)的支撐力。至少長期，就要看中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況了。

　　看好醫(yī)療板塊

　　移動(dòng)、遠(yuǎn)程醫(yī)療受益

　　廣州某大型基金公司基金經(jīng)理：由于這個(gè)春節(jié)在故鄉(xiāng)待的時(shí)間較長，我切實(shí)感受到老齡化社會(huì)的場景：退休后的老人是社會(huì)消費(fèi)的重要人群，而老人節(jié)衣縮食，最大的消費(fèi)就在醫(yī)療保健上。但在中部三線城市，當(dāng)?shù)蒯t(yī)療條件、藥品質(zhì)量都較我所生活的大城市要差很多很多，我也在思考，醫(yī)藥電商、移動(dòng)醫(yī)療、遠(yuǎn)程醫(yī)療是不可阻擋的潮流，因?yàn)榇罅康睦先吮贿z留在故鄉(xiāng)，子女很難陪伴他們就醫(yī)、買藥，這些東西能夠極大提高他們的生活、醫(yī)療質(zhì)量，因此我更看好這三個(gè)主題，還有可穿戴設(shè)備、家庭健康監(jiān)護(hù)等主題，可能目前缺乏投資標(biāo)的，但都值得我們長期關(guān)注。

　　浙商匯金轉(zhuǎn)型成長基金經(jīng)理李冬：我比較看好的是大健康領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，包括體育(這個(gè)方面還存在大的改革紅利)、醫(yī)療服務(wù)(尤其是慢病管理、醫(yī)藥電商等)等方面。

　　看好移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)概念

　　互聯(lián)網(wǎng)金融股受益

　　南方基金首席策略師楊德龍：春節(jié)回家的另一個(gè)感受就是大家對(duì)電子產(chǎn)品的需求越來越大，特別最新的手機(jī)及平板電子設(shè)備，現(xiàn)在從農(nóng)村到城市幾乎人手一臺(tái)，使用率也特別高。節(jié)前，電子板塊也是表現(xiàn)比較好的板塊，春節(jié)期間一些電子產(chǎn)品銷售火爆，加之智能手機(jī)在未來市場的廣闊發(fā)展空間，這對(duì)電子板塊的節(jié)后表現(xiàn)將有一定的推動(dòng)。

　　浙商匯金轉(zhuǎn)型成長基金經(jīng)理李冬：今年春節(jié)最火的大約是春晚搶紅包了，且不說到底是誰勝誰敗，我確實(shí)是真切地感受到了互聯(lián)網(wǎng)，尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)模式的顛覆已經(jīng)如火如荼地展開了。我個(gè)人比較看好互聯(lián)網(wǎng)與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈條和模式的顛覆和再造，尤其是細(xì)分領(lǐng)域的小平臺(tái)和重度垂直的O2O領(lǐng)域，舉例來講吧，比如在線教育、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)金融、農(nóng)資電商、汽車后市場等，我認(rèn)為未來兩年都是布局和瓜分線下入口的階段。