盡管當前政策面依然偏寬松，宏觀經濟數據重現隱憂，但本周以來A股仍持續(xù)迎來大漲，這也為機構投資者帶來了極大的做多信心，對于當前行情，基金經理普遍表現了較為樂觀的預期，并認為符合經濟轉型的新興產業(yè)龍頭品種將是這波行情的主要受益者。

　　 9月行情相對樂觀

　　因8月經濟環(huán)比動能或較7月出現回落，此前多家機構均聚焦低于預期的8月經濟數據，但近期指數再度連拉陽線，也令眾多基金經理對后市充滿期待。

　　匯豐晉信基金則對9月行情表達了樂觀的預期，“宏觀經濟相對穩(wěn)定，環(huán)比仍在改善，盡管力度有所減弱，但畢竟回升之路有波折。此外，金融數據的波動將不會改變流動性寬松的格局。穩(wěn)增長需政策繼續(xù)托底，改革力度將顯著加快，國企改革將逐步鋪開，10 月份即將召開的十八屆四中全會，滬港通即將啟程……多方因素均有助于恢復投資者信心。”他們對記者表示。

　　大成基金則保持相對謹慎的態(tài)度，他們認為當前的反彈是延續(xù)2012年三季度以來的第二庫存周期上升期的最高峰，是周期的“剩宴”。按照周期運行的慣性，10月份之前經濟的趨勢是向好的，經濟是在前期釋放的政策逐步落實的節(jié)奏下運行。無論是從PMI分項指標的回落，還是從7月份房地產投資和銷售周期來看，未來兩個月在不加大政策刺激力度的背景下，經濟再次出現超預期的概率微乎其微。大成基金分析表示“如果想要看到強周期的再次顯著反彈，需要看到政府有明確的信號要加大刺激力度。但是，最近李克強總理的“唯一的‘刺激’就是強力推進改革”的表態(tài)顯示在短期內難有總量寬松的貨幣政策出現，改革和調結構的政策釋放應當是近期的主旋律?！?

　　華商基金的基金經理梁永強認為，中國的轉型正進入實質階段，巨量的存量資產得到效率上的巨大改善，也給中國經濟的健康發(fā)展和資本市場的持續(xù)壯大提供了堅實的基礎。未來隨著優(yōu)先股的大量發(fā)行和滬港通機制的實施，基于市場本身的變化將接踵而至，因此市場總體上會呈現出相對平穩(wěn)、緩步向上的態(tài)勢。

　　新興行業(yè)受青睞

　　雖然對A股后市充滿信心，但對待行業(yè)板塊的選擇上，基金經理則明顯更青睞符合“改革”方向和經濟轉型方向的新興行業(yè)。

　　梁永強認為，市場未來將繼續(xù)沿著“價值搭臺、成長唱戲”的格局而展開?；谶@樣的判斷，后續(xù)可繼續(xù)關注諸如新能源、生物技術、新材料、人工智能、互聯網新模式等領域，以及長期投資價值逐步體現的軍工行業(yè)。

　　大成基金對于近期強勢的傳媒板塊則堅定看好，他們指出未來一段時間，傳媒板塊的投資邏輯正在悄然發(fā)生變化。傳統(tǒng)媒體和新興媒體的融合發(fā)展，是一項重大改革，傳媒第二春將由傳統(tǒng)媒體開啟。大成基金判斷，傳統(tǒng)媒體與新興媒體融合發(fā)展，后續(xù)將出臺落地政策，該主題將是2014年下半年最重要的投資機會之一。

　　博時基金則建議投資者重點關注經濟轉型受益的行業(yè)及公司，同時重視現金流充裕且估值具備安全邊際的個股投資機會。