基金中報披露拉開序幕。從已披露的中報來看，部分業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)秀的基金在前十大重倉股及隱形重倉股中多配置了成長性較好的醫(yī)藥、環(huán)保、互聯(lián)網(wǎng)等板塊。

　　而對于下半年的行情判斷，多位績優(yōu)基金經(jīng)理也表示看好大消費領(lǐng)域。

　　績優(yōu)基金倚重高成長股

　　包括華夏、嘉實、匯添富在內(nèi)的多家公司公布了基金中報，基金的隱形重倉股也隨之亮相。以二季度表現(xiàn)優(yōu)秀的基金來看，不少基金都隱形重倉了醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)、環(huán)保等板塊。

　　匯添富社會責(zé)任二季度上漲11.15%，在普通股票型基金中排名第6。該基金中報顯示，以持倉市值來看，在其排位第11至第20位的隱形重倉股包括錦龍股份、譽衡藥業(yè)、立思辰、東方網(wǎng)力、益盛藥業(yè)、奧飛動漫、大族激光、華蘭生物、藍帆股份、山大華特，合計占基金凈值的比例為25%。從行業(yè)來看，與前十大重倉股的配置類似，隱形重倉股同樣重配了歸屬于制造業(yè)的醫(yī)藥制造業(yè)，中小板和創(chuàng)業(yè)板股占據(jù)主導(dǎo)地位。從市場表現(xiàn)來看，上述隱形重倉股除了譽衡藥業(yè)和山大華特在二季度小幅下跌外，其余均有不同程度上漲，藍帆股份漲幅超41%，立思辰、大族激光漲幅則在三成以上。

　　匯添富民營活力、匯添富消費行業(yè)兩只基金二季度也表現(xiàn)不俗，分別上漲8.9%和8.7%，排在股票基金第16和第17位。匯添富民營活力的隱形重倉股主要包括森馬服飾、天齊鋰業(yè)、上海家化、南方食品、新時達、路翔股份、方直科技、邦訊技術(shù)、九州通、桑德環(huán)境。主要來自信息技術(shù)、化學(xué)原料等板塊，偏重于成長股。二季度路翔股份、邦訊技術(shù)、方直科技表現(xiàn)優(yōu)秀，漲幅分別為63%、52%、44%。

　　匯添富消費行業(yè)與匯添富民營活力由同一基金經(jīng)理人管理，因此配置風(fēng)格上也較為類似，偏向于成長股，其隱形重倉股主要包括西藏旅游、方直科技、光明乳業(yè)、九州通、路翔股份、三特索道、邦訊技術(shù)、東江環(huán)保、東易日盛、中海達。整體看兩只基金主要投資于互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥、環(huán)保等板塊。

　　除此之外，嘉實旗下兩只基金嘉實增長、嘉實研究精選二季度漲幅也居靠前。以嘉實研究精選為例，該基金主要配置了國藥一致、正海磁材、格力電器、雙匯發(fā)展、海大集團、華僑城A、長園集團、長安汽車、康緣藥業(yè)、新希望，主要配置方向為大消費領(lǐng)域。

　　 消費升級受基金經(jīng)理寵愛

　　對于下半年的投資選擇，不少績優(yōu)基金經(jīng)理表示繼續(xù)看好大消費領(lǐng)域。一方面，符合中期結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、受宏觀經(jīng)濟影響較小，另一方面，醫(yī)藥、環(huán)保等有望獲得階段性的超額收益。

　　嘉實研究精選2010年至2013年業(yè)績均處于同類基金前四分之一，其基金經(jīng)理張弢認為，今年下半年，資金成本可能繼續(xù)分化，實體經(jīng)濟的資金水平仍將維持高位，經(jīng)濟復(fù)蘇的跡象不會清晰，政策的著力點判斷依然在改革和轉(zhuǎn)型方面，傳統(tǒng)投資鏈條的機會不大。當然，由于市場上已經(jīng)有了政府穩(wěn)經(jīng)濟的聲音。另一方面，伴隨著滬港通的推進，市場整體的估值體系有重新均衡的機會，低估值價值股將會迎來較好的表現(xiàn)時機。

　　嘉實研究精選基金經(jīng)理認為，下半年的股票市場的機會可能較為多元，除了代表未來方向的新經(jīng)濟依然會有所表現(xiàn)外，傳統(tǒng)投資鏈條的機會也將迎來階段性行情。板塊上，其表示將以大消費作為基金主力配置品種，將重點關(guān)注農(nóng)業(yè)、移動互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)投資機會。

　　匯添富消費行業(yè)及匯添富民營活力基金經(jīng)理認為下半年，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的背景下，大部分產(chǎn)能過剩的制造業(yè)和周期性行業(yè)缺乏系統(tǒng)性機會，互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療服務(wù)和環(huán)保就成為支撐未來新經(jīng)濟的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。在消費升級和移動互聯(lián)網(wǎng)興起的大背景下，看好會受益消費結(jié)構(gòu)變化的日化、旅游、中藥、乳業(yè)、傳媒、互聯(lián)網(wǎng)消費等行業(yè)，具體包括：傳統(tǒng)消費品行業(yè)中看好三類投資機會：受益消費結(jié)構(gòu)變化的行業(yè)，度假休閑游、乳業(yè)；有中國傳統(tǒng)特色的消費品公司，如中藥消費品；互聯(lián)網(wǎng)時代的品牌逆襲；移動互聯(lián)網(wǎng)普及帶來的新消費行業(yè)，視頻、游戲、教育以及產(chǎn)業(yè)鏈中的支付環(huán)節(jié)； 非消費行業(yè)看好醫(yī)藥以及環(huán)保相關(guān)行業(yè)：包括醫(yī)院、行保行業(yè)、環(huán)保導(dǎo)致產(chǎn)能收縮的行業(yè)。

　　交銀趨勢優(yōu)先在二季度表現(xiàn)也處于同類基金前列，凈值漲幅超過7%，其基金經(jīng)理表示，下半年仍然看好符合中期結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、受宏觀經(jīng)濟影響較小的行業(yè)和公司，如醫(yī)藥、環(huán)保、自動化等；此外，受益于政策放松的房地產(chǎn)行業(yè)也有望獲得階段性的超額收益。