他們出身名校、少年得志；他們踏入公募基金，頂戴明星光環(huán)。多年后，有人出走：或“奔私”、或創(chuàng)業(yè)、或跨界互聯(lián)網(wǎng)；更多人堅(jiān)守，但職業(yè)軌跡也在“微變”：或量化、或定增、或內(nèi)部創(chuàng)業(yè)……
從一個(gè)賽道，到另一個(gè)賽道，不變的是，他們對(duì)財(cái)富管理行業(yè)的不棄與初心。盤點(diǎn)近年公募人才流動(dòng)案例，盡管市場(chǎng)風(fēng)云際會(huì)，公募人的職業(yè)軌跡不盡相同，但在精彩多樣的選擇背后，他們始終不忘初心。
出走派：另一種實(shí)現(xiàn)自我
7月初的北京，似乎比往年更酷熱難耐。不過(guò)，在長(zhǎng)達(dá)一個(gè)多小時(shí)的專訪里，趙玉嬌，這位曾游刃于銀行、券商、基金等行業(yè)近二十年、現(xiàn)如今成為日出財(cái)富掌舵人的資管女將，看起來(lái)十分精神。談及她熟悉的資產(chǎn)配置及家族辦公室，她始終興致盎然。
從名校金融系到畢業(yè)后進(jìn)入央行系統(tǒng)，從最年輕的券商總經(jīng)理到七年公募基金行業(yè)歷練，趙玉嬌的金融軌跡一路順風(fēng)順?biāo)@并不能阻擋她走出去創(chuàng)業(yè)的決心。幾年前，她與同樣來(lái)自泰達(dá)宏利基金的兩位合伙人創(chuàng)辦了日出財(cái)富。
說(shuō)起創(chuàng)業(yè)，趙玉嬌說(shuō)可能是“性格使然”，她喜歡做自己的事情，不想受束縛。在多年與客戶的接觸中，她深深意識(shí)到，公司的規(guī)?？己伺c客戶需求存在一定的偏差，她希望走出來(lái)做一個(gè)真正為高凈值客戶量身訂制的財(cái)富管理平臺(tái)。
過(guò)去幾年時(shí)間里，趙玉嬌面臨種種誘惑——信托、P2P、互聯(lián)網(wǎng)金融，還有多次PE、VC入股意向，抓住每一次機(jī)會(huì)，都可能使公司估值迅速抬升，但她的初心是，希望打造出一個(gè)類似華爾街“太陽(yáng)谷”那樣的家族辦公室。
“我見(jiàn)證過(guò)數(shù)輪經(jīng)濟(jì)周期，資產(chǎn)配置是一個(gè)永恒的課題?！壁w玉嬌稱。而眼下，她給高凈值客戶的資產(chǎn)配置建議是——減配非標(biāo)資產(chǎn)，低配現(xiàn)金、黃金；選配二級(jí)市場(chǎng)、宏觀對(duì)沖產(chǎn)品；標(biāo)配保險(xiǎn)保障類、量化投資產(chǎn)品、定增產(chǎn)品和股權(quán)產(chǎn)品，在不確定的市場(chǎng)中，尋找未來(lái)能夠帶來(lái)較為確定回報(bào)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
在2009年正式注冊(cè)成立尊嘉資產(chǎn)前，尊嘉資產(chǎn)管理公司合伙人宋炳山曾在長(zhǎng)盛基金負(fù)責(zé)全球投資，在一次出國(guó)考察中發(fā)現(xiàn)，歐美國(guó)家除公募基金外，專注量化投資的對(duì)沖基金熱火朝天，當(dāng)時(shí)主要市場(chǎng)的成交量中約80%來(lái)自于量化交易。
歸國(guó)創(chuàng)業(yè)后，宋炳山就堅(jiān)持將“絕對(duì)收益”作為對(duì)沖私募基金的主要目標(biāo)。
“你造了一艘大船，你肯定希望遠(yuǎn)航前不要出任何問(wèn)題，但同時(shí)你要準(zhǔn)備好一旦出問(wèn)題如何補(bǔ)救，這才是最重要的?！彼伪椒Q，量化交易系統(tǒng)要盡可能完備，各種算法、策略、模型都要吃透，“即便出現(xiàn)“黑天鵝”你也要知道原因?！?
做量化最難受的因素來(lái)自于大牛市中的“大媽效應(yīng)”，只要閉著眼買股都能賺錢。不過(guò)，機(jī)構(gòu)投資者優(yōu)勢(shì)是控制回撤，目前國(guó)內(nèi)量化投資剛起步，只有經(jīng)歷幾輪市場(chǎng)周期，市場(chǎng)對(duì)其認(rèn)識(shí)才會(huì)越深刻?，F(xiàn)在，宋炳山無(wú)悔自己當(dāng)初的選擇。
堅(jiān)守派：體制內(nèi)的“微變”
凈值回撤、基金贖回、人才流失……今年恰逢“成人禮”的基金業(yè)正遭遇一場(chǎng)前所未有的大變局。如何改變過(guò)往“做多模式”的熊市宿命，一批不甘心“靠天吃飯”的公募管理人正思謀變革圖新之道。
從草莽創(chuàng)業(yè)期的艱辛到規(guī)模首破“百億”的欣喜，從五年前市場(chǎng)低迷時(shí)的困頓到如今資管平臺(tái)漸露雛形的豪邁，作為至今仍留在公募行業(yè)為數(shù)不多的“元老”之一，王立新見(jiàn)證了行業(yè)的許多歷史瞬間，也始終沒(méi)有停止創(chuàng)新思變的嘗試。
“不要只做價(jià)值的發(fā)現(xiàn)者（二級(jí)市場(chǎng)），我們也要做點(diǎn)價(jià)值創(chuàng)造者（一級(jí)市場(chǎng)）的事兒?！蓖趿⑿峦嘎?，銀華基金(博客，微博)目前正在籌建一個(gè)資產(chǎn)投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)，其最核心的能力是為投資人做資產(chǎn)配置建議，即目前最熱的“智能理財(cái)顧問(wèn)”。
王立新對(duì)新技術(shù)之于行業(yè)的深刻變革保持著危機(jī)感。他認(rèn)為，新技術(shù)的應(yīng)用要引起足夠的重視，未來(lái)也許基金公司就變成技術(shù)公司了，運(yùn)用大數(shù)據(jù)做分析，在某種程度上會(huì)替代一大部分研究，現(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)了很多替代研究員的公司。
自2002年來(lái)到銀華基金后，已在高管崗位干了14年的王立新，對(duì)這家公司有了十分深厚的感情，而在過(guò)去十多年間，很多與他一起進(jìn)入基金行業(yè)的元老，要么隱退離開(kāi)這個(gè)行業(yè)，要么直接去創(chuàng)業(yè)做私募了。
“我還是挺喜歡這個(gè)行當(dāng)?shù)?，?dāng)然中間我們也有過(guò)動(dòng)搖?！蓖趿⑿抡f(shuō)，雖然有時(shí)候他也很焦慮，但要學(xué)會(huì)知足?！吧挥?，為而不恃，功成而弗居”，這句出自老子的話，也是他為人行事的重要指導(dǎo)思想。
天弘基金副總經(jīng)理周曉明也是公募行業(yè)的堅(jiān)守者。幾年前，在他離開(kāi)老東家嘉實(shí)基金(博客，微博)后，他曾有過(guò)一段并不成功的量化私募創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷，但同樣出于對(duì)基金行業(yè)的熱愛(ài)，他最終選擇了加盟天弘基金這家小公司。
與當(dāng)時(shí)排名靠前的老牌基金公司一樣，彼時(shí)天弘基金仍延續(xù)著“靠天吃飯”的生存模式，但無(wú)法與前者匹敵的是，知名度、人才梯隊(duì)、股東背景均不利于其趕超，若要在隨后幾年的競(jìng)爭(zhēng)中突圍，他們必須找到一條差異化的破局之策。
“一個(gè)產(chǎn)品成功的關(guān)鍵，是看它在哪些緯度上契合到客戶的需求，這個(gè)是最根本的事情。”周曉明總結(jié)認(rèn)為，“余額寶”的成功源于滿足了互聯(lián)網(wǎng)的“長(zhǎng)尾”，其借助互聯(lián)網(wǎng)手段，才使得一個(gè)普通的貨幣基金呈現(xiàn)出全新的客戶體驗(yàn)。
如何留住公募投研精英的心？“事業(yè)部制”和“股權(quán)激勵(lì)”是公募基金留住和吸引人才的兩大殺手锏。據(jù)九泰基金總裁助理吳祖堯透露，這家成立僅兩年的新基金，目前擁有定增、新三板、固收和量化四大事業(yè)部，共有300多人。以成立最晚的量化投資為例，吳祖堯稱九泰已經(jīng)組建了量化投資四個(gè)團(tuán)隊(duì)。
而涉足量化投資的并不止九泰基金，據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，近年來(lái)，工銀瑞信、泰達(dá)宏利、國(guó)金通用等公募紛紛組建量化投資團(tuán)隊(duì)。
“一個(gè)公募基金里面可以有N個(gè)投資事業(yè)部，那些想做私募的人可以設(shè)立一個(gè)事業(yè)部，我們給他提供銷售支持、產(chǎn)品設(shè)計(jì)支持，給投資經(jīng)理一個(gè)專心做投資的機(jī)會(huì)。”國(guó)金基金管理公司總經(jīng)理助理兼量化投資總監(jiān)歐陽(yáng)立稱。
歸去來(lái)兮：基金人“不忘初心”
“現(xiàn)在，基金行業(yè)也走過(guò)了最初的懵懂階段，我仍然對(duì)行業(yè)的發(fā)展、市場(chǎng)的發(fā)展?jié)M懷信心，因此再一次回到了這個(gè)舞臺(tái)。”不久前，上投摩根基金原總經(jīng)理王鴻嬪在新書(shū)《選一條人少的路走》中，表露了她對(duì)回歸的“初心”。
七年前，正是有“基金女王”之稱的王鴻嬪的事業(yè)巔峰，她從上投摩根離職，回歸家庭，投身公益。去年，她成立了上海富匯財(cái)富投資管理公司宣告創(chuàng)業(yè)。這一次，她將事業(yè)的重心放在了高凈值人群全球資產(chǎn)配置領(lǐng)域。
在接受本報(bào)記者專訪時(shí)，王鴻嬪坦言，這些年資本市場(chǎng)的環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了很大的變化，高凈值客戶的資產(chǎn)全球配置的需求也在增加，她此次再創(chuàng)業(yè)也是順應(yīng)這一大勢(shì)，選擇了一條人少的路走。
“不忘初心”，這一詞同樣出自日出財(cái)富董事長(zhǎng)趙玉嬌之口。創(chuàng)業(yè)之初，曾有多家風(fēng)險(xiǎn)投資找她入股，但她不想過(guò)早受制于資本，因?yàn)橘Y本關(guān)注回報(bào)，而對(duì)高凈值人群而言，理財(cái)產(chǎn)品可以復(fù)制，但對(duì)他們的個(gè)性化服務(wù)卻無(wú)法簡(jiǎn)單復(fù)制。
更為重要的是，對(duì)高凈值客戶信任的建立與維護(hù)，并不是短時(shí)間可以實(shí)現(xiàn)的，他們希望能為超高凈值家庭提供幾代的服務(wù)——在服務(wù)高凈值人群五年后，趙玉嬌更能深刻體會(huì)“時(shí)間的玫瑰”的價(jià)值。
面對(duì)轉(zhuǎn)型的種種誘惑，堅(jiān)守者王立新也表現(xiàn)出十足的“淡定”和自信：“我們還是要聚焦一點(diǎn)，將我們的主業(yè)——資產(chǎn)管理做好，因?yàn)橘Y管業(yè)的蛋糕已經(jīng)足夠大了?！彼袛?，未來(lái)十年中國(guó)發(fā)展最快的行業(yè)之一可能就是資產(chǎn)管理行業(yè)。
“基金業(yè)到了一個(gè)新的發(fā)展機(jī)遇期，隨著全民理財(cái)時(shí)代的到來(lái)，這將會(huì)給基金業(yè)、乃至整個(gè)資產(chǎn)管理行業(yè)帶來(lái)很大的發(fā)展機(jī)遇，未來(lái)十年，中國(guó)發(fā)展最快的行業(yè)之一可能就是資產(chǎn)管理行業(yè)?！蓖趿⑿屡袛?。
讓王立新對(duì)資管行業(yè)樂(lè)觀的理由是：一方面，老百姓有錢理財(cái)了，同時(shí)理財(cái)理念和觀念也普及了，但可投資的東西卻并不多；另一方面，各種理財(cái)工具和資產(chǎn)類別也越來(lái)越豐富了，行業(yè)發(fā)展的好時(shí)期到來(lái)了。
在此前兩個(gè)多小時(shí)的采訪中，“資產(chǎn)配置”也多次出現(xiàn)在王立新的表述中?！袄习傩詹⒉磺宄绾巫鲑Y產(chǎn)配置，基金公司應(yīng)該提供資產(chǎn)配置的服務(wù)，也應(yīng)該讓他們能夠比較方便地接觸到這種服務(wù)?！彼f(shuō)。
在王立新的“棋局”里，他們正在嘗試為投資人提供一種投資顧問(wèn)式的“線上服務(wù)”，這既是機(jī)構(gòu)客戶的需求，也是老百姓的需要，讓投資人能輕松體驗(yàn)到資產(chǎn)配置服務(wù)，這在國(guó)外已很流行，但在中國(guó)還是個(gè)“空白”。
在一年前辭去博時(shí)基金基金經(jīng)理的職務(wù)后，叢林選擇了加盟互聯(lián)網(wǎng)金融——360你財(cái)富，并擔(dān)任“360股票”負(fù)責(zé)人。從基金經(jīng)理變身創(chuàng)業(yè)合伙人，叢林希望能站在投資人的需求角度來(lái)考量公司的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。
“用戶最關(guān)心三個(gè)問(wèn)題：什么股票能買、多少錢可以買、到了多少錢賣出去。這三個(gè)問(wèn)題涵蓋一個(gè)股票投資的完整周期?！绷謪舱f(shuō)，他希望將此前積累的業(yè)內(nèi)資源引入360股票平臺(tái)，借助“牛人直播”幫助投資者解決上述三個(gè)問(wèn)題。
無(wú)論是出走派王鴻嬪、趙玉嬌鎖定高凈值資產(chǎn)配置，宋炳山聚焦量化投資，還是堅(jiān)守派王立新、周曉明體制內(nèi)的創(chuàng)新求變，抑或是叢林力推的“牛人直播”，這些曾經(jīng)或仍在的公募人不忘初心，在財(cái)富管理這個(gè)平臺(tái)上他們都不曾“離開(kāi)”。
(責(zé)任編輯：張明江)
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