泓德基金王德曉：基金管理人的責(zé)任是做好投資和找對(duì)客戶

　　在本屆論壇上，泓德基金總經(jīng)理王德曉暢談了基金管理人的兩大責(zé)任：一是要做好投資，一是要把合適的產(chǎn)品賣給合適的持有人。泓德基金正是在發(fā)展中注重產(chǎn)品和投資者的分類和匹配，逐漸獲得了市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)資金的認(rèn)可。

　　此前，基金業(yè)一直推動(dòng)個(gè)人、自然人持有股權(quán)，這個(gè)政策在2013年底落地，深耕保險(xiǎn)業(yè)投資20多年的王德曉積極轉(zhuǎn)型，于2015年進(jìn)軍基金業(yè)，創(chuàng)辦泓德基金，成為業(yè)內(nèi)首家由自然人作為主要發(fā)起人的基金公司。

　　王德曉認(rèn)為，基金行業(yè)的機(jī)制非常重要，公司的長(zhǎng)期發(fā)展必須有文化和機(jī)制的基本條件。

　　“我們的管理團(tuán)隊(duì)是股東，并且是最重要的股東，所以我們?cè)诤芏嗍虑樯峡梢宰鲩L(zhǎng)期的考慮。”王德曉說(shuō)。“去年很多基金公司都提到面臨著基金經(jīng)理等人才流失的巨大壓力。但我們從機(jī)制上、從股權(quán)等各個(gè)方面，解決了文化和體制的問題。”

　　另外，王德曉透露，泓德基金當(dāng)前的客戶95%以上是機(jī)構(gòu)，只有大約3%、4%是個(gè)人。作為一家公募公司，如何設(shè)置一些新的產(chǎn)品，以符合廣大個(gè)人投資者的需求，是必須下大力氣深入研究的重要課題。

　　作為保險(xiǎn)行業(yè)出身的泓德基金，在大類資產(chǎn)配置方面的優(yōu)勢(shì)可以為追求絕對(duì)收益目標(biāo)的客戶提供更多選擇，并獲取相對(duì)安全的投資收益。

　　王德曉重點(diǎn)分析了“基金管理人的責(zé)任”。王德曉認(rèn)為，基金管理公司的責(zé)任是多重的，不僅要面向股東、員工，還要面對(duì)客戶、社會(huì)，而基金管理人主要承擔(dān)的是對(duì)基金持有人的責(zé)任。

　　在王德曉看來(lái)，基金管理人對(duì)基金持有人的責(zé)任主要有兩個(gè)方面，一方面是做好投資；同時(shí)，“做好”是相對(duì)的，針對(duì)不同客戶有不同的標(biāo)準(zhǔn)，基金管理人把合適的產(chǎn)品賣給合適的持有人，這才是真正的“做好”。

　　王德曉舉例說(shuō)，泓德基金在去年5月成立了公司第一只基金，受“股災(zāi)”影響，基金凈值一度虧損20%。但保險(xiǎn)持有人仍非常認(rèn)可泓德基金，因?yàn)橹笖?shù)跌了40%。這個(gè)事情說(shuō)明，如果產(chǎn)品賣給了合適的客戶，那么做得好與壞的標(biāo)準(zhǔn)是不一樣的。

　　正是基于這種認(rèn)識(shí)，泓德基金在發(fā)展中更加注重產(chǎn)品和投資者的分類和匹配，把產(chǎn)品賣給合適的投資者。

　　“我們公司主要有兩類基金，一類是主動(dòng)的股票型基金，一類是策略的、追求絕對(duì)收益的基金?！蓖醯聲苑Q?！坝幸恍┍ｋU(xiǎn)機(jī)構(gòu)是追求相對(duì)目標(biāo)的，有一些保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)追求的是偏絕對(duì)目標(biāo)，我們正是把不同的產(chǎn)品賣給了不同的機(jī)構(gòu)，才獲得了市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)的認(rèn)可?！?/p>

　　王德曉認(rèn)為，這樣的分類把客戶的需求與公司的產(chǎn)品進(jìn)行了很好的匹配，把合適的產(chǎn)品賣給合適的客戶。如果公司總是簡(jiǎn)單地讓市場(chǎng)銷售人員去賣基金、只是設(shè)置一個(gè)規(guī)模目標(biāo)的話，最后必然會(huì)出現(xiàn)這樣的結(jié)果：一會(huì)傷害了客戶；二會(huì)傷害了自己的公司；三會(huì)讓公司的銷售人員背負(fù)了很多不應(yīng)該背的責(zé)任。

　　“我們強(qiáng)調(diào)基金管理人的責(zé)任，要把合適的產(chǎn)品銷售給適當(dāng)?shù)目蛻?、銷售給合適的客戶，這是我們基金管理公司、基金管理人非常重要的責(zé)任?！蓖醯聲哉f(shuō)。 （李樹超）