“在A股當前的市場結(jié)構(gòu)中，80%的成交量來自個人投資者，他們掌握了市場的定價權(quán)。因此，研究中小投資者的行為以優(yōu)化投資就變得更有意義?！?泰達宏利同順大數(shù)據(jù)量化優(yōu)選擬任基金經(jīng)理劉欣表示。

　　與行情軟件首度合作

　　運用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)對基金進行創(chuàng)新型管理，已成為公募基金創(chuàng)新的一大趨勢。

　　正在發(fā)行的泰達宏利同順大數(shù)據(jù)量化優(yōu)選是國內(nèi)首只與大型網(wǎng)上證券交易系統(tǒng)供應(yīng)商深度合作的基金產(chǎn)品，該基金的大數(shù)據(jù)由 同花順 提供。

　　目前市場上的大數(shù)據(jù)基金分為三類，第一類是基金公司和消費平臺的合作，例如淘寶、銀聯(lián)，通過獲取消費者行為的數(shù)據(jù)，來判斷哪類消費品未來發(fā)展更好，比財務(wù)報表更及時，解決的是基本面問題；第二類是基金和搜索引擎的合作，例如百度、360，通過搜索引擎捕捉市場的情緒；第三類是基金和財經(jīng)媒體的合作，提取投資者的反饋數(shù)據(jù)，例如閱讀時長和閱讀量等。

　　泰達宏利同順大數(shù)據(jù)量化優(yōu)選擬任基金經(jīng)理劉欣告訴記者，與搜索引擎和門戶網(wǎng)站的大數(shù)據(jù)相比，同花順的數(shù)據(jù)全部來自股民，數(shù)據(jù)樣本豐富，涵蓋股民投資決策過程中的多種互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)，與投資高度相關(guān)，可為該基金的投資提供重要參考信息。

　　研究散戶投資行為

　　數(shù)據(jù)顯示，在A股當前的市場結(jié)構(gòu)中，20%的成交量來自機構(gòu)，80%的成交量來自個人投資者。散戶重行為，輕基本面，并掌握著市場的定價權(quán)。

　　劉欣說：“交易市場里買賣的是股票而不是公司本身，買入和退出的價格是致勝的關(guān)鍵。因此，從量化投資的視角來看，中小投資者的行為非常值得研究。我們更應(yīng)該利用大數(shù)據(jù)來分析個人投資者的投資行為，以優(yōu)化投資?！?

　　不過，大數(shù)據(jù)研究與傳統(tǒng)投資研究缺一不可。劉欣表示，就像沖浪，不僅要看技術(shù)、航線軌跡，更需要追隨海浪內(nèi)部的動力，只有把握以上三點，才能享受一場完美的追逐。

　　通過兩類研究的結(jié)合，典型的大數(shù)據(jù)投資策略是，當有較低的市場預(yù)期，例如低估值、低換手、低成交，以及有行為數(shù)據(jù)等量化因子的認可，如新聞和點擊量環(huán)比增加，這時可入場；當市場預(yù)期過熱，例如持續(xù)高點擊、股價短期快速上漲、交易量暴漲、機構(gòu)持有過多時，此時可離場。