11月16日，嘉實與騰訊自選股聯(lián)手打造的嘉實騰訊自選股大數(shù)據(jù)基金將正式發(fā)行，這是國內(nèi)首只主動管理的大數(shù)據(jù)策略基金。

　　劉斌是這只大數(shù)據(jù)基金的基金經(jīng)理，目前擔任嘉實基金股票投資部Alpha策略組組長，已有多年量化管理經(jīng)驗。

　　在劉斌眼中，打造一只優(yōu)質(zhì)的大數(shù)據(jù)基金產(chǎn)品的關(guān)鍵，第一，是“數(shù)據(jù)源”一定要選擇和股票市場傳導路徑短一些的；第二，基金管理人一定要有專業(yè)的數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)據(jù)分析功底，能從浩瀚的數(shù)據(jù)中找到可行的邏輯。

　　傳導路徑短易于建立可行模型

　　“數(shù)據(jù)源”對于一只大數(shù)據(jù)基金產(chǎn)品至關(guān)重要。

　　目前，多只大數(shù)據(jù)基金產(chǎn)品相繼面世，所覆蓋的數(shù)據(jù)源包括了搜索、電商、銷售、瀏覽等，數(shù)據(jù)源各有不同。

　　與之相比，嘉實騰訊自選股大數(shù)據(jù)基金的選股策略依據(jù)是騰訊自選股5000萬用戶的大數(shù)據(jù)，騰訊自選股會向嘉實基金提供海量用戶關(guān)于股票關(guān)注度、點擊量、搜索量，以及相關(guān)財經(jīng)新聞的閱讀熱度等整體基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

　　在劉斌看來，該基金的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)作為交易信號的價值更高，準確性更強，與股票的關(guān)系更直接。

　　“舉個例子，你今天搜索了某家銀行，真的是要關(guān)注這家銀行的股票嗎？你可能只是登錄它的網(wǎng)銀，搜索引擎是存在噪音的。你在某家電商平臺上購買了產(chǎn)品，它的銷售數(shù)據(jù)反映到公司報表，再體現(xiàn)到股票上，又需要多長時間呢？”劉斌說，無論是搜索中存在的噪音，還是產(chǎn)品銷售傳遞股票的較長路徑，都不易于找到一套穩(wěn)健、可行的邏輯，從而建立數(shù)據(jù)模型，指導投資。

　　“騰訊自選股的數(shù)據(jù)提供了直接和股票相關(guān)的行為信息，這和股票的表現(xiàn)更相關(guān)、傳導路徑更短，事實上，通過數(shù)據(jù)挖掘我們也尋找到了一系列可行的行為模式，易于建立模型?！眲⒈笳f。

　　結(jié)合投研實力優(yōu)化投資組合

　　即便找到了優(yōu)質(zhì)的數(shù)據(jù)源，“數(shù)據(jù)”仍會對投研團隊的判斷帶來影響。

　　劉斌也坦承，只有大數(shù)據(jù)是不夠的，還需要借助基本面研究能力，結(jié)合自身在量化模型上多年的積累，優(yōu)選股票形成組合，防止進入投資陷阱。

　　“有了騰訊自選股的數(shù)據(jù)后，再與嘉實基金的基礎(chǔ)股票池合并，剔除掉基本面較差、流動性不好的一些股票，也就是說，第一步是行為的篩選，第二步是參考多種因子、將基本面進一步優(yōu)化，最終形成我們更好的投資組合。”劉斌說。

　　劉斌的團隊曾經(jīng)做過測試，將單獨的騰訊自選股數(shù)據(jù)與結(jié)合了嘉實基礎(chǔ)股票池的組合“比賽”，結(jié)果是后者的綜合表現(xiàn)更好，這也體現(xiàn)了嘉實基金長期堅持基本面深入研究的價值。

　　“大數(shù)據(jù)投資策略不是一勞永逸的?！眲⒈笳f，大數(shù)據(jù)投資策略不是利用數(shù)據(jù)找到的一個固定公式，其背后是一套簡單易懂的投資邏輯，而這個投資邏輯會隨著市場發(fā)生變化，“我們要不斷修正它，使其能夠適應(yīng)現(xiàn)在的情況，當它和市場運行特征出現(xiàn)偏差時，我們需要及時修正?！?