18只保本基金設(shè)C份額且部分免贖回費(fèi) 稱并非為機(jī)構(gòu)專設(shè)

　　今年上半，保本基金新晉成為基金中的“網(wǎng)紅”，無論是發(fā)行還是認(rèn)購都受到基金公司及投資者的熱烈歡迎，盡管目前已“洗盡鉛華”退居二線，但值得注意的是，今年上半年，眾多保本基金成立時紛紛新增C類份額。

　　《證券日報》基金新聞部（官方微博微信：證券日報微基金）根據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)整理顯示，截至7月22日，目前市場上共有160只保本基金，而年內(nèi)成立的保本基金數(shù)量達(dá)到70只，占比為43.75%。其中，有C類份額的保本基金數(shù)量為23只，今年成立的則為18只，占比為78.26%。

　　值得注意的是，目前有5只保本基金的C類份額設(shè)置持有超過30天則免贖回費(fèi)的規(guī)定。

　　對此，有業(yè)內(nèi)分析人士表示，保本基金新增C類份額且30天以上免贖回費(fèi)是方便機(jī)構(gòu)資金進(jìn)出。他表示，多數(shù)保本基金A 類基金份額和 C 類基金份額分別計算保本金額，分別計算保本賠付差額。A類基金份額，投資者在認(rèn)購、申購基金時收取認(rèn)購、申購費(fèi)用，但不從本類別基金資產(chǎn)中計提銷售服務(wù)費(fèi)，C類基金份額不收取認(rèn)購、申購費(fèi)用，而是從本類別基金資產(chǎn)中計提銷售服務(wù)費(fèi)的。而對于持有超過30天的C類保本基金則免贖回費(fèi)，對于機(jī)構(gòu)資金來說進(jìn)出更方面。

　　而機(jī)構(gòu)內(nèi)部人士則表示，目前保本基金處于“僧多肉少”階段，不會讓機(jī)構(gòu)資金如此操作，同時若有機(jī)構(gòu)資金進(jìn)入，持有時間通常也是一個周期，至少也是1年時間。所以，保本基金新增C類份額且30天以上免贖回費(fèi)是方便機(jī)構(gòu)資金進(jìn)出，是說不通的。

　　23只保本基金

　　設(shè)置C類份額

　　年內(nèi)保本基金受到投資者青睞，且多只保本基金設(shè)置C類基金份額。對此，有業(yè)內(nèi)分析人士表示，設(shè)置C類份額主要是為了吸引機(jī)構(gòu)資金進(jìn)行申購，但機(jī)構(gòu)內(nèi)部人士持有不同意見。

　　《證券日報》基金新聞部根據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)整理顯示，截至7月22日，目前市場上共有保本基金160只，而在今年的震蕩市場行情中，投資者風(fēng)險偏好降低，對權(quán)益類的熱情下降，對保本型基金青睞有加。據(jù)統(tǒng)計，今年以來，截至7月22日，共有70只保本基金成立，占保本基金總數(shù)的43.75%。值得注意的是，在保本基金中，有23只保本基金有C類基金份額，其中年內(nèi)成立的保本基金設(shè)置C類份額的達(dá)到18只，占比為78.26%。且今年成立的保本基金的平均首募規(guī)模達(dá)到近20億元，遠(yuǎn)高于其他類型基金的首募規(guī)模。

　　從公司角度看，今年以來，招商基金和博時基金旗下新增設(shè)置C類基金份額的保本基金數(shù)量最多，均達(dá)到3只。具體看來，招商基金旗下為招商安裕A/C、招商安榮保本A/C和招商安博A/C，分別成立于今年的6月20日、7月15日和5月25日，且首募規(guī)模均在20億元左右，均為2年保本期。博時基金旗下3只基金分別為博時保澤保本A/C、博時保泰保本A/C和博時保豐保本A/C，分別成立于今年的4月7日、6月24日和6月6日，保本周期也均為2年。

　　與此同時，今年以來首募規(guī)模最大的保本基金華安安禧保本也增設(shè)C類基金份額，具體看來，該基金成立于4月13日，為2.5年的保本周期，首募規(guī)模高達(dá)52億元，截至二季度末，基金資產(chǎn)凈值為51.02億元。

　　C類基金份額

　　多費(fèi)率優(yōu)惠

　　《證券日報》基金新聞部查閱多只基金的招募說明書發(fā)現(xiàn)，A 類基金份額在認(rèn)購/申購時收取前端認(rèn)購費(fèi)用，C 類基金份額不收取認(rèn)購/申購費(fèi)用。A 類基金份額通常不收取銷售服務(wù)費(fèi)，C類基金通常不收取認(rèn)購、申購費(fèi)用，而是從本類別基金資產(chǎn)中計提銷售服務(wù)費(fèi)，專門用于該基金的銷售與基金份額持有人服務(wù)，且基金管理人將在基金年度報告中對該項費(fèi)用的列支情況作專項說明，銷售服務(wù)費(fèi)年費(fèi)率為0.60%。

　　但值得注意的是，各保本基金在申購贖回費(fèi)率方面不盡相同，即使是相同基金公司旗下保本基金產(chǎn)品。資料顯示，招商基金旗下招商安裕A/C基金和招商安榮A/C保本基金，2只基金A 類基金份額在認(rèn)購/申購時收取前端申購費(fèi)用，C 類基金份額不收取認(rèn)購/申購費(fèi)用，A 類基金份額的申購費(fèi)率按申購金額進(jìn)行分檔。申購費(fèi)用由申購 A 類基金份額的投資人承擔(dān)，不列入基金資產(chǎn)，用于基金的市場推廣、銷售、登記等各項費(fèi)用，申購金額超過1000萬元時，每筆按1000元收取申購費(fèi)。而在贖回費(fèi)方面，招商安裕A類基金份額和C類基金份額的贖回費(fèi)率相同，均為一年以下按2%收取，一年以上2年以內(nèi)按1%收取，2年以上不收取。而對招商安榮保本基金的A類基金份額和C類基金份額來說，A 類基金份額在贖回時收取贖回費(fèi)用，C 類基金份額則不收取贖回費(fèi)用。

　　與此同時，還有一類保本基金A類和C類份額均在投資者認(rèn)購/申購時收取認(rèn)購/申購費(fèi)用。7月15日成立的前海開源恒澤保本基金設(shè)置A類份額和C類份額，其中2份額在投資者認(rèn)購/申購時收取認(rèn)購/申購費(fèi)用，兩類基金份額認(rèn)購費(fèi)率相同，認(rèn)購/申購金額超過500萬元后按照每筆1000元收取。其中，A不計提銷售服務(wù)費(fèi)，C類份額則從本類別基金資產(chǎn)中計提銷售服務(wù)費(fèi)。

　　值得注意的是，該基金在收取贖回費(fèi)時采用的是不同的贖回費(fèi)率。具體看來，A類份額分4個檔次的贖回費(fèi)率，只有持有超過1096天后，可以免費(fèi)贖回，而對C類份額來說，投資者可將其持有的全部或部分C類基金份額贖回。贖回費(fèi)用由贖回C類基金份額的基金份額持有人承擔(dān)，對持續(xù)持有期少于 30 日的 C 類基金份額持有人收取 0.50%的贖回費(fèi)，并將上述贖回費(fèi)全額計入基金財產(chǎn)。同時，還有4只保本基金的C類份額在收取贖回費(fèi)方面為持有超過30天以上免贖回費(fèi)。

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