近期受部分信用債違約事件、短期資金面緊張等因素影響，債券市場出現(xiàn)調(diào)整，但多只基金逆市布局。記者獲悉，東方紅匯利債券型證券投資基金將于5月16日起正式發(fā)行。公告顯示，東方紅匯利債券基金投資于債券的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，投資于股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)的比例合計(jì)不超過20%。

　　分析人士表示，最恐慌時刻已經(jīng)過去，債券市場的調(diào)整為長期投資者的布局帶來機(jī)遇。據(jù)了解，該基金采取定量與定性研究相結(jié)合的方法評估大類產(chǎn)品收益率水平變化，優(yōu)化大類資產(chǎn)動態(tài)配置。其中，在債券投資方面，綜合久期管理、收益率曲線配置等策略精選個券，力爭在嚴(yán)格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，獲取長期穩(wěn)定的絕對收益。該基金可少量投資于權(quán)益類資產(chǎn)，將選擇估值合理、具有持續(xù)競爭優(yōu)勢和較大成長空間的個股進(jìn)行投資，旨在增強(qiáng)基金的獲利能力，嚴(yán)格控制下行風(fēng)險。

　　東方紅匯利債券基金采取風(fēng)險預(yù)算管理的二級債基新模式，以提升組合絕對收益為目標(biāo)，追求組合風(fēng)險與收益的最佳平衡。風(fēng)險預(yù)算管理以風(fēng)險的概率或統(tǒng)計(jì)度量為基礎(chǔ)，利用現(xiàn)代風(fēng)險和組合管理工具來管理風(fēng)險。定量測算投資組合對組合中每一成份風(fēng)險暴露微小變化的敏感性。努力控制凈值回撤，計(jì)算組合風(fēng)險值并根據(jù)凈值絕對水平和相對變化水平來調(diào)整倉位與組合，旨在降低權(quán)益市場波動對凈值的影響。

　　東方紅匯利債券基金擬任基金經(jīng)理紀(jì)文靜女士，現(xiàn)任東方證券資產(chǎn)管理有限公司公募固定收益投資部副總監(jiān)，具有10年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。紀(jì)文靜表示，高等級信用債一直是機(jī)構(gòu)配置的主力品種，從流動性和資質(zhì)角度來看都相對安全。此外，長端利率債經(jīng)過之前的調(diào)整，已經(jīng)充分反映了對宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期，若之后經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)波動，長端利率債將出現(xiàn)明顯的交易機(jī)會。此外，關(guān)注權(quán)益市場風(fēng)險偏好的變化，若權(quán)益市場出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，可適當(dāng)關(guān)注可轉(zhuǎn)債的投資機(jī)會。

　　“短期來看債券市場仍處于調(diào)整之中，但長期而言，經(jīng)濟(jì)增長仍然處于持續(xù)低迷狀態(tài)，轉(zhuǎn)型升級需要較為寬松的貨幣政策配合，債市波動或?yàn)殡A段性調(diào)整，為長期投資提供了布局機(jī)遇?！庇蟹治鋈耸勘硎?，4月份的信用債違約事件導(dǎo)致部分機(jī)構(gòu)出現(xiàn)恐慌性拋售情況，債市調(diào)整幅度或被放大。由于沒有發(fā)生超出預(yù)期的信用風(fēng)險，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動能有所衰減，資金面持續(xù)好轉(zhuǎn)，近期市場情緒得以平復(fù)，債券市場出現(xiàn)修復(fù)。