部分謹慎型私募空翻多 澤泉投資由空倉轉換至滿倉
- 發(fā)布時間:2016-05-06 08:58:29 來源:東方網 責任編輯:張明江
上證綜指在3000點一帶陷入盤整,投資者情緒在此階段依然偏脆弱,增量資金入場意愿不強。但部分珠三角謹慎型私募“五一”小長假前后開始陸續(xù)入場,并擬逢低持續(xù)加倉,“空翻多”者有所增加。其中,曾在去年5月份成功逃頂?shù)膹V東澤泉投資已在近日由空倉轉換至滿倉。
對債市風險上升的擔憂曾引發(fā)了A股4月中旬以后的調整,但部分私募卻趁此機會逐步加倉。這些私募認為,債市風險可控,央行正通過構建利率走廊的方式來消除短期流動性風險,類似2013年6月的“錢荒”不會重演,市場對信用違約引發(fā)流動性危機的擔憂正在緩解,悲觀情緒得以修復,股市調整開啟買入窗口。
同時,在這些機構看來,驅動本輪反彈的其他變量,如經濟小周期回暖、人民幣貶值風險階段性釋放等依然成立。私募認為,經濟小周期回暖仍在持續(xù),4月中采PMI繼續(xù)維持在榮枯線上,中觀數(shù)據(jù)如焦煤、水泥價格穩(wěn)步提升,反映經濟復蘇良好。與此同時,通脹壓力可以承受,利率依然處于下行通道中,債券違約風險可控,人民幣匯率貶值風險已階段性釋放。在此市況下,A股指數(shù)下跌空間已十分有限,結構性機會顯現(xiàn)。
機構判斷,優(yōu)質個股往往先于指數(shù)見底。私募認為,在股市震蕩尋底階段,部分優(yōu)質個股往往先于指數(shù)上漲,在此階段不應該執(zhí)著于看指數(shù)的“臉色”,而是布局真正的成長股和含金量極高的價值股。業(yè)績靚麗、現(xiàn)金充足的食品飲料、家電等行業(yè),以及行業(yè)處在浪潮之上、彈性足夠大的新能源汽車、環(huán)保、傳媒等優(yōu)質成長股,是私募布局重要標的。食品飲料板塊4月中旬以來漲幅為10%左右,貴州茅臺更是創(chuàng)出了歷史新高,食品飲料行業(yè)的業(yè)績靚麗,比如白酒行業(yè)季報超預期,現(xiàn)金流充足,這些都是私募布局的主要看點。
不過,盡管在股市前期大幅震蕩中風控良好的部分私募正在試探性入場,但絕大多數(shù)私募因為受傷嚴重依然按兵不動。上海證券報面向57家私募機構的調查結果顯示,4月末,倉位在三成及以下的私募占比高達60%,超過半數(shù)受調查機構倉位在4月份有不同程度的降低,僅有二成受調查機構對5月份大市持樂觀態(tài)度。