2015年以來股市跌宕起伏，風(fēng)格切換頻繁，通過量化模型全方位捕捉投資機(jī)會(huì)的主動(dòng)型量化基金整體表現(xiàn)優(yōu)異，備受投資者關(guān)注。在此背景下，招商基金首只主動(dòng)量化投資新品——招商量化精選股票型基金（以下簡稱“招商量化精選”，基金代碼：001917）于2月18日至3月11日正式發(fā)行，采用多策略量化選股，全市場(chǎng)掃描，捕捉更多投資機(jī)會(huì)。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月31日，市場(chǎng)上已有的主動(dòng)量化型基金2015年平均收益率為40.97%，而同期上證綜指和滬深300的階段漲幅僅分別為9.41%和5.58%。從更長周期考察，主動(dòng)量化型基金憑借量化選股及分散化投資的優(yōu)勢(shì)，在過去五年的中長期業(yè)績表現(xiàn)中同樣領(lǐng)先市場(chǎng)指數(shù)水平。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月31日，主動(dòng)量化型基金近三年的平均收益率為134.52%；近五年的平均收益率為72.13%，業(yè)績均大幅跑贏同期上證綜指和滬深300的表現(xiàn)，優(yōu)勢(shì)明顯。

　　與普通的主動(dòng)管理型基金相比，引入量化策略后的招商量化精選基金具有明顯優(yōu)勢(shì)：在策略上，招商量化精選將根據(jù)市場(chǎng)變化，采取多策略量化選股?，F(xiàn)階段將重點(diǎn)采取高管與股東增持策略、盈利預(yù)增策略、股權(quán)激勵(lì)策略和多因子策略，從而360度全市場(chǎng)掃描精選個(gè)股。

　　在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，招商量化精選將通過風(fēng)險(xiǎn)控制模型衡量和控制包括行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)格風(fēng)險(xiǎn)和個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的各種形式的風(fēng)險(xiǎn)，從而力爭(zhēng)避免在某些市場(chǎng)下較大幅落后于市場(chǎng)；同時(shí)，該基金將通過風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)使得基金的投資集中在量化模型擅長的領(lǐng)域，避免承擔(dān)模型無法識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)。

　　另外，該基金還采用發(fā)起式模式實(shí)現(xiàn)有效的“約束—激勵(lì)”機(jī)制，通過基金管理人自有資金、高管、基金經(jīng)理等共同出資認(rèn)購，合計(jì)不低于1000萬元并鎖定三年，將基金管理人利益與投資者利益“綁定”，實(shí)現(xiàn)“收益共享、風(fēng)險(xiǎn)供擔(dān)”的共贏目標(biāo)。

　　擬任基金經(jīng)理王平為招商基金全球量化投資部副總監(jiān)，具有9年證券從業(yè)經(jīng)歷，投研經(jīng)驗(yàn)豐富，主要從事量化投資策略的研究與投資組合管理工作，目前主要研究方向包括多因子選股策略、事件驅(qū)動(dòng)選股策略、基于行為金融學(xué)的選股策略等。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月31日，王平管理的招商深證TMT50ETF（159909）及其聯(lián)接基金（217019）2015年的凈值增長率分別為55.54%和50.12%，在同類可比基金中分列第7/169和第3/45；招商上證消費(fèi)80ETF（510150）及其聯(lián)接基金（217017）2015年凈值增長率分別為29.07%和27.87%，而同期上證綜指和滬深300的區(qū)間漲幅僅為9.41%和5.58%。