“私募一哥”徐翔被帶走調(diào)查的新聞還未冷卻，11月9日晚間，一則“多家公募基金遭監(jiān)管機構(gòu)突擊檢查”的傳聞甚囂塵上，徹底打破了基金業(yè)內(nèi)的平靜。近期，金融領(lǐng)域反腐風(fēng)暴持續(xù)，整個資管行業(yè)風(fēng)聲鶴唳，監(jiān)管層在年底或再掀新一輪稽查風(fēng)暴。眾人紛紛猜測，公募基金將會成為下一個監(jiān)管的風(fēng)口。

　　公募遭突擊檢查 基金行業(yè)草木皆兵

　　當(dāng)中信證券(600030)多位高管被公安機關(guān)帶走協(xié)助調(diào)查、“最牛私募”澤熙投資總經(jīng)理徐翔被依法采取刑事強制措施之后，很多業(yè)內(nèi)人士都在猜測什么時候會輪到公募基金。

　　11月月9日晚間有報道稱，廣東證監(jiān)局到京滬4家公募基金公司突擊檢查，要求上交手機、電腦，并提供微信、郵件、QQ等個人賬號密碼，而且還帶走了投研的電腦。其中，嘉實和長盛這兩家基金公司就在檢查名單上，而另外兩家傳聞是京滬知名的公募。

　　據(jù)悉，被爆出的嘉實和長盛是公募基金首批“老十家”。對此，記者致電長盛基金某基金經(jīng)理，“監(jiān)管層此次為常規(guī)例行檢查，公司運轉(zhuǎn)一切正常，這件事情被媒體過度解讀了?！痹诮涣鬟^程中，記者并沒有覺察到對方有任何緊張的情緒。當(dāng)被問及遭檢查一事是否對公司有所影響，被傳聞點名的嘉實基金

　　相關(guān)負責(zé)人則表示，“并沒有太多異常，一切如舊都在照常上班?！?/p>

　　對于多數(shù)基金公司被查的原因，到目前還沒有一個確切的答案，有業(yè)內(nèi)人士表示，這也可能是打擊“老鼠倉”行動的延續(xù)。記者了解到，去年遭調(diào)查的中郵前基金經(jīng)理厲建超，其“老鼠倉”案近日終于塵埃落定。因犯利用未公開信息交易罪，被判處有期徒刑3年6個月，并處罰金1700萬元。

　　但即使有前車之鑒，從去年末到今年上半年的這輪牛市行情中，投機炒作、坐莊操縱股價再度達到一個登峰造極的地步，私募和大戶狂拉股價、公募最終接盤的現(xiàn)象較以往有過之而無不及，基金行業(yè)整體的抱團持股、交叉持股現(xiàn)象依然嚴峻。

　　數(shù)據(jù)顯示，目前兩市有19家上市公司被基金高度控盤，持股比例超過30%。這19家公司中，中小板和創(chuàng)業(yè)板有13家，主板有6家，基金抱團現(xiàn)象明顯集中于中創(chuàng)板。公募基金抱團扎堆某些小盤股，有的同門基金持股比例甚至超過10%，占流通股的比例更是超過50%，已經(jīng)構(gòu)成了對這些小盤股的控盤，這對投機行為起到了推波助瀾的作用。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，在上半年的“股災(zāi)”前，其實問題已經(jīng)充分暴露出來了，但卻沒有引起監(jiān)管部門的重視。從6月15日開始的一個月內(nèi)，滬深兩市跌掉的市值超過15萬億。在這輪股市暴跌中，金融監(jiān)管部門曾先后出臺數(shù)個救市政策，但均以失敗告終，形勢的扭轉(zhuǎn)還是在中央高層出手之后?？梢哉f，這場“股災(zāi)”讓政府徹底下了改革的決心。

　　近期，監(jiān)查風(fēng)暴自上半年暫告一段落后再度刮起，監(jiān)管層對于上市公司的股價操控、內(nèi) 幕 交 易加強了監(jiān)管稽查。10月末，中央巡視組入駐央行、證監(jiān)會后，監(jiān)管層對于公募和私募的嚴查進入小高峰。11月初，“私募老大”徐翔因涉嫌內(nèi) 幕 交 易、操縱股票價格，被采取刑事強制措施。正是因為如此，大家才會紛紛猜測，監(jiān)管追責(zé)風(fēng)暴究竟在何時才會刮向公募基金。

　　由突擊檢查向常態(tài)化檢查轉(zhuǎn)變

　　就在不久前，某知名財經(jīng)媒體平臺知情人士曝出“HS基金總經(jīng)理、副總經(jīng)理、基金經(jīng)理被帶走”的消息，HS基金被業(yè)內(nèi)解讀為華商基金。雖然看似捕風(fēng)捉影，但華商基金近期確實經(jīng)歷了較大的人事變動。

　　記者發(fā)現(xiàn)，在不到兩個月的時間內(nèi)，總經(jīng)理、副總經(jīng)理和量化投資部副總3位“大佬”相繼離職，這不免讓業(yè)內(nèi)人士對上述消息產(chǎn)生了聯(lián)想。而記者聯(lián)系到華商基金相關(guān)負責(zé)人只被告知，“公司目前經(jīng)營正常，人員離職是很普通的事，一切以公告為準(zhǔn)。”

　　今年以來，基金經(jīng)理離職數(shù)不斷刷新。數(shù)據(jù)顯示，截至11月10日，78家基金公司離職基金經(jīng)理人數(shù)達到282位，較去年同期增加近7成，平均1個月就有25位基金經(jīng)理離職，基金業(yè)年離職人數(shù)創(chuàng)出歷史新高。對于離職，基金公司在發(fā)布公告時大多解釋為“個人原因”，但不容忽視的一點是，因基金經(jīng)理違規(guī)行為而被迫離職，也成為基金行業(yè)內(nèi)深藏多年的“潛規(guī)則”。

　　記者注意到，在此前被懷疑和通報的案件中，涉案基金經(jīng)理均處于離職狀態(tài)。比如，此前被曝出內(nèi)藏多只“碩鼠”的海富通基金，在一個月內(nèi)發(fā)布了8則基金經(jīng)理變更公告。此外，涉嫌“老鼠倉”的中郵基金經(jīng)理厲建超也是由于“個人原因”離職，但其實在一個多月前，他利用未公開消息交易股票已經(jīng)被立案調(diào)查。

　　不過，“違規(guī)事件屬基金經(jīng)理個人行為，與公司無關(guān)”，這個曾被視為護身符的說辭已經(jīng)過時了。今年年初，證監(jiān)會公開處罰了海富通、中郵等11家曾涉案“老鼠倉”的基金公司，補罰這些公司更像是集體被“秋后算賬”。此前，證監(jiān)會針對最大“老鼠倉”馬樂案作出處罰，責(zé)令博時基金整改6個月，其間暫停新產(chǎn)品審批，使得博時成為首個因“老鼠倉”問題而被追責(zé)的基金公司。

　　“證監(jiān)會對基金公司加強監(jiān)管是完全應(yīng)該的，但這種監(jiān)管最好是作為一種常態(tài)化的制度，而不是事件性的突擊檢查?！笔袌鲑Y深人士胡東輝認為，“突擊性的檢查容易引發(fā)公眾投資者的不安情緒，對市場會產(chǎn)生一定的沖擊作用，而常態(tài)化的檢查也要避免走過場，成為例行公事那就變味了?！?/p>

　　多股被大筆拋售 誰是嫌疑人？

　　而在11月10日，也就是公募被查消息發(fā)出后的第二天，A股市場突然“不安分”起來，竟然出現(xiàn)大單壓價拋售的景象，大盤遭遇多股組團跳水。到底是誰在砸盤？跟公募基金遭突擊檢查有關(guān)？這再度引發(fā)了市場熱議。

　　當(dāng)天，在臨近收市的最后幾分鐘內(nèi)，神秘特大賣單集中砸盤，近百只個股遭遇不計成本的甩賣，股價集體大幅跳水。其實，當(dāng)天指數(shù)波動幅度并不大，但上海機場(600009)、桑德環(huán)境(000826)、洪都航空(600316)、五礦稀土(000831)、晨鳴紙業(yè)(000488)、陸家嘴(600663)等大批股票卻同時出現(xiàn)巨額賣單，多只個股尾盤瞬間下跌超過5%。

　　有市場觀點認為，最近公募基金受到監(jiān)管機構(gòu)突擊檢查，尾盤出貨可能是“老鼠倉”的大舉出逃。不過，這并未得到市場的普遍認同?！拔矣X得公募基金聯(lián)手操作的可能性比較低，因為在風(fēng)口浪尖的時候，這樣的做法未免太過于明顯?！币晃凰侥几吖芟蛴浾呓忉尫Q，如果真的是“老鼠倉”，出不出貨關(guān)系都不大，有持股記錄為證。記者對比基金三季度持股情況發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)遭遇尾盤跳水的個股，并非是上述基金公司的重倉股。

　　從基金產(chǎn)品表現(xiàn)來看，被調(diào)查的嘉實和長盛兩家公司今年的漲跌節(jié)奏都把握得很準(zhǔn)，特別是長盛旗下的電子信息主題基金，還因出色的表現(xiàn)排名榜首。而此事一出，它們的重倉股已經(jīng)成為最近股市談?wù)摰慕裹c，尤其是抱團持有的個股更有可能被緊緊盯住。

　　記者結(jié)合上市公司三季報和基金三季報發(fā)現(xiàn)，嘉實基金旗下產(chǎn)品合計持股在5%以上的有10只個股，但占比最高的東土科技(300353)僅10.10%，長盛基金旗下產(chǎn)品合計持股在5%以上的也只有國新能源1只股票，兩家公司重倉股的基金抱團現(xiàn)象并不十分明顯。而通過這幾天的盤面表現(xiàn)發(fā)現(xiàn)，以上基金抱團持有的重倉股股價均無太大異動。

　　凱石金融產(chǎn)品研究中心分析師王亞楠指出，“嘉實、長盛被查對旗下基金重倉股并不構(gòu)成直接的利空信號，只有違法原因坐實，基民因擔(dān)憂公司前景可能會選擇贖回基金，基金公司被動賣出股票應(yīng)對流動性，那時候才有可能對重倉股帶來一定的影響。”同時她也表示，“監(jiān)管層嚴厲查處內(nèi) 幕 交 易、操縱股票價格行為，有利于市場中線的表現(xiàn)，但由于相關(guān)個股短線已經(jīng)累積不少漲幅，不排除市場可能通過寬幅震蕩來消化整理。”