11月21日，國(guó)投瑞銀公告稱，旗下基金國(guó)投瑞盈（161225）認(rèn)購(gòu)*ST建機(jī)非公開發(fā)行股票880萬(wàn)股。此前，雖不乏有公募基金參與個(gè)股定增的例子，但鮮有參與ST股。而從最近幾家發(fā)布定增方案的ST公司來(lái)看，一些85后人士也通過(guò)基金子公司設(shè)立的定增專戶，擲重金參與。

　　雖說(shuō)ST股風(fēng)險(xiǎn)大，但由于A股經(jīng)常上演“雞窩里飛出鳳凰”，因此不管是個(gè)人還是機(jī)構(gòu)投資者，都樂(lè)此不疲?；鹕截?cái)富注意到，除了定增參與，還有不少基金通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)重倉(cāng)買入，且呈現(xiàn)一家基金公司旗下多只產(chǎn)品抱團(tuán)取暖的現(xiàn)象。

　　基金重金投入定增ST股

　　據(jù)國(guó)投瑞盈參與*ST建機(jī)定增的公告顯示，此次認(rèn)購(gòu)數(shù)量為880萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)總成本為6353.6萬(wàn)元，即每股認(rèn)購(gòu)價(jià)格7.22元，此次認(rèn)購(gòu)總成本占基金資產(chǎn)凈值的5.32%，限售期為12個(gè)月。

　　作為以參與定增為主的基金，國(guó)投瑞盈二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格從8月26日的低點(diǎn)0.612元，一路漲至11月23日的高點(diǎn)0.948元，區(qū)間漲幅達(dá)到52.02%。而同期表現(xiàn)最好的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，其階段漲幅也只有39.18%。從該基金三季報(bào)來(lái)看，股票倉(cāng)位占基金總資產(chǎn)的比例僅有40.29%。前十大重倉(cāng)股為雅致股份、市北高新、尤夫股份、江粉磁材、林州重機(jī)、科大訊飛、金瑞科技、昆藥集團(tuán)、華泰證券和愛爾眼科。其中，中小創(chuàng)個(gè)股占據(jù)六席，且大部分為定增個(gè)股。

　　值得關(guān)注的是，*ST建機(jī)的定增不只受國(guó)投瑞銀青睞，還吸引了諾安基金、平安大華基金和財(cái)通基金，認(rèn)購(gòu)數(shù)量分別達(dá)到1898萬(wàn)股、1720萬(wàn)股和1217.01萬(wàn)股?？梢钥闯?，基金公司對(duì)*ST建機(jī)的摘帽之旅，似乎并不擔(dān)心。

　　業(yè)內(nèi)人士向火山財(cái)富表示，一般來(lái)說(shuō)，基金公司在個(gè)股備選池里，都把ST個(gè)股去掉，而將其設(shè)在風(fēng)控池。既選擇了這樣的個(gè)股投資方式，應(yīng)該是研究員有過(guò)深入研究，且是經(jīng)過(guò)風(fēng)控等特定流程之后，才最終下手的。抱團(tuán)ST個(gè)股的情況確實(shí)比較少。

　　火山財(cái)富注意到，基金定增ST股并非個(gè)例，只不過(guò)通過(guò)公募產(chǎn)品參與的不多見。參與較多的，主要通過(guò)基金子公司成立的定增專戶。比如*ST秦嶺，11月14日的定增方案顯示，公司擬以6.63元/股非公開發(fā)行1.96億股。其中，財(cái)通基金擬設(shè)立并管理的玉泉399號(hào)和玉泉400號(hào)資管計(jì)劃，分別出資1億元認(rèn)購(gòu)1508.3萬(wàn)股。

　　除此之外，在*ST中富的定增方案中，財(cái)通基金擬發(fā)行“財(cái)通基金-富春定增542號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃”，參與認(rèn)購(gòu)公司非公開發(fā)行股票9000萬(wàn)股；*ST古漢的定增方案則顯示，嘉實(shí)基金(博客,微博)擬以17.76元/股認(rèn)購(gòu)2252萬(wàn)股。

　　值得關(guān)注的是，這些定增專戶基本由一至兩個(gè)自然人認(rèn)購(gòu)。玉泉399號(hào)由自然人陳軍耀認(rèn)購(gòu)；玉泉400號(hào)由自然人陳高認(rèn)購(gòu)；富春定增542號(hào)則由兩位自然人李郛、徐英捷認(rèn)購(gòu)。這些自然人中，陳高、徐英捷、李郛出生年份分別為1986年、1987年和1989年，85后儼然成了主力軍。

　　雖然ST股經(jīng)常上演金身不敗的案例，但仍有部分ST股退市，如長(zhǎng)油5、二重3。上述人士指出，個(gè)人投資者買定增類基金，申購(gòu)贖回都比較方便，但基金本身持有這些定增個(gè)股，由于受持有期限限制，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，很可能無(wú)法及時(shí)抽身。

　　掃貨不忘抱團(tuán)取暖

　　除了通過(guò)公募產(chǎn)品和專戶資管計(jì)劃押寶ST個(gè)股，火山財(cái)富還注意到，不少公募產(chǎn)品直接從二級(jí)市場(chǎng)大舉買入，并一躍成為這些ST個(gè)股的前十大流通股東。

　　其中以*ST中魯最為典型，三季報(bào)顯示，上投摩根核心優(yōu)選、上投摩根行業(yè)輪動(dòng)和上投摩根雙息平衡，集體新進(jìn)前十大流通股東名單，分別持有216.85萬(wàn)股、182.66萬(wàn)股和181.82萬(wàn)股。此外，嘉實(shí)主題精選、嘉實(shí)企業(yè)變革和嘉實(shí)主題新動(dòng)力也紛紛在列。

　　出現(xiàn)三只公募產(chǎn)品集體抱團(tuán)取暖的，還有ST生化和*ST國(guó)通。ST生化的前十大流通股東名單顯示，工銀瑞信醫(yī)療保健行業(yè)、工銀瑞信紅利混合和工銀瑞信雙利債券位列其中；*ST國(guó)通的前十大流通股東名單中，則有富國(guó)城鎮(zhèn)發(fā)展、富國(guó)改革動(dòng)力和富國(guó)天合穩(wěn)健。

　　值得關(guān)注的是，*ST舜船和*ST融捷是僅有的兩只獲眾多“國(guó)家隊(duì)”資金關(guān)注的ST個(gè)股。其前十大流通股東名單中，不僅出現(xiàn)了匯金，而且還出現(xiàn)了大成、廣發(fā)、南方、嘉實(shí)等十只“國(guó)家隊(duì)”借道基金專戶的中證金融資管計(jì)劃。

　　如果算上有兩只基金集體進(jìn)駐的ST個(gè)股，則可以發(fā)現(xiàn)，抱團(tuán)取暖的現(xiàn)象更為明顯。比如銀華核心價(jià)值優(yōu)選和銀華回報(bào)靈活配置持有的*ST樂(lè)電；華夏領(lǐng)先和華夏興和持有的*ST美利；寶盈鴻利和寶盈先進(jìn)制造持有的*ST松遼；匯添富民營(yíng)活力和匯添富優(yōu)勢(shì)精選持有的*ST融捷；廣發(fā)新動(dòng)力和廣發(fā)行業(yè)領(lǐng)先持有的*ST國(guó)通；匯添富價(jià)值精選和匯添富醫(yī)藥保健以及寶盈策略增長(zhǎng)和寶盈資源優(yōu)選持有的*ST古漢。

　　除了公募基金，火山財(cái)富注意到，還有一些ST個(gè)股是被私募抱團(tuán)持有。比如王亞偉旗下的昀灃證券、千紙鶴1號(hào)、昀灃3號(hào)和昀灃2號(hào)集體進(jìn)駐*ST夏利；而蝶彩資產(chǎn)-寶華光證券投資基金、蝶彩資產(chǎn)-寶英生命健康投資基金和蝶彩資產(chǎn)-媽祖一號(hào)私募證券投資基金則抱團(tuán)持有*ST申科。

　　從這些受青睞的個(gè)股來(lái)看，主要有幾種類型：一是部分已扭虧為盈的公司，比如*ST國(guó)通、*ST樂(lè)電等；二是具有較強(qiáng)重組預(yù)期的，比如很有可能受益于一汽集團(tuán)整體上市的*ST夏利；三是此前出現(xiàn)重組終止，而大股東又具有較強(qiáng)實(shí)力的，比如*ST中魯。投資者如果想通過(guò)ST股淘金，不妨關(guān)注這些機(jī)構(gòu)集體重倉(cāng)持有的個(gè)股。