近期，華策影視年報(bào)中出現(xiàn)比爾蓋茨基金會(huì)的身影，市場(chǎng)隨之給予很高的關(guān)注度。那么，除了華策影視，世界首富比爾·蓋茨及其妻子梅林達(dá)·蓋茨共同創(chuàng)立的比爾及梅林達(dá)·蓋茨基金會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“比爾蓋茨基金”）在A股市場(chǎng)還投資了哪些股票呢？其投資標(biāo)的經(jīng)營(yíng)狀況和股價(jià)表現(xiàn)又如何呢？本期，北京商報(bào)證券周刊將為投資者一一呈現(xiàn)。

　　投資組合包含13大行業(yè)

　　北京商報(bào)記者通過(guò)統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，在已經(jīng)公布年報(bào)的企業(yè)中，黑牡丹、保變電氣和華策影視三家上市公司前十大流通股東名單中均出現(xiàn)了比爾蓋茨基金的身影。而截至2014年三季度，更是有揚(yáng)農(nóng)化工、山東黃金、飛樂(lè)音響等18家上市公司的前十大流通股東有比爾蓋茨基金。不過(guò)，由于上述企業(yè)中有17家企業(yè)的年報(bào)尚未公布，因而無(wú)法了解到最新的持倉(cāng)變動(dòng)情況。

　　據(jù)同花順iFinD顯示，在以申萬(wàn)行業(yè)級(jí)別分類的前提下，比爾蓋茨基金的資產(chǎn)配置組合所涵蓋的行業(yè)較廣，共囊括了13個(gè)行業(yè)。從行業(yè)布局?jǐn)?shù)量來(lái)看，醫(yī)藥生物行業(yè)是比爾蓋茨基金重點(diǎn)布局的行業(yè)，在該行業(yè)中其共投資了天壇生物、新和成和云南白藥三家企業(yè)。紡織服裝、電氣設(shè)備、有色金屬、電子、商業(yè)貿(mào)易和計(jì)算機(jī)六大行業(yè)也是比爾蓋茨基金較為重視的行業(yè)，其分別在這些行業(yè)中布局了兩家企業(yè)。除此之外，化工行業(yè)的揚(yáng)農(nóng)化工、農(nóng)林牧漁行業(yè)的*ST大荒、汽車行業(yè)的華域汽車、建筑裝飾的中國(guó)中鐵、傳媒行業(yè)的華策影視以及機(jī)械設(shè)備行業(yè)的全柴動(dòng)力也都有幸被比爾蓋茨基金所相中。

　　從單一持股數(shù)量方面來(lái)看，比爾蓋茨基金持股數(shù)量最大的是主營(yíng)商業(yè)百貨的永輝超市，截至去年三季度，共持有6528.5萬(wàn)股永輝超市的股票，占總股本的2.01%。在持股量未發(fā)生變化的情況下，比爾蓋茨基金持有永輝超市的市值目前已經(jīng)達(dá)到了6.9億元。

　　不斷增持、建倉(cāng)是主基調(diào)

　　任何投資組合都不是一成不變的，布局過(guò)程中總會(huì)針對(duì)性地出現(xiàn)減持或者加倉(cāng)行為，比爾蓋茨基金在投資過(guò)程中亦是如此。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，近一年來(lái)比爾蓋茨基金主要以增持為主，而與A股牛市去年啟動(dòng)的時(shí)間點(diǎn)相吻合，比爾蓋茨基金從去年三季度開(kāi)始頻繁增持與投資新的標(biāo)的企業(yè)，而減持和清倉(cāng)行為只分別出現(xiàn)了一次。

　　最新公布的年報(bào)顯示，比爾蓋茨基金最新買進(jìn)了黑牡丹和華策影視兩只個(gè)股，分別持有1000萬(wàn)股和450萬(wàn)股，持股最新市值分別約為1.2億元和1.6億元。在去年三季度，比爾蓋茨基金的建倉(cāng)行為更為頻繁，分別買入啟明星辰、廣電運(yùn)通、西部材料、新和成、魯泰A、華域汽車6只個(gè)股，據(jù)粗略估算，其當(dāng)時(shí)每只股票建倉(cāng)資金從數(shù)千萬(wàn)元到上億元不等。而在去年二季度，置信電氣與百聯(lián)股份也被比爾蓋茨基金買入1080萬(wàn)股和500萬(wàn)股。

　　對(duì)于去年二季度之前所持有的股票，比爾蓋茨基金也大都選擇了逐步加倉(cāng)。以觸摸屏行業(yè)的歐菲光為例，在2013年四季度比爾蓋茨基金首次買入800萬(wàn)股，而后在去年二季度比爾蓋茨基金又增持了900萬(wàn)股。截至去年三季度，比爾蓋茨基金已經(jīng)持有歐菲光1700萬(wàn)股股票，成為公司的第四大流通股股東。云南白藥在去年二季度也被比爾蓋茨基金增持了260萬(wàn)股，加上在2013年三季度比爾蓋茨基金首次買入的400萬(wàn)股，截至去年三季度，比爾蓋茨基金已經(jīng)持有660萬(wàn)股云南白藥，占其總股本的0.63%。

　　而目前被比爾蓋茨基金重倉(cāng)的永輝超市則更是連續(xù)五個(gè)季度被比爾蓋茨基金買入。資料顯示，2013年三季度比爾蓋茨基金首次買入2050萬(wàn)股永輝超市，而后又連續(xù)四個(gè)季度增持了永輝超市的股票，截至去年三季度，比爾蓋茨基金已經(jīng)持有公司6528.5萬(wàn)股股票。根據(jù)此前連續(xù)加倉(cāng)的跡象判斷，公司在去年四季度再度被增持的可能性很大。

　　與頻繁的增持相比，比爾蓋茨基金的減倉(cāng)操作則少之又少。全柴動(dòng)力最新年報(bào)顯示，去年四季度比爾蓋茨基金將持有該公司的350萬(wàn)股股票全部清倉(cāng)。此外，減倉(cāng)的股票也只有揚(yáng)農(nóng)化工一家公司，在去年三季度比爾蓋茨基金減持了公司102萬(wàn)股股票，尚持有170.9萬(wàn)股。

　　投資標(biāo)的經(jīng)營(yíng)普遍良好

　　北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，比爾蓋茨基金所持有的個(gè)股中，其去年的營(yíng)收與盈利能力整體表現(xiàn)良好，不過(guò)也存在一定的差異。

　　已經(jīng)公布年報(bào)的黑牡丹、保變電氣和華策影視等三家上市公司去年均實(shí)現(xiàn)盈利，不過(guò)差異化明顯。其中，黑牡丹在去年出現(xiàn)了營(yíng)收增長(zhǎng)而凈利下滑的情況。公司年報(bào)顯示，去年黑牡丹實(shí)現(xiàn)營(yíng)收52.7億元，同比增長(zhǎng)15.75%，不過(guò)公司的凈利潤(rùn)卻出現(xiàn)了下滑，為2.41億元，較去年同期下滑了38.66%。而保變電氣則成功扭虧，由2013年的巨虧52.3億元變成了盈利6771萬(wàn)元，不過(guò)公司的營(yíng)業(yè)收入?yún)s由2013年的43.6億元下降至39億元。而華策影視則出現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)的局面。公司年報(bào)顯示，去年華策影視營(yíng)業(yè)收入為19.2億元，同比增長(zhǎng)108.16%，同時(shí)公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.9億元，同比前一年的2.58億元大幅增長(zhǎng)了51.03%。

　　而根據(jù)發(fā)布的去年公司業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)，北京商報(bào)記者注意到，比爾蓋茨基金大部分投資標(biāo)的去年的營(yíng)收狀況良好，不過(guò)也有一些企業(yè)出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑的情況。諸如山東黃金與新和成就出現(xiàn)了營(yíng)利雙降的局面。其中，山東黃金因?yàn)槭車?guó)際金價(jià)下跌的影響，預(yù)計(jì)公司去年的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)將分別同比下滑0.81%和24.64%；而新和成的業(yè)績(jī)預(yù)告也顯示，去年公司的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別同比下滑約1.74%和8.37%，原因則是由于公司主導(dǎo)產(chǎn)品維生素E的銷售價(jià)格同比下降。

　　而天壇生物業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，因公司整體搬遷，導(dǎo)致停工損失上升及財(cái)務(wù)費(fèi)用增加，因而公司去年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為3.7億元，同比下降約50%。同樣，西部材料則出現(xiàn)了營(yíng)收增加7.21%、凈利潤(rùn)同比下滑73.36%的情況。

　　近半投資標(biāo)的跑贏大盤

　　北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，除已經(jīng)被清倉(cāng)的全柴動(dòng)力之外，比爾蓋茨基金投資的20只個(gè)股在近一年來(lái)全部實(shí)現(xiàn)上漲，其中有9只個(gè)股的漲幅跑贏了同期大盤指數(shù)。

　　同花順iFinD顯示，從去年3月20日至今年3月18日，上證綜指期間漲幅為75.44%。而在比爾蓋茨基金的資產(chǎn)組合配置中，*ST大荒等9只個(gè)股的期間漲幅均超過(guò)了大盤漲幅，其中，除*ST大荒上漲95.38%以外，其余個(gè)股的股價(jià)漲幅均超過(guò)110%。受益于“一帶一路”利好的基建股中國(guó)中鐵更是在期間上漲了352.63%，比爾蓋茨基金的持股市值也因此出現(xiàn)了明顯變化。據(jù)北京商報(bào)記者粗略估算，在去年3月20日，中國(guó)中鐵的收盤價(jià)為2.33元/股，比爾蓋茨基金當(dāng)時(shí)持有中國(guó)中鐵約2500萬(wàn)股，其市值約為5825萬(wàn)元，而在經(jīng)歷過(guò)一番大幅上漲后，比爾蓋茨基金持有中國(guó)中鐵的最新市值已經(jīng)增長(zhǎng)至2.58億元，一年的時(shí)間里市值增長(zhǎng)了近2億元。

　　比爾蓋茨基金所持有的部分個(gè)股還將面臨著財(cái)富迅速升值的空間，因?yàn)槠涑钟械陌俾?lián)股份和華域汽車目前都處于停牌狀態(tài)，公告顯示兩家公司的停牌事項(xiàng)均為籌劃非公開(kāi)發(fā)行。而在兩家公司發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行方案復(fù)牌后，很可能因?yàn)槔枚獾绞袌?chǎng)的熱炒，股價(jià)也存在大幅上揚(yáng)的機(jī)會(huì)。以近期復(fù)牌的廣電運(yùn)通和啟明星辰為例，前者在復(fù)牌后8個(gè)交易日內(nèi)上漲了56.21%，而啟明星辰則在7個(gè)交易日內(nèi)上漲了62.73%。歐菲光則是比爾蓋茨基金持有股票中近一年來(lái)漲幅最小的，期間漲幅僅為4.72%。在北京一位私募人士看來(lái)，歐菲光近一年來(lái)漲幅較小主要是由于其在2012-2013年股價(jià)曾被爆炒，區(qū)間最高漲幅近700%，目前一直屬于高位震蕩整理，而比爾蓋茨基金在目前價(jià)位買入也說(shuō)明其對(duì)公司未來(lái)發(fā)展十分看好。