鵬華地債ETF錨定利率債工具優(yōu)勢(shì)，具備戰(zhàn)略品種“蝴蝶效應(yīng)”優(yōu)勢(shì)

　　2013年自國(guó)內(nèi)首只債券ETF推出，為投資者提供了一種新的投資工具。在過去12年的發(fā)展歷程中，債券ETF生態(tài)圈通過豐富的產(chǎn)品種類、高效的交易機(jī)制、低廉的成本、透明的持倉(cāng)信息以及相關(guān)政策、創(chuàng)新環(huán)境等，吸引了大量投資者參與，促進(jìn)了債券市場(chǎng)的發(fā)展和創(chuàng)新。

　　在債券ETF生態(tài)圈中，基金公司作為產(chǎn)品供給方，承擔(dān)著至關(guān)重要的角色，部分公司受益于產(chǎn)品自身的稀缺性，已逐步積累了一定的領(lǐng)先態(tài)勢(shì)。以“固收大廠”鵬華基金為例，目前精心布局了兩只債券ETF產(chǎn)品——全市場(chǎng)首只5年期地債ETF——鵬華5年地債ETF(159972.SZ)、全市場(chǎng)唯一的短久期地債ETF——鵬華0-4地債ETF(159816.SZ)，致力于滿足投資者多樣化的投資需求。

　　憑借穩(wěn)健的收益表現(xiàn)、高交易活躍度以及低信用風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)勢(shì)，鵬華兩只地債ETF產(chǎn)品在業(yè)內(nèi)引發(fā)一系列積極的連鎖反應(yīng)，不僅助力更多投資者便捷、高效地參與債券市場(chǎng)，還為ETF生態(tài)圈注入了新的活力，豐富了債券ETF的產(chǎn)品種類。這類具有“蝴蝶效應(yīng)”的戰(zhàn)略品種，既是鵬華固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)在債券ETF領(lǐng)域的重要布局，也為公司未來的業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

　　力爭(zhēng)打造具“蝴蝶效應(yīng)”的戰(zhàn)略品種

　　鵬華5年地債ETF成立于2019年8月，主要投資中長(zhǎng)期地方債，適合進(jìn)行久期管理和波段配置，提供相對(duì)較高的收益潛力。據(jù)基金定期報(bào)告，該基金2020-2024年完整的自然年度持續(xù)保持凈值正增長(zhǎng)。另據(jù)招商證券數(shù)據(jù)，鵬華5年地債ETF自2021年以來的最大跟蹤誤差為0.42%，低于同類5年地債ETF產(chǎn)品的最大誤差1.03%；自2021年以來的最大回撤為-0.65%，而同類產(chǎn)品的最大回撤為-0.80%。

　　鵬華0-4地債ETF成立于2020年7月，主要投資短期地方債，定位為類貨幣ETF工具，回撤控制能力突出。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，該基金2023年和2024年的最大回撤分別為-0.22%和-0.28%，波動(dòng)性較小。這一優(yōu)異的業(yè)績(jī)表現(xiàn)使得鵬華0-4地債ETF成為短期資金管理和低波動(dòng)投資的理想選擇，適合穩(wěn)健型投資者。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，規(guī)模較大的ETF產(chǎn)品往往有更好的流動(dòng)性，投資者能夠以更小的代價(jià)參與到市場(chǎng)中，同時(shí)提高投資者的資金使用效率。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2025年3月26日，鵬華5年地債ETF最新規(guī)模為40.09億元，鵬華0-4地債ETF最新規(guī)模為18.34億元，是市場(chǎng)上最大的兩只地債ETF產(chǎn)品。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，目前市場(chǎng)上共有4只地債ETF產(chǎn)品，鵬華固收旗下規(guī)模所占比例近70%。

　　成交額和換手率體現(xiàn)了債券ETF產(chǎn)品在場(chǎng)內(nèi)的活躍度。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2025年3月21日，鵬華5年地債ETF、鵬華0-4地債ETF本周日均成交量分別為16、12億元，相較于上周分別提升7、2億元。日均換手率方面，鵬華5年地債ETF、鵬華0-4地債ETF本周分別為40%、67%，相較上周分別提升17%、8%。

　　鵬華固收·黃金戰(zhàn)隊(duì)專業(yè)加持，躋身行業(yè)第一梯隊(duì)

　　作為業(yè)內(nèi)較早涉足債券指數(shù)基金領(lǐng)域的公司之一，鵬華固收自2018年下半年率先建立“固收工具型產(chǎn)品”中長(zhǎng)期戰(zhàn)略，在利率債指數(shù)基金、信用債指數(shù)基金、存單指數(shù)基金、債券ETF等積極布局，打造出8只固收工具型產(chǎn)品，覆蓋短、中、長(zhǎng)等不同久期風(fēng)格，管理規(guī)模超454億元，位居同業(yè)第九(數(shù)據(jù)來源：華西證券，截至2024年底)。

　　具體來看，包含4只利率債指數(shù)基金：鵬華中債1-3年國(guó)開行債券指數(shù)(A類007000，C類007001)、鵬華中債3-5年國(guó)開行債券指數(shù)(A類008956，C類008957)、鵬華中債1-3年農(nóng)發(fā)行債券指數(shù)(A類009702，C類009703)、鵬華中債0-3年政策性金融債指數(shù)(A類021720，C類021721)；1只信用債指數(shù)基金：鵬華中債0-3年AA+優(yōu)選信用債指數(shù)(A類009742，C類009743)；1只存單指數(shù)基金：鵬華中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期(014437)；2只債券ETF：5年地債ETF、0-4地債ETF。

　　其中，鵬華中債1-3年國(guó)開債成立于2019年3月，是鵬華固收旗下首只債券指數(shù)基金，已穩(wěn)健運(yùn)行滿6年，主投中債1-3年國(guó)開債指數(shù)成份券及備選成份券，具有低波動(dòng)、小回撤，牛熊市表現(xiàn)均較為穩(wěn)健的特點(diǎn)。據(jù)基金定期報(bào)告，截至2024年底，該基金A類自成立以來、過去3年、過去1年的凈值增長(zhǎng)率分別為21.16%、10.51%、4.76%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)分別為19.23%、9.03%、3.43%。

　　優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品背后離不開投研團(tuán)隊(duì)的鼎力護(hù)航。首先，鵬華固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)在現(xiàn)金投資部設(shè)立債券工具型產(chǎn)品投資研究團(tuán)隊(duì)，由鵬華基金董事總經(jīng)理(MD)、現(xiàn)金投資部總經(jīng)理葉朝明擔(dān)任負(fù)責(zé)人，副總經(jīng)理/基金經(jīng)理張佳蕾也是團(tuán)隊(duì)主力，兩人均有超過10年投資經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)歷3、4輪完整的經(jīng)濟(jì)周期，具有應(yīng)對(duì)不同市場(chǎng)環(huán)境的經(jīng)驗(yàn)和能力；其次，團(tuán)隊(duì)共有5名成員，按照具體資產(chǎn)(利率、信用、貨幣市場(chǎng)等)及業(yè)務(wù)品類分別由不同人員負(fù)責(zé)，均具備較為豐富的投資、研究及交易能力；第三，鵬華現(xiàn)金投資部在固收全線品種的管理經(jīng)驗(yàn)豐富，可根據(jù)市場(chǎng)行情提供高效、科學(xué)的資產(chǎn)配置建議。未來，鵬華固收工具型投研團(tuán)隊(duì)將持續(xù)精耕細(xì)作，為客戶提供全面、便捷的債券配置與交易工具，以及專業(yè)和高效的債券配置及投資解決方案。