拓寬個人養(yǎng)老金可投品種 指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄

　　人力資源社會保障部、財政部、稅務(wù)總局、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會近日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》(以下簡稱《通知》)，個人養(yǎng)老金制度于12月15日推廣至全國。

　　《通知》提出，將特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄，推動更多養(yǎng)老理財產(chǎn)品納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。記者注意到，在《通知》發(fā)布當(dāng)日，證監(jiān)會及時優(yōu)化產(chǎn)品供給，已將首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄。

　　個人養(yǎng)老金具有長期性、持續(xù)性和規(guī)模性，通過積極投資資本市場，有利于分享實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果，助力長期保值增值。公募基金行業(yè)作為資本市場的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者代表，目前已受托管理各類養(yǎng)老金資產(chǎn)超6萬億元，占我國養(yǎng)老金委托投資規(guī)模的50%以上，創(chuàng)造了良好的長期收益，積累了豐富的管理經(jīng)驗。

　　在本次產(chǎn)品目錄擴(kuò)容前，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品分為養(yǎng)老目標(biāo)基金、養(yǎng)老儲蓄、養(yǎng)老保險和養(yǎng)老理財四類。其中，養(yǎng)老目標(biāo)基金199只，包括結(jié)合投資者退休時間而設(shè)計的目標(biāo)日期基金，以及以投資者風(fēng)險偏好為焦點的目標(biāo)風(fēng)險基金。

　　在此次首批85只權(quán)益類指數(shù)基金中，跟蹤各類寬基指數(shù)的產(chǎn)品有78只、跟蹤紅利指數(shù)的產(chǎn)品有7只，包括滬深300指數(shù)、中證A500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等普通指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金、ETF聯(lián)接基金等。相關(guān)產(chǎn)品均增設(shè)專門份額，并實施管理費、托管費優(yōu)惠安排。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，將權(quán)益類指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄，進(jìn)一步拓寬了個人養(yǎng)老金的可投品種，形成了豐富且差異化的產(chǎn)品貨架，有利于提升個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)吸引力。

　　近年來，境內(nèi)指數(shù)化投資加速發(fā)展，權(quán)益類ETF規(guī)模已先后突破2萬億元和3萬億元大關(guān)。嘉實基金有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，在指數(shù)化投資日益成熟的趨勢之下，個人養(yǎng)老投資納入主流寬基產(chǎn)品，有助于豐富個人養(yǎng)老第三支柱的投資品種選擇，更好滿足多元化的養(yǎng)老投資需求，對促進(jìn)個人養(yǎng)老金制度長遠(yuǎn)發(fā)展、助力提高養(yǎng)老投資長期總體收益水平、培育市場“耐心”資本、構(gòu)建“長錢長投”高質(zhì)量發(fā)展市場生態(tài)等具有重要意義。

　　隨著新一輪資本市場深化改革各項措施穩(wěn)步推進(jìn)，以滬深300指數(shù)、中證A500指數(shù)、滬深300紅利低波動指數(shù)、中證500指數(shù)為代表的寬基指數(shù)獲得了海內(nèi)外資金的認(rèn)可和青睞，相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品日益成為各類資金財富管理和資產(chǎn)配置的重要工具。

　　“指數(shù)基金費率低廉、風(fēng)險分散、透明度高、具有長期投資價值等特點，與養(yǎng)老金的長期投資需求較為契合。在海外成熟市場，個人養(yǎng)老金和指數(shù)基金之間早已形成‘雙向奔赴’的良性互動?！比A夏基金首席策略分析師軒偉說，指數(shù)基金的納入，一方面有助于吸引更多中長期增量資金通過指數(shù)基金進(jìn)入資本市場，平抑市場波動，構(gòu)建“長錢長投”的生態(tài)；另一方面，市場成熟度和穩(wěn)定性的提高也將反哺養(yǎng)老賬戶收益率提升。

　　證監(jiān)會表示，后續(xù)將強(qiáng)化個人養(yǎng)老金投資公募基金業(yè)務(wù)監(jiān)管，督促公募基金管理人持續(xù)提升管理和服務(wù)能力，更好支持個人養(yǎng)老金高質(zhì)量發(fā)展。

　　此外，《通知》還對金融機(jī)構(gòu)服務(wù)水平提出了具體要求。例如，商業(yè)銀行要健全線上線下服務(wù)渠道，為參加人變更資金賬戶開戶銀行、領(lǐng)取個人養(yǎng)老金等提供更多個性化服務(wù)；在依法合規(guī)、風(fēng)險可控前提下，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)與理財公司、保險公司、基金公司、基金銷售機(jī)構(gòu)等加強(qiáng)合作，支持其開展個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)；等等。

　　“未來，隨著人口結(jié)構(gòu)變化、居民價值投資理念不斷成熟、個人養(yǎng)老產(chǎn)品體系持續(xù)擴(kuò)容，個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)將進(jìn)入快速發(fā)展階段。”光大銀行金融市場部研究員周茂華說，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品既需要突出“養(yǎng)老保障”屬性，也要提升產(chǎn)品收益吸引力，這對金融機(jī)構(gòu)提出了較高要求。金融機(jī)構(gòu)需要提升創(chuàng)新能力，不斷豐富養(yǎng)老金投資產(chǎn)品體系，更好滿足多元化、個性化需求。