資金借道ETF入市 12月以來(lái)涌入逾500億元

　　臨近年底，資金流入態(tài)勢(shì)顯著。12月以來(lái)，有超500億元借助股票型ETF入市。還有更多資金等待入市，目前有40多只指數(shù)基金等待或正在發(fā)行。12月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布了最新的個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄，權(quán)益類指數(shù)基金首次被納入，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資范圍，有助于為市場(chǎng)注入新的長(zhǎng)期資金。

　　超500億元借道ETF入市

　　在10月中上旬的強(qiáng)勢(shì)流入后，市場(chǎng)趨于震蕩，資金流入速度放緩。進(jìn)入12月，大量資金再度借助股票型ETF入市。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月11日，12月以來(lái)短短9個(gè)交易日，股票型ETF凈申購(gòu)額為568億元。值得注意的是，12月10日，290億元借助股票型ETF入市，單日凈流入資金創(chuàng)近2個(gè)月來(lái)的新高。

　　從12月以來(lái)資金流向看，華泰柏瑞滬深300ETF凈申購(gòu)額為67億元，華夏中證A500ETF、鵬華中證A500ETF、南方中證500ETF凈申購(gòu)額都在30億元以上。此外，萬(wàn)家中證A500ETF、華泰柏瑞上證紅利ETF、博時(shí)中證A500ETF、華泰柏瑞中證紅利低波ETF、華泰柏瑞中證A500ETF等凈申購(gòu)額均超20億元。

　　隨著資金持續(xù)流入，百億級(jí)ETF也實(shí)現(xiàn)大幅擴(kuò)容。截至12月12日，46只股票型ETF規(guī)模突破百億元，今年初百億級(jí)股票型ETF數(shù)量?jī)H21只。其中，華泰柏瑞中證紅利低波ETF規(guī)模達(dá)到109億元，這是第二只規(guī)模超過(guò)100億元的紅利主題ETF。隨著資金持續(xù)涌入，多只ETF份額也創(chuàng)歷史新高。例如，截至12月12日，國(guó)泰中證A500ETF份額為295億份，創(chuàng)歷史新高。

　　從資金騰挪情況看，資金加倉(cāng)股票型ETF，同時(shí)從貨幣型ETF撤出。12月以來(lái)，截至12月12日，銀華日利ETF被凈贖回59.5億元，華寶添益ETF被凈贖回40.6億元。

　　12月以來(lái)，還有多只指數(shù)基金成立，這為市場(chǎng)帶來(lái)新的增量資金。其中，匯添富中證A500ETF聯(lián)接發(fā)行規(guī)模為20.84億元，華寶創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF發(fā)行規(guī)模也接近8億元。

　　更多長(zhǎng)線資金可期

　　從業(yè)內(nèi)最新發(fā)展動(dòng)態(tài)看，指數(shù)基金已成為資金重要配置工具，當(dāng)前仍有大量新產(chǎn)品正在或等待發(fā)行，將持續(xù)為市場(chǎng)注入新的增量資金。Choice數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前共有32只指數(shù)基金正在發(fā)行，9只指數(shù)基金即將發(fā)行。從整體來(lái)看，中證A系列成為重點(diǎn)布局方向，嘉實(shí)中證A100指數(shù)增強(qiáng)、博時(shí)中證A100指數(shù)、銀河中證A500指數(shù)增強(qiáng)、招商中證A500指數(shù)增強(qiáng)、申萬(wàn)菱信中證A500指數(shù)增強(qiáng)、中歐中證A500指數(shù)增強(qiáng)、鵬華中證A500指數(shù)等多只基金正在發(fā)行。

　　當(dāng)前指數(shù)基金呈現(xiàn)密集上報(bào)、快速獲批、火速發(fā)行的特征。以上證180ETF為例，11月21日，華泰柏瑞基金、鵬華基金、南方基金、天弘基金、平安基金、興業(yè)基金集體上報(bào)了上證180ETF，11月29日即獲批。從最新情況來(lái)看，興業(yè)上證180ETF、鵬華上證180ETF正在發(fā)行。此外，南方上證180ETF、華泰柏瑞上證180ETF、天弘上證180ETF均已敲定發(fā)行日期。

　　更多長(zhǎng)線資金可期。12月12日，首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄。博時(shí)基金指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理尹浩認(rèn)為，寬基指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金，可以為指數(shù)基金帶來(lái)新的資金，促進(jìn)產(chǎn)品規(guī)模的增長(zhǎng)。這有助于為資本市場(chǎng)注入新的長(zhǎng)期資金，同時(shí)優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)。

　　指數(shù)基金未來(lái)發(fā)展空間十分廣闊。據(jù)華泰證券分析師沈娟測(cè)算，過(guò)去2年居民金融資產(chǎn)流向存款加保險(xiǎn)的比例超90%，未來(lái)權(quán)益市場(chǎng)或穩(wěn)中向好，有望推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)。同時(shí)機(jī)構(gòu)資金規(guī)模超百萬(wàn)億，若增配1%至2%的ETF，也將帶來(lái)1萬(wàn)億元至2萬(wàn)億元資金。因此，從5至10年維度觀察，ETF市場(chǎng)有望成長(zhǎng)至5萬(wàn)億元至10萬(wàn)億元量級(jí)。同時(shí)，創(chuàng)新產(chǎn)品持續(xù)擴(kuò)容、投顧生態(tài)不斷完善。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，指數(shù)投資已經(jīng)成為全球趨勢(shì)，規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。從美國(guó)的發(fā)展情況看，截至2023年底，美國(guó)指數(shù)基金和ETF的占比，已經(jīng)從2012年的22%增至50%。在國(guó)內(nèi)，隨著資產(chǎn)管理工具化時(shí)代的來(lái)臨，指數(shù)基金也是資產(chǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)。