中歐基金總經(jīng)理劉建平：提升軟實(shí)力 升級(jí)硬體系 打造卓越組織

　　劉建平，北京大學(xué)法學(xué)碩士，美國(guó)亞利桑那州立大學(xué)凱瑞商學(xué)院工商管理博士。24年證券監(jiān)管及從業(yè)經(jīng)歷，現(xiàn)任中歐基金董事、總經(jīng)理，兼任中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)理事及人力資源與培訓(xùn)委員會(huì)主席、上?；鹜瑯I(yè)公會(huì)監(jiān)事長(zhǎng)。曾供職于北京大學(xué)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部、上投摩根基金管理有限公司，并榮獲“基金業(yè)二十年功勛人士”（中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)）、“滬上金融創(chuàng)新人物”（新華社）、2018年度“領(lǐng)軍人才”、“領(lǐng)軍金才”（上海市人社局）等稱號(hào)。

　　在一次中歐基金的內(nèi)部培訓(xùn)會(huì)上，導(dǎo)師要求學(xué)員們?cè)谮は牒罂焖倜枥L出腦海中的畫(huà)面。于是，總經(jīng)理劉建平用畫(huà)筆勾勒了這樣的景象：道路蜿蜒，曲徑通幽。盡頭處，叢林廣袤與繁花似錦交相輝映，暢快地流動(dòng)著勃勃生機(jī)。大家看后，從內(nèi)心深處感受到快樂(lè)，都忍不住雀躍起來(lái)……

　　這幅潛意識(shí)中的圖景，或許正是中歐基金所期望的未來(lái)：群賢畢至，眾星閃耀；文化軟實(shí)力與組織硬體系完美契合；精品基金如鮮花滿地，燦若星河；中歐品牌若百年陳釀，歷久彌新，沁人心脾；卓越成為中歐人的習(xí)慣，穿越百年，經(jīng)久不衰。

　　成就夢(mèng)想，難有捷徑。所以，改制六年多來(lái)，在迭代升級(jí)的道路上，中歐基金未敢懈怠：治理結(jié)構(gòu)的進(jìn)化，激勵(lì)機(jī)制的完善，價(jià)值觀的凝聚，人才梯隊(duì)的成型等等，無(wú)不反映著公司的進(jìn)步。而在鳳凰涅槃后的第七個(gè)年頭，中歐基金蓄勢(shì)已久的新一輪升級(jí)，已悄然啟動(dòng)。

　　“以至誠(chéng)之心，珍惜每一分信任；聚專業(yè)之力，為社會(huì)創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值?！眲⒔ㄆ礁嬖V記者：中歐基金長(zhǎng)期以來(lái)致力于打造“多策略精品店”，要讓持有人的生活因投資而更加美好。要完成這個(gè)使命，就必須從文化軟實(shí)力和組織硬體系著手，表里相合，將中歐基金打造成一個(gè)卓越的組織。

　　軟實(shí)力與硬體系

　　居安思危、主動(dòng)進(jìn)化，是成功者得以不斷進(jìn)取的源動(dòng)力。

　　六年多來(lái)，中歐基金資產(chǎn)管理總規(guī)模躍升至4000余億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)70%；旗下精品基金全面綻放，最近六年時(shí)間里，權(quán)益投資長(zhǎng)期業(yè)績(jī)穩(wěn)居行業(yè)第四，固收投資亦長(zhǎng)期領(lǐng)跑業(yè)內(nèi)；連續(xù)五年位居主動(dòng)權(quán)益公募基金機(jī)構(gòu)持有首位……然而，劉建平更看重的，不是已有成績(jī)，而是如何放眼未來(lái)，將中歐基金打造成一個(gè)卓越的組織。

　　“企業(yè)若要立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，必須不斷提升文化軟實(shí)力?！痹趧⒔ㄆ娇磥?lái)，通過(guò)塑造獨(dú)有的文化，企業(yè)才能有長(zhǎng)久的競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，除了產(chǎn)品、戰(zhàn)略和運(yùn)營(yíng)管理之外，最終是文化的競(jìng)爭(zhēng)。沒(méi)有文化的推動(dòng)，企業(yè)無(wú)法走得更遠(yuǎn)、更久。組織孵化出文化，文化又反過(guò)來(lái)引領(lǐng)組織。正如丘吉爾所言，“人們塑造組織，而組織成型后就換為組織塑造我們了”。而組織塑造我們的，主要是文化。

　　通過(guò)長(zhǎng)久的觀察和學(xué)習(xí)，劉建平堅(jiān)信，一個(gè)優(yōu)秀的組織之所以能把一批優(yōu)秀的人凝聚在一起，靠的主要是文化。正所謂百年使命，界定了企業(yè)的生存目的；十年愿景，明確了企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)；而人與人之間共同的價(jià)值觀，演化出很多待人處世的共同標(biāo)準(zhǔn)，這些就構(gòu)成了企業(yè)的文化。價(jià)值觀是文化的基石，文化是企業(yè)的靈魂。好的企業(yè)文化能夠吸引和培養(yǎng)優(yōu)秀人才，提升團(tuán)隊(duì)凝聚力，增強(qiáng)組織承諾，提高運(yùn)行效率，并引領(lǐng)企業(yè)不斷前行。所以，文化能夠解決“志同”的問(wèn)題，讓一批有共同追求的人凝聚在同一組織下，為共同的目標(biāo)而努力。

　　在提升文化軟實(shí)力的同時(shí)，還必須不斷改進(jìn)組織硬體系。劉建平認(rèn)為，硬體系建設(shè)包括運(yùn)營(yíng)模式的迭代、組織架構(gòu)的完善、崗位體系的設(shè)計(jì)、運(yùn)營(yíng)流程的優(yōu)化、績(jī)效管理的改進(jìn)和激勵(lì)機(jī)制的升級(jí)等等。硬體系建設(shè)的目的，主要是提升組織效能。人們常說(shuō)，組織最重要的是把正確的人、正確的事，用正確的方法融合在一起。通過(guò)“正確的方法”可以有效提高組織效能，組織硬體系建設(shè)實(shí)質(zhì)上是“正確的方法”的具體應(yīng)用。其實(shí)，“人”和“事”的正確融合，就是我們所說(shuō)的“志同道合”——“志同者”通過(guò)正確的方法，共同完成戰(zhàn)略目標(biāo)的過(guò)程，就是“道合”的過(guò)程。沒(méi)有“志同道合”，就不是一個(gè)好團(tuán)隊(duì)；有了“志同道合”，組織的效能自然就會(huì)提高。只有人、事和方法三者有效融合的團(tuán)隊(duì)，才是卓越的組織。從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看，組織硬體系建設(shè)得好，可以大大提高團(tuán)隊(duì)的管理效能，增強(qiáng)內(nèi)部協(xié)作力和執(zhí)行力。

　　建設(shè)文化軟實(shí)力，迭代組織硬體系，并使兩者有機(jī)結(jié)合，相得益彰，方能高效地促進(jìn)整體戰(zhàn)略實(shí)施，最終實(shí)現(xiàn)組織長(zhǎng)遠(yuǎn)的愿景和使命。在劉建平看來(lái)，這就像塑造一個(gè)巨人，必須要有健康的思想和健碩的體格，“思想”猶如文化軟實(shí)力，“體格”好比組織硬體系。

　　正是從改進(jìn)組織硬體系，提升組織效能，立足長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度考慮，中歐基金最近一年來(lái)對(duì)投研體系進(jìn)行了新一輪的組織結(jié)構(gòu)調(diào)整。2014年改制之初，公司選擇采取明星基金經(jīng)理主導(dǎo)的小型團(tuán)隊(duì)制模式，以解決當(dāng)年投資研究中的效率問(wèn)題。此后，內(nèi)外部環(huán)境不斷變化，投研體系隨之幾次升級(jí)，組織結(jié)構(gòu)也從最初的小團(tuán)隊(duì)制升級(jí)成最新的“中央研究平臺(tái)共享”的架構(gòu)。如今，中歐已擁有一支40余人、平均從業(yè)年限超過(guò)6年的高水平研究團(tuán)隊(duì)，這正是反復(fù)實(shí)踐、反復(fù)沉淀、反復(fù)思考的結(jié)晶?！靶F(tuán)隊(duì)制既然無(wú)法承載對(duì)研究廣度、深度的要求，就得及時(shí)升級(jí)換代，把分散于各個(gè)策略組的研究力量凝聚起來(lái)，組建統(tǒng)一的研究架構(gòu)?！眲⒔ㄆ礁嬖V記者，中歐基金因此獲得了在廣度、深度、精度上都更勝一籌的沉淀型研究團(tuán)隊(duì)，這些都得益于硬體系中組織架構(gòu)部分的升級(jí)迭代。

　　如果說(shuō)軟實(shí)力聚焦“人心”，硬體系立足于“方法”，那么，兩者合力就得以“成事”，實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)。其中，還有一項(xiàng)不可或缺的催化劑，那就是核心團(tuán)隊(duì)的領(lǐng)導(dǎo)力。領(lǐng)導(dǎo)力能夠有效促進(jìn)文化塑造、團(tuán)隊(duì)建設(shè)、人才發(fā)展，凝聚和激發(fā)員工潛能，繼而提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。打造卓越的組織，需要通過(guò)領(lǐng)導(dǎo)力影響把文化因子傳遞到組織結(jié)構(gòu)中，并促使其高效運(yùn)轉(zhuǎn)。

　　追求卓越成為一種習(xí)慣

　　通過(guò)提升軟實(shí)力和打造硬體系，中歐基金正一步步向“卓越的組織”邁進(jìn)。劉建平亦希望，在未來(lái)的歲月，卓越將成為中歐基金的一個(gè)習(xí)慣，而“卓越”二字，則成為外界辨識(shí)中歐基金的一個(gè)標(biāo)簽。

　　中歐基金對(duì)卓越的執(zhí)著，體現(xiàn)在許多細(xì)節(jié)上。以投資回報(bào)為例，在整體業(yè)績(jī)領(lǐng)跑行業(yè)的同時(shí)，中歐基金也強(qiáng)調(diào)基金規(guī)模與業(yè)績(jī)的結(jié)構(gòu)性匹配，這是真正衡量基金產(chǎn)品是否給投資者帶來(lái)回報(bào)的核心指標(biāo)。過(guò)去五年，中歐基金99.8%統(tǒng)計(jì)規(guī)模基金資產(chǎn)獲得的回報(bào)超過(guò)了市場(chǎng)平均業(yè)績(jī)。若分類計(jì)算，股票型基金回報(bào)超越市場(chǎng)平均業(yè)績(jī)的比例達(dá)到100%，混合型的比例也達(dá)到99%。這意味著，在足夠的時(shí)間維度下，投資中歐基金的產(chǎn)品，戰(zhàn)勝市場(chǎng)的概率非常高。

　　而這種很高的勝率，源自更多細(xì)節(jié)上的追求卓越：中歐基金的投研團(tuán)隊(duì)，強(qiáng)調(diào)的是研究驅(qū)動(dòng)下的紀(jì)律性投資，因此，超高強(qiáng)度的基本面研究就成了家常便飯。在一張表格中，記者看到以一年時(shí)間衡量，中歐基金的投研人員大約要進(jìn)行4000次路演，1260次專家電話訪談，1200次上市公司實(shí)地調(diào)研。而以這種高強(qiáng)度，按市值計(jì)算，中歐基金的深度研究覆蓋了A股市場(chǎng)40%的個(gè)股，而90%的公司持倉(cāng)股票則源自公司投研團(tuán)隊(duì)的自我深度研究。

　　換一個(gè)角度看，與改制之初相比，六年多來(lái)，中歐基金內(nèi)部培養(yǎng)的人才正逐漸挑起大梁，如周應(yīng)波、葛蘭、郭睿等年輕的基金經(jīng)理，不僅在公司內(nèi)部迅速成長(zhǎng)，在外部亦是聲名鵲起，百億級(jí)資金蜂擁而至。值得稱道的是，這些年輕基金經(jīng)理的崛起，不僅僅是中歐基金追求卓越的結(jié)果，也是他們自我追求卓越的結(jié)果，價(jià)值觀的高度統(tǒng)一，為“卓越”二字不斷增添新的內(nèi)涵。

　　“所有的卓越，背后都是你想不到的辛勤汗水的付出。與許多同行相比，中歐基金沒(méi)有強(qiáng)大的外力相助，沒(méi)有深厚的自然稟賦，甚至也沒(méi)有足夠的時(shí)間沉淀，所以要想成為卓越者，就必須有更多的付出。而這種付出，以足夠長(zhǎng)的時(shí)間錘煉后，就會(huì)成為中歐基金的一種習(xí)慣，也會(huì)成為我們的一個(gè)高辨識(shí)度的品牌?！眲⒔ㄆ秸f(shuō)。

　　叩問(wèn)本心，有所為有所不為

　　不止一次，有人會(huì)問(wèn)劉建平，在主動(dòng)管理產(chǎn)品中擁有極強(qiáng)號(hào)召力的中歐基金，在指數(shù)產(chǎn)品尤其是ETF熱賣的背景下，為什么不乘勢(shì)布局風(fēng)口？

　　“其實(shí)，針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，中歐基金內(nèi)部也曾有所思考。正當(dāng)風(fēng)口，有助于提升規(guī)模，這么好的機(jī)會(huì)為什么不把握？但是，我們?cè)诜磸?fù)溝通后，大家意識(shí)到，中歐基金是一個(gè)有使命、有愿景的公司，不能為了短期利益而隨意變更戰(zhàn)略，否則，一旦陷入短期賺快錢的慣性，公司就容易隨波逐流。忘卻了初心，也就失去了未來(lái)?！眲⒔ㄆ秸f(shuō)，“在主動(dòng)管理領(lǐng)域，中歐基金是有優(yōu)勢(shì)的，而且市場(chǎng)空間巨大。所以，我們堅(jiān)定‘有所為有所不為’的思路，專注于中歐的優(yōu)勢(shì)，才能真正讓‘精品’繁花似錦?！?/p>

　　事實(shí)上，中歐基金的專注，不止于產(chǎn)品布局，還存在于每個(gè)崗位、每個(gè)員工乃至于每個(gè)流程上。這一點(diǎn)，在人數(shù)占據(jù)公司半壁江山的投研團(tuán)隊(duì)中，體現(xiàn)得更為明顯。

　　截至2019年末，中歐基金約280人的員工中，超過(guò)120人是投研人員，占比超過(guò)40%，遠(yuǎn)超同行平均水平。如何讓這些數(shù)量眾多的精英人才，最終擰成一股繩，迸發(fā)出最大的力量？劉建平給出的答案是：專注和協(xié)作。

　　在新的投研體系下，中歐基金會(huì)給予優(yōu)秀研究員以行業(yè)內(nèi)頂尖的薪酬，結(jié)合業(yè)績(jī)考核后，部分頂尖研究人才的收入可能會(huì)高于基金經(jīng)理。不僅如此，在職業(yè)規(guī)劃上，研究員可以一直從事研究工作，而無(wú)需轉(zhuǎn)崗基金經(jīng)理，研究員能有獨(dú)立的晉升通道，頂尖研究員也可以成為中歐基金的合伙人——這意味著，研究員們因此有了更“專注”的動(dòng)力，這顯然會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化中歐基金在深度研究方面的優(yōu)勢(shì)。

　　研究員們更“專注”于基本面研究，令基金經(jīng)理們得以抽身，更聚焦中觀和宏觀的判斷，大幅提升二者協(xié)作的效率。劉建平指出，專注與協(xié)作的有機(jī)結(jié)合，將進(jìn)一步深挖投研團(tuán)隊(duì)的潛力，成為中歐基金出爐更多“精品”的重要保障。

　　“要為客戶提供卓越的回報(bào)和服務(wù)，成為最受信賴的資產(chǎn)管理公司?！眲⒔ㄆ礁嬖V記者，這是中歐人內(nèi)心深處的愿景。為此，每一個(gè)中歐人都在不懈努力，創(chuàng)造長(zhǎng)期領(lǐng)先的投資回報(bào)，為持有人提供最適合的解決方案，并不斷提升他們的盈利體驗(yàn)，努力超越客戶的期望。中歐基金的夢(mèng)想，就是成為中國(guó)市場(chǎng)投資理財(cái)?shù)氖走x品牌。