中郵基金：爆款基金凈值僅剩5毛 普通員工年薪超百萬

　　來源：每日財(cái)報(bào)

　　作為首家在新三板市場上市的公募基金公司，中郵基金在日前發(fā)布了2019年年報(bào)。

　　《每日財(cái)報(bào)》注意到，該公司普通員工平均年薪為103萬元。與高額薪資相對應(yīng)的卻是旗下多款基金產(chǎn)品表現(xiàn)不佳。該公司旗下一只曾經(jīng)的“爆款”基金如今凈值僅剩5毛錢左右，自成立以來該“爆款”基金的收益率接近-50%。另外老鼠倉獲利事件也反映了其內(nèi)部治理或許也是影響基金產(chǎn)品收益的原因之一。

　　公司人均年薪百萬

　　中郵基金全稱為中郵創(chuàng)業(yè)基金管理有限公司，于2006年5月8日在北京成立。主要從事于證券投資基金的發(fā)起、發(fā)行、設(shè)立與管理業(yè)務(wù)。核心股東為為首創(chuàng)證券有限責(zé)任公司和中國郵政集團(tuán)公司。

　　旗下有一家私募子公司為首譽(yù)光控資產(chǎn)管理有限公司。于2015年11月24日在新三板市場上市，成為首家在新三板市場上市的公募基金公司。

　　截至2019年底母公司旗下共管理42只公募基金，包括26只混合型基金，2只指數(shù)基金，12只債券型基金，2只貨幣型基金，期末基金凈值總計(jì)約340億元，比2018年末增長約40億元。

　　根據(jù)中郵基金發(fā)布的2019年度報(bào)告顯示，2019年?duì)I業(yè)收入為4.9億，較上年同期減少25.06%?？鄯莾衾麧櫈?223千萬，較上年同期減少43.67%。中郵基金表示，營收和凈利潤雙下降的主要原因是首譽(yù)光控子公司受資管新規(guī)影響，收入下滑較大，營業(yè)收入為1.6億元，比去年同期下降38.53%。截至期末該公司受托客戶資產(chǎn)管理規(guī)模共430億元，存續(xù)產(chǎn)品85只。

　　營業(yè)收入驟降的同時(shí)，普通員工的薪資收入?yún)s減少不多，2018年公司普通員工年薪為110萬元，2019年為103萬元。

　　而這背后原因或許是基金行業(yè)所面臨的不得已的苦衷?！睹咳肇?cái)報(bào)》注意到，隨著新審批的公募基金數(shù)量越來越多，互聯(lián)網(wǎng)公司、證券公司、保險(xiǎn)公司都在向基金公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)滲透，基金管理行業(yè)的競爭也越來越激烈。而基金公司的主要競爭力在于吸引頂尖人才，優(yōu)秀人才是收益率保證的關(guān)鍵。

　　除了高額薪資，中郵基金還通過設(shè)立總額為人民幣2000萬元的“中郵創(chuàng)業(yè)基金管理有限公司人才激勵(lì)基金”來挽留人才。通過提供三年期無息借款的方式支持員工購買商品住宅。

　　爆款”基金凈值僅剩5毛

　　數(shù)據(jù)顯示，截至5月29日收盤，中郵基金（834344.OC）旗下中郵核心成長混合基金、中郵趨勢精選靈活配置混合基金和中郵信息產(chǎn)業(yè)基金的單位凈值分別為0.6735元、0.5210元和0.85元。

　　這3只基金初始發(fā)行時(shí)均曾受到股民熱捧。發(fā)行規(guī)模分別為149.57億元、72.32億元和126.02億元。

　　這幾只基金凈值均跌破1元與其成立的時(shí)間不無關(guān)系，中郵核心成長成立于2007年8月17日，當(dāng)年上證綜指年度漲幅高達(dá)96.66%，但幾個(gè)月后，2008年金融危機(jī)爆發(fā)，股市大跌。該基金收益率也隨之大降。

　　盡管在后來的2009年、2014年和2015年等三年基金管理期間內(nèi)，該基金也曾有過全年業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)于同類平均水平的成績，但截至6月1日，該基金仍然處于虧損狀態(tài)，成立至今的收益率為-32.66%。

　　中郵趨勢精選和中郵信息產(chǎn)業(yè)分別成立于2015年5月27日和2015年5月14日，彼時(shí)，股市已連續(xù)多日上漲，大盤指數(shù)接近5000點(diǎn)，投資者投資熱情高漲，基金建倉也趕上了高點(diǎn)。

　　2015年6月12日，上證綜指收盤于5178點(diǎn)，此后A股開啟大跌模式。受股市影響，中郵趨勢精選總值下降。2015年三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，過去三個(gè)月，該基金的凈值增長率為-27.98%。

　　此后，中郵趨勢精選的業(yè)績表現(xiàn)更是不盡如人意，2019年，該基金的年度收益率首次歸正，但基金凈值的漲幅仍低于業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率。截至6月1日，這兩只基金的成立至今收益率分別為-47.90%和-15.00%。

　　或許時(shí)運(yùn)不濟(jì)并不能成為基金長期業(yè)績表現(xiàn)糟糕的借口。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，截至6月1日，成立于2015年5月中旬至6月初的靈活配置型基金，大多數(shù)自成立以來收益率已歸正，表現(xiàn)較好的基金，已實(shí)現(xiàn)了50%以上的收益率。

　　比如，2015年5月14日成立的華商新趨勢優(yōu)選自成立以來收益率為80.47%；2015年6月9日成立的泓德泓富A自成立以來收益率為61.57%；2015年5月19日成立的國投瑞銀瑞盈自成立以來收益率為65.18%。

　　作為靈活配置型基金，截至目前，中郵趨勢精選和中郵信息產(chǎn)業(yè)自成立以來的業(yè)績表現(xiàn)明顯弱于同期成立的其他同類基金。

　　業(yè)內(nèi)人士表示：“市場風(fēng)格不斷輪轉(zhuǎn)，沒有哪一種風(fēng)格能永遠(yuǎn)占據(jù)上風(fēng)，一旦基金風(fēng)格和市場風(fēng)格不匹配，基金就會(huì)表現(xiàn)不佳。

　　比如2015年是創(chuàng)業(yè)板大牛市，但由于估值極高，2016——2018年均處于估值下行以及商譽(yù)大幅貶值的區(qū)間，在2015年成立的爆款科技成長型基金就會(huì)表現(xiàn)較差，而價(jià)值風(fēng)格的基金表現(xiàn)較好；另外，基金經(jīng)理管理規(guī)模較大，會(huì)對基金業(yè)績產(chǎn)生一定的負(fù)面影響?！?/p>

　　所以，基金經(jīng)理的投資實(shí)力及對市場風(fēng)向的把握或許才是基金收益表現(xiàn)最重要的影響因素。

　　原投資總監(jiān)非法獲利

　　基金收益表現(xiàn)不佳，或許與其公司內(nèi)部治理也有一定關(guān)系。去年年底，原中郵基金投資總監(jiān)鄧立新建老鼠倉獲利一案終于有明確的消息。

　　經(jīng)審查，2009年，時(shí)任中郵基金從業(yè)人員的鄧立新，在從業(yè)期間掌握了中郵核心成長、中郵核心優(yōu)勢的標(biāo)的股票名稱、買賣節(jié)點(diǎn)等非公開信息，并利用上述非公開信息。

　　自2009年3月至案發(fā)前止，單獨(dú)或伙同孫某鴻、王某一起操縱上海、北京兩地的12個(gè)股票賬戶，先于、同期或稍晚于上述兩只基金買賣相同股票。

　　經(jīng)認(rèn)定，鄧立新涉及成交金額34.7億元，非法獲利5507萬元；孫某鴻涉及成交金額16.8億元，非法獲利2927萬余元。值得注意的是，鄧立新曾作為基金經(jīng)理管理中郵核心成長混合長達(dá)6年105天。