匯豐晉信3產(chǎn)品跌超5%墊底10月份股基 重配新能源板塊

　　回顧剛剛結(jié)束的10月，雖然A股市場延續(xù)震蕩行情，但普通股票型基金整體業(yè)績表現(xiàn)依然不錯，農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥和消費主題基金依舊領(lǐng)跑，而資源、能源化工主題產(chǎn)品則業(yè)績不佳。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，在能夠取得可比業(yè)績的近400只普通股票型基金中，10月份取得正收益的基金超過340只，虧損產(chǎn)品僅占比15%。其中，跌幅超過5%的基金僅3只，且全部出自匯豐晉信基金公司，分別是匯豐晉信智造先鋒C、匯豐晉信智造先鋒A、匯豐晉信低碳先鋒。

　　根據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者查詢，上述3只基金有相同的基金經(jīng)理，資產(chǎn)配置也較為相似。截至三季度末，3只基金的股票倉位占凈值比例均超過90%，主要配置了新能源設(shè)備、新能源汽車和國防軍工等行業(yè)，均重倉持有邁為股份、捷佳偉創(chuàng)、東睦股份、華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、新泉股份、寒銳鈷業(yè)、凱眾股份、中環(huán)股份。其中，邁為股份、東睦股份、華友鈷業(yè)、天齊鋰業(yè)、寒銳鈷業(yè)等在10月的股價跌幅均超過5%。

　　匯豐晉信3只基金跌超5% 墊底10月份股基排行榜

　　根據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者統(tǒng)計，10月份普通股票型基金跌幅榜前三名全部被匯豐晉信基金公司旗下產(chǎn)品占據(jù)，匯豐晉信智造先鋒C、匯豐晉信智造先鋒A、匯豐晉信低碳先鋒單月分別虧損5.21%、5.19%、5.05%。這樣的跌幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過滬深主板指數(shù)，從數(shù)據(jù)看，盡管10月份市場沖高回落，但滬指依然有0.82%的上漲，深成指也上漲2%。

　　從天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)來看，匯豐晉信智造先鋒C與匯豐晉信智造先鋒A今年來業(yè)績走勢波動較大，其一季度漲幅與滬深300漲幅相似，但二季度漲幅卻明顯落后，進入三季度后，在滬深300略有下跌的情況下，兩只基金卻上漲超過19%。業(yè)績波動較大與其不斷調(diào)倉換股有關(guān)，數(shù)據(jù)顯示，其上半年基金換手率高達(dá)829.36%。

　　整體來看，今年來匯豐晉信智造先鋒C與匯豐晉信智造先鋒A仍然跑贏滬深300漲幅，然而，受累于去年的業(yè)績大跌，兩只基金的累計單位凈值仍處于低位水平，截至10月31日收盤，其累計單位凈值分別為1.0137元、1.0337元。

　　與之相比，匯豐晉信低碳先鋒的歷史業(yè)績更為堪憂，該基金近3年階段業(yè)績連續(xù)虧損，2016年、2017年及2018年該基金分別虧損23.92%、3.87%、39.11%，均大幅跑輸同期滬深300水平。并且該基金今年來的業(yè)績表現(xiàn)也不佳，截至11月5日收盤，在滬深300大漲32.95%的情況下，該基金漲幅僅為16.25%。

　　從累計單位凈值走勢來看，2013年至2015年上半年期間，匯豐晉信低碳先鋒凈值增長較快，自2015年下半年以來其凈值始終以震蕩下跌為主，截至10月31日，該基金的累計單位凈值為1.1383元。

　　匯豐晉信低碳先鋒在最新披露的三季報中表示，在資產(chǎn)配置上，當(dāng)前股票市場風(fēng)險溢價處于歷史的高位，無風(fēng)險利率大概率繼續(xù)下行，股票資產(chǎn)存在較大的吸引力。所以，該基金會保持組合較高的倉位。在風(fēng)格選擇上相對關(guān)注小盤股。通過非常嚴(yán)格的基本面和估值研究后，相較于部分大盤股，其發(fā)現(xiàn)不少中小盤個股呈現(xiàn)出業(yè)績增速更快，估值更低，行業(yè)基本面風(fēng)險更小的特征。

　　匯豐晉信低碳先鋒稱，2019年以來，新能源汽車行業(yè)在補貼退坡和整體汽車需求偏弱的大背景下，銷量不及預(yù)期。但是，新能源汽車行業(yè)發(fā)展方向明確，并且當(dāng)前滲透率不到5%，隨著新能源車型持續(xù)推出以及汽車需求回暖和成本持續(xù)下降，2020年新能源汽車行業(yè)有望迎來較快發(fā)展，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司將會受益。在行業(yè)選擇上，低碳先鋒基金將重點配置新能源設(shè)備、新能源汽車和汽車零部件等行業(yè)。

　　新任基金經(jīng)理陸斌遭遇開門黑 重配新能源板塊慘遭回調(diào)

　　根據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者查詢，匯豐晉信智造先鋒C、匯豐晉信智造先鋒A與匯豐晉信低碳先鋒有相同的基金經(jīng)理，資產(chǎn)配置也較為相似。其中，匯豐晉信低碳先鋒目前由陸彬獨立掌舵，匯豐晉信智造先鋒C、匯豐晉信智造先鋒A目前由陸彬和吳培文共同管理。

　　陸彬于今年8月17日起加入?yún)R豐晉信低碳先鋒管理行列，起初與方超共同管理，方超從2015年9月起便參與管理匯豐晉信低碳先鋒，直到今年9月6日退出，方超長期重點關(guān)注小盤股，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，管理該基金4年期間任職回報為-34.55%，基金規(guī)模從10億元一路跌至2億元。方超退出后，由陸彬獨立管理該基金，陸彬至今獨立管理該基金2個月，其任職回報也僅為-1.88%。

　　至于匯豐晉信智造先鋒C與匯豐晉信智造先鋒A，陸彬于今年5月18日加入其管理行列，與原基金經(jīng)理吳培文共同掌舵，兩人共同管理該基金期間的任職回報為18.04%。吳培文自該基金成立起便一直參與管理。

　　資料顯示，陸彬曾任匯豐晉信基金管理有限公司助理研究員、研究員，現(xiàn)任匯豐晉信基金管理有限公司助理研究總監(jiān)。值得注意的是，陸彬任職起始日期為2019年5月18日，至今累計任職時間不足半年。

　　吳培文曾任寶鋼股份研究員、東海證券股份有限公司研究員、平安證券股份有限公司高級研究員、匯豐晉信基金管理有限公司研究員、高級研究員。

　　方超歷任匯豐晉信基金管理有限公司交易員、高級交易員、交易副總監(jiān)、研究員。現(xiàn)任匯豐晉信基金管理有限公司高級研究員。

　　截至三季度末，上述3只基金的股票倉位占凈值比例均超過90%，主要配置了新能源設(shè)備、新能源汽車和國防軍工等行業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，10月份有色金屬和國防軍工總市值加權(quán)跌幅均超過5%。

　　三季報顯示，匯豐晉信智造先鋒C、匯豐晉信智造先鋒A與匯豐晉信低碳先鋒的前十大重倉股完全一致，僅持股比例略有不同，其前十大重倉股包括邁為股份、捷佳偉創(chuàng)、東睦股份、華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、新泉股份、寒銳鈷業(yè)、凱眾股份、中環(huán)股份。其中，邁為股份、東睦股份、華友鈷業(yè)、天齊鋰業(yè)、寒銳鈷業(yè)等在10月的股價跌幅均超過5%。

　　而在這些新能源行業(yè)上市公司中，多只個股都與汽車行業(yè)聯(lián)系緊密，但在汽車銷量連續(xù)下降之際，這些行業(yè)面臨銷售滑坡與產(chǎn)能過剩的雙面壓力。

　　另有業(yè)內(nèi)人士指出，上述基金在10月份的不佳表現(xiàn)也與當(dāng)前資源品和能源板塊的走勢偏弱相關(guān)。從行業(yè)基本面來看，資源品景氣度明顯下降，多數(shù)行業(yè)價格出現(xiàn)調(diào)整，鋼鐵煤炭價格明顯下跌，有色化工多數(shù)產(chǎn)品價格走勢也較為疲弱。能源化工方面，由于近期原油價格回調(diào)，供需預(yù)期仍然較弱，而原油價格回調(diào)也將間接施壓化工品，整體板塊壓力仍存。