老牌長信基金風(fēng)光不在 權(quán)益產(chǎn)品縮水60% 業(yè)績被吐槽

    來源：網(wǎng)易財經(jīng)

　　滬指強勢收復(fù)3000點大關(guān)，然后市場并不是都不是如大盤一樣“歌舞升平”。例如在中信基金吧里面，投資者們卻頻頻吐槽，似乎依然被“熊市折磨”。

“足足超三年基金定投，竟然還虧本，大家記住... ”“持有3年還虧百分之11，誰說定投穩(wěn)贏的？”“啥時可以解套”

　　投資者主要吐槽的兩款產(chǎn)品分別長信量化先鋒混合A和長信量化中小盤兩只產(chǎn)品。

　　據(jù)choice數(shù)據(jù)顯示，長信量化中小盤成立于2015年2月4日，成立以來收益10%，但近3年虧損26%跑輸業(yè)績基準(zhǔn)18%；長信量化先鋒混合A成立于2010年11月18日，成立以來盈利108%，但近3年虧損22%，跑輸業(yè)績基準(zhǔn)40%！

　　長信量化中小盤規(guī)模峰值超過40億元，目前僅剩余8億元縮水80%。長信量化先鋒混合A規(guī)模峰值超過100億元，目前規(guī)模不足24億元，規(guī)?？s水75%。

　　兩款產(chǎn)品的基金經(jīng)理均為左金保，2010年7月加入長信基金管理有限責(zé)任公司,從事量化投資研究和風(fēng)險績效分析工作。

　　值得關(guān)注的是，業(yè)內(nèi)優(yōu)秀的產(chǎn)品經(jīng)理由于精力有限，一般管理多只產(chǎn)品時普遍采用復(fù)制策略，這樣既可以節(jié)約時間成本，而左金保管理的兩只產(chǎn)品風(fēng)格卻差異較大。

　　從持倉來看，兩只產(chǎn)品重合度較低。其中長信量化中小盤重倉分別為共進股份、圣農(nóng)發(fā)展、鄭煤機、拓邦股份、高盟新材、淮北礦業(yè)、京新藥業(yè)、新國都、永藝股份和申能股份，長信量化先鋒混合重倉股分別為三一重工、中聯(lián)重科、徐工機械、新國都、京新藥業(yè)、瀘州老窖、賽輪輪胎、銅陵有色、拓邦股份和濰柴動力。

　　從換手率來看，長信量化中小盤2015-2018年換手率分別為159%、193%和和429%，長信量化先鋒混合2015-2018年換手率則分別為374.75%、202.14% 和281.69%。

　　老牌基金的沒落

　　資料顯示，長信基金屬于老牌基金公司之一，公司成立于2003年5月9日，第一大股東為長江證券，目前持股比例為44.55%。截至2019年6月30日，長信基金資產(chǎn)管理基金數(shù)量100只，管理規(guī)模為617.25億元，排名第48位?；鸾?jīng)理人數(shù)21人，排名第33位。

　　近些年來，長信基金無論是權(quán)益產(chǎn)品還是固收產(chǎn)品均大幅跑輸市場和同行。據(jù)choice數(shù)據(jù)顯示，長信基金目前擁有10只股票型產(chǎn)品，其中依然有3只產(chǎn)品虧錢，其中長信低碳環(huán)保行業(yè)量化股票虧得18%表現(xiàn)最差。拉長周期來看，近5年長信基金的股票型產(chǎn)品平均收益23%，而同類產(chǎn)品水平為58%，滬深300則上漲61%，分別跑輸35%和38%。

混合型產(chǎn)品中，長信基金目前擁有41只產(chǎn)品，其中6只產(chǎn)品虧損，其中長信量化先鋒混合C虧損26%表現(xiàn)最差。拉長周期來看，近5年產(chǎn)品平均收益為50%，同類產(chǎn)品收益63%，滬深300收益61%，分別跑輸13%和11%。

　　由于長信基金的長期業(yè)績不佳，長信基金的規(guī)模不斷縮水。其中股票型產(chǎn)品規(guī)模由2017年的峰值44.88億元降至12.45億元，混合型產(chǎn)品規(guī)模由2015年的322.42億元縮水至138.69億元，兩大類產(chǎn)品縮水均超過60%。

　　從公司經(jīng)營業(yè)績上看，2019年上半年長信基金的營收和凈利分別為2.78億元和7106.3萬元，同比下降了50.09%和56.17%。

　　與公司規(guī)模和業(yè)績持續(xù)下滑更令人擔(dān)心的是，長信基金基金經(jīng)理變動頻繁。目前，長信基金旗下共有20位基金經(jīng)理。數(shù)據(jù)顯示，近一年內(nèi)，已有4名基金經(jīng)理從長信基金離職，公司基金經(jīng)理變動率約為33%。