西部利得基金任性違規(guī)遭罰 成立六年連虧從未盈利

　　一部《人民的名義》把中國(guó)的反腐情緒掀向了高潮，有錢也不能任性已經(jīng)深入人心，可偏偏有些基金公司卻冒天下之大不韙，更何況還是一家“無(wú)錢”的基金公司。

　　據(jù)記者了解，西部證券控股子公司西部利得基金，上周收到來(lái)自證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管處罰，對(duì)其公司及相關(guān)個(gè)人宣布采取行政監(jiān)管措施。根據(jù)披露，西部利得基金的違規(guī)原因包括實(shí)際基金管理人與對(duì)外披露不符、旗下某基金未按基金合同約定策略進(jìn)行資產(chǎn)配置、多只基金資產(chǎn)凈值過(guò)低而未就解決方案召開(kāi)基金持有人大會(huì)等多個(gè)有損基民利益的嚴(yán)重事件。

　　監(jiān)管利劍再斬違規(guī)之手

　　據(jù)中國(guó)證券報(bào)報(bào)道，上周西部證券控股子公司——西部利得基金收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《關(guān)于對(duì)西部利得基金管理有限公司采取責(zé)令改正并暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)措施的決定》等3篇監(jiān)管措施決定書(shū)。公告中顯示，西部利得基金因存在違規(guī)行為，故證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其實(shí)行暫停公募基金產(chǎn)品注冊(cè)申請(qǐng)3個(gè)月等監(jiān)管措施。

　　證監(jiān)會(huì)表示，西部利得存在以下違規(guī)行為：一是實(shí)際履行基金經(jīng)理職責(zé)的人員與對(duì)外披露的基金經(jīng)理不符；二是貨幣市場(chǎng)基金投資具有基金托管人資格的同一商業(yè)銀行存款占基金資產(chǎn)凈值的比例超20%；投資不具有基金金托管人資格的同一商業(yè)銀行存款占基金資產(chǎn)凈值的比例超5%；三是新動(dòng)向靈活配置混合型證券投資基金未按照基金合同約定策略進(jìn)行資產(chǎn)配置；四是多只基金連續(xù)六十個(gè)工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于五千萬(wàn)元情形，未就解決方案召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)進(jìn)行表決。

　　上述行為違反了《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見(jiàn)》、《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》等相關(guān)規(guī)定。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)對(duì)其采取監(jiān)管措施：

　　1、對(duì)西部利得采取責(zé)令改正，并暫停受理西部利得公募基金產(chǎn)品注冊(cè)申請(qǐng)3個(gè)月的行政監(jiān)管措施；

　　2、賀燕萍作為西部利得的總經(jīng)理，對(duì)上述違規(guī)行為負(fù)有管理責(zé)任。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施；

　　3、證監(jiān)會(huì)決定對(duì)西部利得基金經(jīng)理張維文、王宇采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

　　資料顯示，西部利得基金成立于2010年7月20日，注冊(cè)資本3億元人民幣。其前身為紐銀梅隆西部基金，后因外資方股東退出，于2014年10月正式更名為西部利得基金管理有限公司，變更后西部證券股份有限公司持有51%股份，上海利德財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司持有49%股份。截止去年底，該公司旗下共擁有23只基金，資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì)160.79億元。

　　對(duì)于第二項(xiàng)違規(guī)事實(shí)， 北京一家基金公司合規(guī)部人士表示，“由于基金經(jīng)理對(duì)存款配資比例話語(yǔ)權(quán)較大，存款集中度過(guò)高容易釀成利益輸送等違規(guī)行為，這也是監(jiān)管部門近年來(lái)的監(jiān)查重點(diǎn)之一”。

　　公募監(jiān)管進(jìn)入新時(shí)期

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，上述違規(guī)情節(jié)指向多只公募產(chǎn)品，因此西部利得基金的合規(guī)部門及相關(guān)負(fù)責(zé)人也有一定的責(zé)任。基金是基金經(jīng)理責(zé)任制，但是這么多產(chǎn)品同時(shí)出問(wèn)題，只能說(shuō)西部利得整體合規(guī)架構(gòu)沒(méi)有及時(shí)跟上，合規(guī)部門也應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

　　事實(shí)上， 除相關(guān)總經(jīng)理、基金經(jīng)理被采取行政監(jiān)管措施外，西部利得基金也對(duì)此做出一定反饋。

　　“西部利得已向中國(guó)證監(jiān)會(huì)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部提交了相關(guān)情況的說(shuō)明，并按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求進(jìn)行了整改?！蔽鞑孔C券表示，將督促西部利得進(jìn)一步梳理相關(guān)流程，強(qiáng)化有關(guān)人員守法合規(guī)意識(shí)，防范此類事件的再度發(fā)生。

　　有業(yè)內(nèi)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示，有關(guān)公募機(jī)構(gòu)的管理辦法即將處于修訂狀態(tài)，而伴隨著行業(yè)內(nèi)部分風(fēng)險(xiǎn)事件的出現(xiàn)，公募等買方機(jī)構(gòu)正在進(jìn)入更加嚴(yán)格的強(qiáng)監(jiān)管周期。而與此前監(jiān)管層重點(diǎn)查處內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等行為不同，針對(duì)公募的監(jiān)管重點(diǎn)，將從重大違規(guī)類整頓進(jìn)一步細(xì)化到與指標(biāo)規(guī)定相關(guān)“過(guò)程監(jiān)管”，并保證公募產(chǎn)品運(yùn)作的規(guī)范性；在上述機(jī)構(gòu)人士看來(lái)，近期不排除有更多買方機(jī)構(gòu)被監(jiān)管層查出問(wèn)題的可能性。

　　“公募行業(yè)的公開(kāi)、規(guī)范和透明性，也讓公募在規(guī)模和體量上對(duì)行業(yè)產(chǎn)生比較大的影響。比如某一個(gè)風(fēng)控環(huán)節(jié)出問(wèn)題，大量的資金帶給市場(chǎng)的作用也會(huì)異常劇烈，這就要求監(jiān)管工作在細(xì)節(jié)上做到不留死角?！鄙鲜鋈耸糠Q。

　　西部利得連虧多年

　　其實(shí)，多向違規(guī)背后凸顯的也是西部利得基金公司的窘境。據(jù)北京商報(bào)報(bào)道，2011-2015五個(gè)財(cái)年，西部利得基金凈利潤(rùn)分別虧損4248.49萬(wàn)元、1331.27萬(wàn)元、4338.04萬(wàn)元、3725.07萬(wàn)元、955.67萬(wàn)元。2016年僅上半年，西部利得基金凈利潤(rùn)再度虧損高達(dá)1422.4萬(wàn)元，不過(guò)介于西部證券2016年年報(bào)數(shù)據(jù)暫沒(méi)披露，西部利得基金去年整體盈虧情況尚不能知曉。

　　從而單只基金看，同花順數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，在可統(tǒng)計(jì)去年利潤(rùn)總額的13只基金產(chǎn)品中，8只基金利潤(rùn)虧損，占比61.54%。其中，西部利得成長(zhǎng)精選混合基金去年利潤(rùn)虧損1400萬(wàn)元，此外，西部利得新動(dòng)向混合基金、西部利得穩(wěn)健雙利債券基金利潤(rùn)分別虧損938萬(wàn)元、385萬(wàn)元。

　　由于其基金盈利能力不佳，西部利得基金的投研能力也早就備受市場(chǎng)質(zhì)疑。數(shù)據(jù)顯示，去年內(nèi)，西部利得基金旗下的7只權(quán)益類基金產(chǎn)品收益虧損，占比近七成，其中，西部利得中證500等權(quán)重指數(shù)分級(jí)基金B(yǎng)份額去年業(yè)績(jī)虧損幅度達(dá)到26.32%。

　　相應(yīng)的，西部利得基金旗下多只基金產(chǎn)品在2016年出現(xiàn)凈贖回，如西部利得多策略優(yōu)選混合基金去年實(shí)現(xiàn)凈贖回50.17億份，西部利得成長(zhǎng)精選混合基金去年凈贖回也超20億份，為33.07億份。雖然從總體公募規(guī)模上增長(zhǎng)明顯，但也被媒體質(zhì)疑是機(jī)構(gòu)定制產(chǎn)品的緣故，可見(jiàn)，市場(chǎng)對(duì)于西部利得的信心已經(jīng)降至冰點(diǎn)。