西部利得基金屋漏逢陰雨

　　近年來公募業(yè)務(wù)監(jiān)管被不斷強化，公募基金行業(yè)也在自查整改過程中逐漸透明化、公開化。4月19日晚間，西部證券（002673）一紙公告，揭開控股子公司西部利得基金不為人知的一面。據(jù)了解，西部利得基金因四項違規(guī)行為受到監(jiān)管行政處罰，處罰力度令業(yè)內(nèi)側(cè)目。同時，北京商報記者注意到，西部利得基金凈利潤連續(xù)五年虧損、業(yè)績表現(xiàn)不如人意等問題也時刻阻遏著公司進(jìn)一步發(fā)展，如今遭遇監(jiān)管重罰，讓本就發(fā)展無力的西部利得基金雪上加霜。

　　四項違規(guī)遭重罰

　　西部利得基金多項違規(guī)行為遭大股東曝光。西部證券發(fā)布的處罰公告顯示，近期西部利得基金收到證監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于對西部利得基金管理有限公司采取責(zé)令整改并暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)措施的決定》在內(nèi)的3份監(jiān)管措施處罰書。

　　西部利得基金存在信披失誤、同一銀行資產(chǎn)配置占比過高等四項違規(guī)行為受到監(jiān)管處罰，監(jiān)管部門暫停西部利得基金新基金申請為期3個月，并對相關(guān)人員采取出具警示函的監(jiān)管措施。

　　西部利得基金受到處罰的其中一項違規(guī)行為在于，公司旗下貨幣市場基金在投資運作過程中，投資具有基金托管人資格的同一商業(yè)銀行存款占基金資產(chǎn)凈值比例超過20%，投資不具有基金托管人資格的同一商業(yè)銀行存款占基金資產(chǎn)凈值比例超過5%。北京一家基金公司合規(guī)部人士表示，“由于基金經(jīng)理對存款配資比例話語權(quán)較大，存款集中度過高容易釀成利益輸送等違規(guī)行為，這也是監(jiān)管部門近年來的監(jiān)查重點之一”。

　　同時，北京商報記者注意到，西部利得基金在信息披露環(huán)節(jié)上也存在披露不及時、信息不匹配等諸多問題。處決書顯示，西部利得基金旗下多只基金連續(xù)60個工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形，卻未召開基金份額持有人大會進(jìn)行表決。此外，西部利得基金旗下部分基金產(chǎn)品實際履行基金經(jīng)理職責(zé)的人員與對外披露的基金經(jīng)理不符，由此也可以間接看出，西部利得基金公司內(nèi)部監(jiān)督管理存有漏洞?！盎鸸居辛x務(wù)及時就基金產(chǎn)品的資產(chǎn)情況、收益表現(xiàn)、管理者信息對基金持有人做好信披工作，切實維護(hù)投資者權(quán)益，保護(hù)基金持有者利益。”業(yè)內(nèi)資深分析師表示。

　　西部利得基金旗下新動向靈活配置混合基金也因未按照基金合同約定策略進(jìn)行資產(chǎn)配置遭到監(jiān)管嚴(yán)厲處罰。

　　對于目前西部利得基金整改進(jìn)展情況，北京商報記者撥打相關(guān)聯(lián)系方式進(jìn)行了解，然而截至截稿時間，依然沒有得到回復(fù)。北京商報記者在西部證券公告中了解到，西部利得基金目前已向證監(jiān)會證券基金機構(gòu)監(jiān)管部提交了相關(guān)情況的說明，并按照證監(jiān)會要求進(jìn)行了整改。

　　凈利潤連年虧損

　　作為一家成立超六年的基金公司，西部利得基金并沒能在期末大考中交上一份滿意的成績單，事實上，西部利得基金在2011-2015年間凈利潤連年虧損，在2014年曾因賺錢能力不足被外資方拋棄，搖身一變成為內(nèi)資基金公司，然而依然沒能扭轉(zhuǎn)西部利得基金的發(fā)展頹勢。

　　據(jù)了解，2011-2015年間，西部利得基金凈利潤分別虧損4248.49萬元、1331.27萬元、4338.04萬元、3725.07萬元、955.67萬元，去年上半年，西部利得基金凈利潤再度虧損，虧損幅度高達(dá)1422.4萬元，不過由于西部證券2016年年報數(shù)據(jù)暫沒披露，西部利得基金去年整體盈虧情況尚不能知曉。

　　不過北京商報記者注意到，西部利得基金旗下多只基金產(chǎn)品去年利潤虧損。同花順（300033）iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，在可統(tǒng)計去年利潤總額的13只基金產(chǎn)品中，8只基金利潤虧損，占比61.54%。其中，西部利得成長精選混合基金去年利潤虧損1400萬元，此外，西部利得新動向混合基金、西部利得穩(wěn)健雙利債券基金利潤分別虧損938萬元、385萬元。

　　事實上，早在2014年，西部利得(原紐銀梅隆西部基金)就因連年虧損遭遇外資股東拋棄，2014年5月，紐約銀行梅隆資產(chǎn)管理國際有限公司向上海利得（002206）財富資產(chǎn)管理有限公司轉(zhuǎn)讓其持有的紐銀梅隆西部基金49%股權(quán)。5個月后，收購事宜順利完成，公司正式更名為西部利得基金管理有限公司，西部利得基金變身內(nèi)資基金公司。

　　北京商報記者注意到，西部利得基金盈利能力不佳與其公募產(chǎn)品投研實力弱、權(quán)益類基金產(chǎn)品收益不如人意相關(guān)。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，去年內(nèi)，西部利得基金旗下的7只權(quán)益類基金產(chǎn)品收益虧損，占比近七成，其中，西部利得中證500等權(quán)重指數(shù)分級基金B(yǎng)份額去年業(yè)績虧損幅度達(dá)到26.32%。

　　借機構(gòu)資金沖規(guī)模

　　西部利得基金產(chǎn)品收益表現(xiàn)不如人意，遭遇投資者紛紛用腳投票，截至去年末，西部利得基金旗下多只基金產(chǎn)品實現(xiàn)凈贖回，然而北京商報記者注意到，西部利得基金資產(chǎn)規(guī)模卻在去年四季度得到迅猛增長。

　　數(shù)據(jù)顯示，去年初西部利得基金資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到93.86億元，此后公司規(guī)模不斷出現(xiàn)縮水，截至去年三季度末，西部利得基金資產(chǎn)規(guī)?？s水50.83億元至43.03億元，然而去年底，短短3個月內(nèi)，西部利得基金公司規(guī)模猛增至147.22億元，增幅高達(dá)242%。

　　北京商報記者發(fā)現(xiàn)，造成西部利得基金規(guī)模猛增主要是來自于西部利得穩(wěn)健雙利債券基金、西部利得合享債券基金和西部利得天添富貨幣基金三只基金產(chǎn)品規(guī)模大增所致。其中，西部利得天添富貨幣基金四季度新增規(guī)模最多，從三季度末的26.68億元增加至68.87億元，規(guī)模擴張1.58倍，此外，西部利得穩(wěn)健雙利債券基金、西部利得合享債券基金四季度規(guī)模也分別增加899%、82%。業(yè)內(nèi)資深分析師表示，基金產(chǎn)品規(guī)模如此大幅度增加大概率是機構(gòu)定制產(chǎn)品。而北京商報記者查閱上述基金產(chǎn)品年報發(fā)現(xiàn)，西部利得穩(wěn)健雙利債券基金、西部利得合享債券基金和西部利得天添富貨幣基金機構(gòu)投資者占比均超99%，分別為99.48%、100%和99.94%。

　　此外，西部利得基金旗下多只基金產(chǎn)品在2016年出現(xiàn)凈贖回，如西部利得多策略優(yōu)選混合基金去年實現(xiàn)凈贖回50.17億份，西部利得成長精選混合基金去年凈贖回也超20億份，為33.07億份。

　　去年，披著公募外衣的委外機構(gòu)定制基金大行其道，市場掀起委外產(chǎn)品發(fā)行熱潮，不過濟(jì)安金信評價中心主任王群航指出，委外定制基金一旦遭遇機構(gòu)撤資容易造成基金凈值大幅波動，此外，剩余的存量資金無法正常運轉(zhuǎn)而淪為僵尸基金，不利于維護(hù)中小投資者利益。