本周基金三季報陸續(xù)披露完畢，讓投資者振奮的是，基金行業(yè)迎來了近4年最賺錢的季節(jié)。據(jù)天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計，剔除6只未披露信息的產(chǎn)品(分屬6家新成立的小型基金管理公司)，全市場2131只(A/B/C分開統(tǒng)計，分級基金合并計算)基金整體盈利2109.54億元，創(chuàng)4年來(即從2010年三季度末至2014年三季度末的16個季度)的新高。

　　在基金業(yè)大打翻身仗的同時，基民們的分紅也相當(dāng)喜人。截至昨日，同花順數(shù)據(jù)顯示，基金公司今年內(nèi)的分紅金額已經(jīng)達到了285.23億元，是去年全年的2倍！此外，三季度報告還顯示，投資者終于不再逆向淘汰基金，即業(yè)績越好越贖回，反而是對績優(yōu)基金大力加倉申購，表明國內(nèi)投資者正日趨成熟。

　　A

　　貨基單季利潤首現(xiàn)回落

　　據(jù)天相投資對基金披露的三季度報告進行的統(tǒng)計顯示，2131只公募基金本期共實現(xiàn)利潤2109.54億元，創(chuàng)出了近四年來單季收益的最高水平，令基民們在這個秋季收獲了豐碩的果實。

　　從分類數(shù)據(jù)來看，以股票型、混合型基金為代表的權(quán)益類基金依然是盈利大頭，其三季度利潤分別為1291.20億元與506.48億元，合計占比超過八成。其中，嘉實300ETF及其聯(lián)接基金、華夏300ETF及其聯(lián)接基金、50ETF、華泰300ETF等資產(chǎn)規(guī)模龐大的指數(shù)型基金在市場的快速反彈中成為盈利最為豐厚的一批產(chǎn)品，均在20億元以上(通常而言盈利金額與規(guī)模成正比)。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在新的稅收制度下，此類主流指數(shù)基金因為大多長期持股，能享受到較大的優(yōu)惠，因此收益相對往年會有一定的提高。主動偏股型基金同樣以規(guī)模占據(jù)優(yōu)勢的中郵成長、華夏紅利、廣發(fā)聚豐等盈利居前，分別達到29.35億元、17.53億元、16.49億元。

　　而債券的牛市以及新股的開閘令低風(fēng)險的產(chǎn)品也收益不俗。貨幣型、債券型、保本型基金盈利分別達到198.55億元、100.97億元與18.56億元。其中，天弘增利寶(即余額寶)雖然規(guī)模有所回落，但依然憑借史上規(guī)模最大的基金，盈利金額高達56.68億元，在全部基金中持續(xù)居首；資產(chǎn)規(guī)模超千億的工銀貨幣、華夏現(xiàn)金盈利也均在10億元以上；債券型基金則以對股票、可轉(zhuǎn)債等配比較高的產(chǎn)品盈利居前，工銀雙利債券、民生轉(zhuǎn)債優(yōu)選、易方達安心回報等基金本期利潤均在1億元以上。

　　雖然絕對金額相當(dāng)可觀，不過相比之下，貨幣基金盈利能力出現(xiàn)下滑，受市場利率下行的影響，貨基當(dāng)季利潤為198.55億元，較二季度小幅回落。這也是自2012年三季度以來，貨基單季利潤首現(xiàn)回落的一個季度。

　　B

　　市場行情好權(quán)益類產(chǎn)品更賺錢

　　天天基金研究中心和Choice數(shù)據(jù)本周發(fā)布了91家基金管理公司第三季度的規(guī)模排行統(tǒng)計，根據(jù)該份統(tǒng)計排名顯示，91家基金公司總資產(chǎn)凈值規(guī)模總計38350.13億元，較二季度末增長3000多億元，增幅9.52%，增長顯著。其中，除QDII基金外，所有基金規(guī)模較上一季度都表現(xiàn)為凈申購，其中股票型基金規(guī)模增長8.12%，混合型3.63%，債券型4.13%，貨幣型14.93%，短期理財債券型5.98%。貨幣型基金仍是助推基金總規(guī)模增長主力。

　　與半年報的中期數(shù)據(jù)相比，本次規(guī)模漲幅最大的三家公司分別為工銀瑞信、興業(yè)全球、易方達，增長規(guī)模分別為370.53億元，296.19億元，269.49億元；而廣發(fā)、中銀、嘉實、華夏、招商基金的規(guī)模增長也超越百億元。

　　從公司來看，85家發(fā)行產(chǎn)品超過一年的基金公司全部實現(xiàn)盈利，其中華夏基金以193.34億元的盈利奪得三季度魁首，再次成為“賺錢王”，嘉實、南方緊隨其后，其盈利分別達到146.13億元、105.94億元；部分業(yè)績表現(xiàn)突出的中型基金公司，如華商基金、中郵基金盈利均超過50億元；而次新基金公司，如華宸未來、圓信永豐、中信建投基金、永贏基金等，公募業(yè)務(wù)尚處于起步狀態(tài)，盈利僅在0.1億元以下。從數(shù)據(jù)上看，華夏基金一家公司為投資者帶來的盈利，已經(jīng)相當(dāng)于全市場所有貨幣基金的盈利，由此不難看出，在市場行情向好的環(huán)境下，權(quán)益類產(chǎn)品更具有賺錢能力，而主動投資管理能力較強的基金公司更是其中的翹楚。

　　C

　　基金慷慨分紅超去年兩倍

　　在市場環(huán)境不斷轉(zhuǎn)暖、基金盈利創(chuàng)出季度新高的情況下，基金公司不再死抱盈利不放，而是及時通過分紅將收益回饋給投資者，基金業(yè)今年內(nèi)發(fā)放“紅包”的數(shù)量明顯加大。加上近年來年底行情通常不佳，不少基金公司爭相打出提前量，在10月份就開始大力分紅。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至10月27日，今年以來有433只基金實施分紅，分紅總金額達285.23億元，是去年全年分紅金額的2.08倍。其中，股票型基金分紅占分紅總額的一半。

　　從單只基金的分紅情況來看，華夏行業(yè)回報、興全全球視野與華夏回報三只基金的分紅金額超過了10億元，最高的達到16.18億元。還有63只基金的分紅金額在1億元到10億元之間。其中華夏滬深300與華泰柏瑞滬深300ETF以及華安上證180ETF是分紅最多的指數(shù)基金。而整體業(yè)績表現(xiàn)不俗的華商基金，不但旗下10只基金進行了分紅，其中旗下次新基金華商創(chuàng)新成長分紅2次，而華商新銳產(chǎn)業(yè)在封閉期內(nèi)即實現(xiàn)了首次分紅。

　　投資建議

　　公司高管頻繁跳槽的基金別碰

　　雖然第三季度基金總體盈利成績可觀，但是前三季度表現(xiàn)最好的基金與表現(xiàn)最差的基金差距相當(dāng)大。截至上周末，這一差距一度達到80%，即表現(xiàn)最好的基金上漲幅度達到67%，而表現(xiàn)最差的基金則下跌了約12%。如果選擇帶杠桿的表現(xiàn)不佳的基金，投資者損失更大。

　　華夏基金的專業(yè)人士表示：要想選到具備長期賺錢能力的好基金，應(yīng)該注重幾個維度。

　　首先是基金公司，不同的基金公司投資管理能力具有差異，其投資風(fēng)格也迥然不同，建議投資者要考察基金公司的長期業(yè)績，即不但看其在牛市中的表現(xiàn)，還要看其在熊市中控制風(fēng)險的能力，在振蕩市中把握市場機遇的能力。

　　其次是產(chǎn)品類別，投資者應(yīng)該根據(jù)市場行情趨勢選擇產(chǎn)品類型，在市場行情強勁反彈的階段行情中，偏股型產(chǎn)品和投資管理能力較強的公司是值得考慮的選擇；而在債券表現(xiàn)強勁之際，可以考慮對固定收益投資特別有心得的管理公司，而如果自己對市場比較了解，則可以選擇相關(guān)的指數(shù)基金或是各類主題行業(yè)基金。當(dāng)然最好也是產(chǎn)品相對齊全的公司，這樣方便投資者根據(jù)市場熱點及時轉(zhuǎn)換。而濟安金信公司副總王群航則表示，投資團隊的穩(wěn)定非常重要，如果基金公司的高管以及投研團隊人員變化過于頻繁，投資者還是少碰為佳。