萬(wàn)喆：比特幣 與其排斥不如納入監(jiān)管系統(tǒng)

　　國(guó)家發(fā)展改革委國(guó)際合作中心首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家

　　“勒索”病毒將比特幣又一次推上了風(fēng)頭浪尖，成為街知巷聞的熱點(diǎn)。然而，即使病毒危害警報(bào)已經(jīng)幾乎解除，比特幣的背后還有許多仍然值得深思。

　　比特幣主要特點(diǎn)

　　2008年，黑客中本聰SatoshiNakamoto在一個(gè)隱秘的網(wǎng)絡(luò)密碼學(xué)討論組上發(fā)表論文，闡述了比特幣的技術(shù)原理。2009年初，比特幣技術(shù)搭建成功，上網(wǎng)運(yùn)行。

　　比特幣主要特點(diǎn):

　　第一，去中介化。比特幣發(fā)行過(guò)程只受算法控制，很難受中心化機(jī)構(gòu)的控制。

　　第二，沒(méi)有通脹。受算法限制，比特幣的總供應(yīng)量是受控的，永遠(yuǎn)也不會(huì)超過(guò)2100萬(wàn)個(gè)。

　　第三，公開(kāi)透明。通過(guò)技術(shù)產(chǎn)生，交易過(guò)程透明，交易成本低廉。

　　而比特幣可不是自說(shuō)自話成為比特幣的。最初只是極客們的興趣愛(ài)好，并無(wú)市場(chǎng)價(jià)值。其后，接受人群和交易量不斷增加，幣值呈大幅波動(dòng)但迅猛上漲的趨勢(shì)。而其中，除了全球貨幣放水等，塞浦路斯事件、烏克蘭危機(jī)等經(jīng)濟(jì)政治事件對(duì)比特幣的擴(kuò)散有著不可置疑的推動(dòng)作用。比特幣被一些民眾選擇作為“避險(xiǎn)資產(chǎn)”。在委內(nèi)瑞拉，主權(quán)貨幣四年里貶值幅度高達(dá)99.5%，比特幣用戶數(shù)量從2014年的三位數(shù)暴漲到去年年底的85000多，委內(nèi)瑞拉一些公司已經(jīng)開(kāi)始只接受比特幣支付。

　　比特幣的內(nèi)生缺陷

　　挑戰(zhàn)當(dāng)然可以。挑戰(zhàn)成功?那又是另一回事了。

　　人類歷史上，民族國(guó)家概念的認(rèn)同，國(guó)家信用的建立，法定貨幣體系的穩(wěn)定，都經(jīng)過(guò)了漫長(zhǎng)的歷史考驗(yàn)，經(jīng)過(guò)血與火的洗禮，是從無(wú)數(shù)失敗中洗練出來(lái)的。

　　比特幣?有思想，有創(chuàng)意。但是，還嫩著呢!

　　比特幣的價(jià)值實(shí)在是太不穩(wěn)定了。比特幣價(jià)格7年增長(zhǎng)超過(guò)270萬(wàn)倍。僅今年5個(gè)月上漲就超過(guò)100%。而有時(shí)候又能一夜腰斬。暴漲暴跌是比特幣的常態(tài)。一方面說(shuō)明，談到價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，真的是沒(méi)法作為價(jià)值標(biāo)準(zhǔn);另一方面說(shuō)明，比特幣的持有者，可能以投資投機(jī)居多，想實(shí)現(xiàn)的，并不是理想中的貨幣流通功能。

　　比特幣的問(wèn)題還在于，黑吃黑。黑客成為一大威脅。2011年6月19日，Mt.Gox比特幣交易中心的安全漏洞導(dǎo)致1比特幣價(jià)格一度從15美元跌至1美分。2011年8月，比特幣交易平臺(tái)MyBitcoin遭到黑客攻擊，超過(guò)相當(dāng)于80萬(wàn)美元的78000比特幣下落不明。

　　至于比特幣與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，其在理論上消除了通脹的同時(shí)，也帶來(lái)了通縮憂患。此外，技術(shù)的開(kāi)放，是比特幣的內(nèi)在“精神價(jià)值”，而因此產(chǎn)生的大量新型虛擬資產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)不可避免。其同質(zhì)性本身就會(huì)導(dǎo)致價(jià)值減損和內(nèi)部崩潰的風(fēng)險(xiǎn)。

　　禁止并不是好辦法

　　一些國(guó)家對(duì)比特幣采取了嚴(yán)厲禁止的態(tài)度。如厄瓜多爾、玻利維亞等。但禁止未見(jiàn)得就是最好的辦法。全面否定比特幣及數(shù)字資產(chǎn)的真實(shí)性和金融性內(nèi)涵，并不會(huì)減損其在金融交易中的事實(shí)意義。

　　比特幣地位的不確定性使既有正常經(jīng)濟(jì)秩序受到擾亂。比如納稅問(wèn)題，比特幣支付系統(tǒng)的技術(shù)機(jī)制使其本就天然的免受稅務(wù)監(jiān)控，如果其在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)的應(yīng)用繼續(xù)深入，稅務(wù)體制和涉稅犯罪懲處體系就會(huì)受到?jīng)_擊。

　　相應(yīng)法律法規(guī)缺失，會(huì)增加執(zhí)法部門(mén)和司法部門(mén)應(yīng)對(duì)難度。當(dāng)發(fā)生比特幣盜竊、詐騙、賄賂等犯罪行為時(shí)，傳統(tǒng)商品估價(jià)機(jī)制與比特幣不兼容，就難以解釋犯罪性質(zhì)和認(rèn)定犯罪數(shù)額;比特幣資產(chǎn)很難在經(jīng)濟(jì)刑法規(guī)范框架下受到保護(hù)，則比特幣使用者遭受損失后也無(wú)法獲得有效的法律救濟(jì)。

　　比特幣的失監(jiān)管會(huì)帶來(lái)極大系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)字資產(chǎn)場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外交易平臺(tái)的亂象會(huì)帶來(lái)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。洗錢(qián)等更是帶來(lái)公共安全隱患。結(jié)果難以遏制投機(jī)及其帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)，反而無(wú)法在金融法律框架下對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格管制，也無(wú)法有效保護(hù)金融消費(fèi)者。

　　排斥不如納入監(jiān)管

　　既然打不死，不如更強(qiáng)大的吸納它。與其排斥比特幣，不如把它變成系統(tǒng)的一部分。

　　各國(guó)競(jìng)相以交易平臺(tái)登記注冊(cè)為重點(diǎn)，將比特幣交易納入金融監(jiān)管體系，要求其履行反洗錢(qián)等法律義務(wù)。

　　2012年12月，法國(guó)政府核準(zhǔn)，“比特幣中央”成為首家在歐盟法律框架下運(yùn)作的比特幣交易所，并在2013年初躋身準(zhǔn)銀行之列;2013年3月，美國(guó)財(cái)政部下屬的金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)(Financial Crime Enforcement Network)發(fā)布《監(jiān)管規(guī)定適用于管理、交換和使用虛擬貨幣的說(shuō)明》，明確包括比特幣在內(nèi)的虛擬貨幣一旦涉足交易或轉(zhuǎn)賬，就應(yīng)該被視為“貨幣服務(wù)業(yè)務(wù)”。

　　各國(guó)也加大了執(zhí)法力度。2013年5月15日，美國(guó)國(guó)土安全部以未在金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)登記為由，凍結(jié)了當(dāng)時(shí)全球最大的比特幣交易所Mt.Gox的兩個(gè)賬戶。2013年10月，美國(guó)關(guān)閉了借助比特幣從事黑市犯罪交易的“絲綢之路”網(wǎng)站。

　　美國(guó)政府對(duì)于比特幣的監(jiān)管態(tài)度被看作是非常重要的一種導(dǎo)向，尤其是美國(guó)紐約州金融服務(wù)局有關(guān)比特幣牌照的建議案為專門(mén)監(jiān)管、全面監(jiān)管數(shù)字資產(chǎn)提供了可參照的方向。

　　隨著時(shí)間推移，大家對(duì)比特幣的認(rèn)識(shí)和接受程度越來(lái)越高。多國(guó)都在出臺(tái)利好政策。全球最大比特幣ATM網(wǎng)絡(luò)Coinsource完成紐約14個(gè)比特幣ATM安裝，總數(shù)突破100臺(tái);美國(guó)佛羅里達(dá)州政府?dāng)M定義比特幣為金融工具;日本支持比特幣支付法案生效后，日本財(cái)政部指導(dǎo)比特幣交易所發(fā)展，已有18家公司申請(qǐng)獲得執(zhí)照成立交易所;一直激烈反對(duì)的俄羅斯，其聯(lián)邦信息技術(shù)和通信部宣布計(jì)劃于2019年實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈合法化。

　　正視比特幣

　　對(duì)我國(guó)而言，將比特幣及其交易納入金融監(jiān)管體系中，比將之排除在外更有利于金融秩序的梳理和金融風(fēng)險(xiǎn)的防范。切斷數(shù)字資產(chǎn)平臺(tái)與金融機(jī)構(gòu)、支付機(jī)構(gòu)的聯(lián)系恐怕很難成功。數(shù)字資產(chǎn)的原理使其不可能被一個(gè)國(guó)家完全封鎖，通過(guò)切斷使其自生自滅，結(jié)果只是讓資金來(lái)往渠道更加隱蔽，反而加大了監(jiān)管難度。

　　給比特幣明確的金融、法律地位，比把它的“名分”模糊化更有利于進(jìn)行市場(chǎng)治理。數(shù)字資產(chǎn)平臺(tái)體現(xiàn)的是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)的多重風(fēng)險(xiǎn)控制和市場(chǎng)治理能力，若無(wú)法良性生長(zhǎng)，也會(huì)使我國(guó)數(shù)字資產(chǎn)應(yīng)用業(yè)務(wù)及新時(shí)期市場(chǎng)治理能力發(fā)展落后于他國(guó)和時(shí)代。

　　在日新月異的國(guó)際發(fā)展背景下，應(yīng)密切關(guān)注全球虛擬貨幣的發(fā)展變化。可進(jìn)一步完善相關(guān)監(jiān)督、統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)和制度，拓寬貨幣口徑，將具有高度流動(dòng)性的新支付工具納入貨幣監(jiān)測(cè)范圍。同時(shí)，統(tǒng)籌考慮，根據(jù)新時(shí)期發(fā)展需要，設(shè)計(jì)網(wǎng)絡(luò)支付工具和網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管、司法保護(hù)體系。當(dāng)然，最終需要借鑒國(guó)外監(jiān)管、立法經(jīng)驗(yàn)，基于本國(guó)國(guó)情適時(shí)立法，明確中國(guó)電子貨幣和虛擬貨幣的含義、范圍、屬性、管理部門(mén)及職責(zé)，確認(rèn)虛擬財(cái)產(chǎn)的合法地位、虛擬財(cái)產(chǎn)交易的合法性。

　　如同我們面對(duì)比特幣，選擇性無(wú)視是一種掩耳盜鈴，只會(huì)在時(shí)代潮流中把自己埋葬。不如正視，不如考究緣由，不如考究根本，才能把握未來(lái)，引領(lǐng)未來(lái)。

　　我們所要做的進(jìn)取，必須在不斷反思的基礎(chǔ)上。而比特幣背后的去中心化場(chǎng)景，將會(huì)成為未來(lái)的日常。技術(shù)確實(shí)帶來(lái)了突破，對(duì)已經(jīng)到來(lái)的變革，不能予以拒絕，而是要順勢(shì)而為。

　　當(dāng)市場(chǎng)不斷擴(kuò)大加深，治理能力如何與之匹配?當(dāng)時(shí)代不斷奔跑飛馳，治理能力如何與之匹配?

　　需要思路的轉(zhuǎn)換。非獨(dú)一個(gè)比特幣。（萬(wàn)喆）