為什么我們需要監(jiān)管數(shù)字貨幣

　　技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)的犯罪、洗錢和恐怖主義從行為上越來(lái)越難以被偵測(cè)與阻止，全球應(yīng)對(duì)機(jī)制的缺失更加劇了這種局面。

　　只要犯罪存在利益動(dòng)機(jī)，其行為就可以通過(guò)貨幣的方式進(jìn)行追蹤，保證貨幣的可追蹤可能是我們面對(duì)不斷興起的運(yùn)用科技手段在全球搭建非法和犯罪網(wǎng)絡(luò)的最后堡壘。如果我們放任基于加密技術(shù)的數(shù)字化貨幣游離于監(jiān)管系統(tǒng)之外，所有的努力都將功虧一簣。

　　全球決策者需要聯(lián)手啟動(dòng)對(duì)數(shù)字貨幣的監(jiān)管，也應(yīng)該從中吸取教訓(xùn)，正是公眾對(duì)當(dāng)前信用貨幣體系的擔(dān)憂才造就了數(shù)字貨幣滋生的土壤。數(shù)字貨幣像一面鏡子，能反射出問(wèn)題，然而卻絕非解決之道。

　　正如蘋果公司CEO庫(kù)克最近在MIT的演講所忠告的那樣：人類需要擔(dān)心的不是機(jī)器越來(lái)越像人類，而是人類越來(lái)越像機(jī)器。人性、人類和經(jīng)濟(jì)社會(huì)的秩序需要公平和有遠(yuǎn)見(jiàn)的規(guī)則和監(jiān)管的守護(hù)，盡管這些規(guī)則本身很難完美。

　　1.被打開(kāi)的潘多拉魔盒

　　科技的進(jìn)步使大部分人感受到再無(wú)隱私可言，個(gè)人信息、喜好、去向、消費(fèi)無(wú)一不暴露在數(shù)據(jù)中心面前。人們?cè)谙碛靡虼藥?lái)的便捷和無(wú)所不在的服務(wù)同時(shí)，也開(kāi)始感到不安，卻又無(wú)可奈何。

　　2017年5月全球爆發(fā)的大規(guī)模WannaCry（又稱Wanna Decryptor）勒索病毒向我們展示了硬幣的這一面帶來(lái)的可怕未來(lái)的冰山一角。

　　WannaCry讓人們以新的視角關(guān)注網(wǎng)絡(luò)犯罪和基于分布式網(wǎng)絡(luò)的數(shù)字貨幣比特幣，也第一次讓很多人聽(tīng)到了暗網(wǎng)（darknet）的存在。

　　這件事情可以簡(jiǎn)單歸納如下：

　　一種政府開(kāi)發(fā)的“網(wǎng)絡(luò)武器”被匿名的黑客竊取，被竊取的網(wǎng)絡(luò)武器流入到暗網(wǎng)從而再難被追蹤；一個(gè)（或者幾個(gè)）人以匿名的方式從暗網(wǎng)取得（或者購(gòu)買了）該網(wǎng)絡(luò)武器去攻擊全球的電腦，并且勒索一定量的加密且難以被查清去向的數(shù)字貨幣；在一定程度上這種攻擊失去了控制，以至于大量的公共設(shè)施成為了被襲擊的目標(biāo)，而在普遍的認(rèn)識(shí)里，只有國(guó)與國(guó)之間的網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)才會(huì)涉及這些目標(biāo)，聰明的犯罪者會(huì)盡量避開(kāi)這些目標(biāo)從而避免被激怒的政府猛烈的反擊。

　　2.暗沉水下的網(wǎng)絡(luò)世界：表層網(wǎng)絡(luò)、深網(wǎng)和暗網(wǎng)

　　勒索病毒讓暗網(wǎng)成為了一個(gè)新的流行名詞，那么這究竟是什么？

　　我們將現(xiàn)實(shí)世界的網(wǎng)絡(luò)分為表層網(wǎng)絡(luò)（Surface Web）和深網(wǎng)（Deep Web），而暗網(wǎng)則是深網(wǎng)中的一部分。

　　深網(wǎng)與表層網(wǎng)絡(luò)相對(duì)應(yīng)，后者是大部分人接觸到的互聯(lián)網(wǎng)。如果將互聯(lián)網(wǎng)世界比喻為一個(gè)海洋，那么那些可以用搜索引擎（谷歌、百度或者是必應(yīng)）搜索到的有索引的網(wǎng)絡(luò)是表層網(wǎng)絡(luò)。在此之下，就是深網(wǎng)，深網(wǎng)資源沒(méi)有被索引，也無(wú)法使用常規(guī)的搜索引擎搜索。

　　理論上深網(wǎng)有多龐大不得而知，但業(yè)內(nèi)普遍估計(jì)深網(wǎng)的規(guī)模要遠(yuǎn)大于表層網(wǎng)絡(luò)。

　　深網(wǎng)網(wǎng)站數(shù)量可能是表層網(wǎng)絡(luò)的400到500倍，最大的60個(gè)深網(wǎng)網(wǎng)站存儲(chǔ)的數(shù)據(jù)幾乎相等于整個(gè)表層網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的40倍（Daniel Sui，2015）。正規(guī)機(jī)構(gòu)也會(huì)在深網(wǎng)中建立了自己的網(wǎng)站，比如美國(guó)國(guó)會(huì)圖書館、美國(guó)人口普查局和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)網(wǎng)站Freelunch.com等，另外即時(shí)通訊服務(wù)器也存在于深網(wǎng)之中。

　　圖1 你看到的是哪里的網(wǎng)絡(luò)？

　　來(lái)源：http://www.brandpowder.com

　　暗網(wǎng)（Darknet）是深網(wǎng)的一部分，也是增長(zhǎng)最快的部分。一般而言，暗網(wǎng)指的深網(wǎng)中以匿名的方式通過(guò)分布式網(wǎng)絡(luò)交換數(shù)據(jù)的部分，與淺層網(wǎng)絡(luò)與大部分的深網(wǎng)不同，大部分的暗網(wǎng)都只能以匿名方式進(jìn)入。

　　暗網(wǎng)依托于加密技術(shù)，而技術(shù)并無(wú)善惡之分。很多暗網(wǎng)用戶的行為不一定非法，比如記者通過(guò)暗網(wǎng)來(lái)交流信息，那些擔(dān)心被政府迫害的反對(duì)者也通過(guò)暗網(wǎng)來(lái)傳播信息。

　　洋蔥路由（Tor）是目前以匿名方式登錄暗網(wǎng)的主要手段之一，每一個(gè)連接洋蔥路由器的電腦都可以設(shè)立一個(gè)網(wǎng)站。人們可以連接這個(gè)網(wǎng)站，但卻不知道其身在何處。美國(guó)海軍研究實(shí)驗(yàn)室是洋蔥路由器的發(fā)明者和傳播者。美國(guó)政府仍然在繼續(xù)發(fā)展匿名領(lǐng)域的科技并且對(duì)其進(jìn)行推廣。2010年，洋蔥服務(wù)器還獲得了自由軟件基金會(huì)（the Free Software Foundation）的2010年年度社會(huì)福利自由軟件獎(jiǎng)。

　　另外，大蒜路由“I2P”（匿名的網(wǎng)絡(luò)項(xiàng)目，屬于動(dòng)態(tài)分布式網(wǎng)絡(luò)，）也越來(lái)越普及。其設(shè)計(jì)理念是不信任網(wǎng)絡(luò)中的任何一方，所有數(shù)據(jù)都加密。

　　3.失控的黑暗世界：犯罪、毒品、洗錢和恐怖交易

　　網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進(jìn)步正將世界裂變?yōu)閮煞N形態(tài)：在網(wǎng)絡(luò)的一面，人們覺(jué)得自己一直被一雙看不見(jiàn)的眼睛盯著；而在另一面，我們可以比過(guò)去任何時(shí)間都要隱藏的更深。

　　暗網(wǎng)讓每個(gè)人都躲在面具背后，在這里我們可以看到失去約束之后世界的樣子。

　　2013年10月1日絲綢之路被關(guān)閉是很多人對(duì)暗網(wǎng)了解的啟蒙。

　　外號(hào)“恐懼海盜羅伯特”的烏布利希（Ross Willian Ulbricht）在2011年創(chuàng)辦絲綢之路網(wǎng)站時(shí)的目標(biāo)是建立一個(gè)可以不被政府查獲的線上犯罪市場(chǎng)。在之后的一段時(shí)間內(nèi)絲綢之路網(wǎng)站聲名鵲起，被譽(yù)為毒品界的亞馬遜（Amazon）和易趣（Ebay）。

　　與其他網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物平臺(tái)一樣，在絲綢之路上，商家同樣會(huì)受到買家的評(píng)論，包括商品質(zhì)量、物流時(shí)間等等。但不同的是，通過(guò)匿名服務(wù)器顧客從未真正接入商家的真正地址（IP地址），反之亦然。

　　圖2 絲綢之路網(wǎng)頁(yè)截圖

　　來(lái)源：Global Drug Policy Observatory，Swansea University

　　美國(guó)聯(lián)邦調(diào)查局（FBI）花了相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間才搞清楚了這家眾所周知網(wǎng)站的實(shí)際控制人。在絲綢之路網(wǎng)站最終被關(guān)閉后，F(xiàn)BI判斷，絲綢之路在2013年6月前總成交量超過(guò)12億美元（以當(dāng)時(shí)價(jià)格的比特幣計(jì)算），有超過(guò)15萬(wàn)的匿名用戶以及大概4000個(gè)左右的供應(yīng)商。

　　基于暗網(wǎng)的犯罪行為不僅僅限于毒品，也并沒(méi)有在絲綢之路關(guān)閉后收斂，這些犯罪行為還包括買兇殺人、付費(fèi)觀看人類屠戮、性交易、幼兒色情圖片、非法證件交易等等。

　　2016年部分暗網(wǎng)中售賣服務(wù)的名單和價(jià)格：

　　一個(gè)小時(shí)的DDOS襲擊5美元；

　　1%的費(fèi)用出具銀行資產(chǎn)證明；

　　90美元30萬(wàn)公里的航空積分；

　　30美元一張美國(guó)運(yùn)通卡；

　　238美元一張法國(guó)駕照，如果你需要的是德國(guó)或者美國(guó)的駕照，只需要173美元；

　　400美元學(xué)習(xí)如何侵入ATM提款機(jī)

　　20美元的在線教程就可以教會(huì)你使用DDOS攻擊，附贈(zèng)破解WIFI的技能。

　　來(lái)源：2016 underground hacker marketplace report

　　圖3 典型的基于洋蔥服務(wù)器的網(wǎng)絡(luò)黑市網(wǎng)站

　　來(lái)源：Balduzzi M.,Ciancaglini V (2015)

　　圖4 明碼標(biāo)價(jià)的假證件

　　來(lái)源：Balduzzi M.,Ciancaglini V (2015)

　　傳奇黑客，Bat Blue首席執(zhí)行官帕斯達(dá)爾（Babak Pasdar）曾提到其研究中一個(gè)意外發(fā)現(xiàn)，那些極具天分的人如何以一種游戲的心態(tài)去看待犯罪，比如說(shuō)謀殺。帕斯達(dá)爾舉了一個(gè)例子：一些網(wǎng)站通過(guò)眾籌給出獎(jiǎng)金，想要得到這筆錢的人需要上傳證據(jù)證明自己執(zhí)行了一次謀殺。

　　暗網(wǎng)并不僅僅為犯罪行為服務(wù)，同樣也在推動(dòng)犯罪。從人口占比而言，澳大利亞是全球毒品使用率最高的國(guó)家。該國(guó)10%受訪的毒品使用者在過(guò)去的一年中利用過(guò)暗網(wǎng)購(gòu)買毒品，其中很大一部分是25歲以下的男性。那些從暗網(wǎng)購(gòu)買毒品的人平均使用毒品的劑量更大。

　　洗錢、恐怖主義分子通過(guò)暗網(wǎng)獲得武器，也讓這些行為以以往難以想象的便利得以擴(kuò)張。

　　4．全球化的網(wǎng)絡(luò)犯罪與瞻前顧后的監(jiān)管

　　黑客論壇darkode的覆滅可能是各國(guó)協(xié)查暗網(wǎng)非法網(wǎng)站中最知名的案例之一，超過(guò)20個(gè)國(guó)家參與行動(dòng)。該論壇是黑客組織lizard squad專屬交流場(chǎng)所，同時(shí)是一個(gè)從事網(wǎng)絡(luò)犯罪交易的地方，黑客工具、僵尸網(wǎng)絡(luò)工具、0day漏洞、惡意軟件程序、偷來(lái)的信用卡、垃圾郵件服務(wù)應(yīng)有盡有。

　　但這些政府的介入僅僅是個(gè)案而已。

　　截至目前，政府和民眾的主流傾向?qū)Π稻W(wǎng)的調(diào)查十分謹(jǐn)慎，認(rèn)為這會(huì)觸及個(gè)人隱私或者商業(yè)秘密的底線，事實(shí)上他們很大程度上認(rèn)可這種技術(shù)的存在。加之各國(guó)在這個(gè)領(lǐng)域展開(kāi)合作也都心存顧忌，這使得對(duì)抗基于暗網(wǎng)犯罪的行為存在著天然的難度。

　　“監(jiān)管者最初對(duì)暗網(wǎng)睜一只眼閉一只眼，事實(shí)上他們?cè)诤艽蟪潭壬咸峁┝税稻W(wǎng)所需要的基礎(chǔ)武器?！焙诳汀坝撵`大象”（Ghost Elephant）說(shuō)，“現(xiàn)在他們的態(tài)度也難說(shuō)有根本轉(zhuǎn)變。即使他們轉(zhuǎn)變了，也難以扭轉(zhuǎn)這種趨勢(shì)。技術(shù)以野草般蔓延，政府并不擁有優(yōu)勢(shì)。”

　　“幽靈大象”致力于追逐那些存在于暗網(wǎng)的犯罪行為，他通過(guò)“污染”的文件侵入出售兒童色情圖片網(wǎng)站，然后反過(guò)來(lái)追蹤到那些戀童癖的所在。但他坦言，“在最初，政府具有優(yōu)勢(shì)，而現(xiàn)在犯罪行為帶來(lái)的利潤(rùn)已經(jīng)筑起了高聳的防火墻，他們擁有最棒的天才，可以說(shuō)，我們失去了最好的時(shí)機(jī)?！?/p>

　　2015年，歐洲逮捕了使用著名網(wǎng)銀木馬zeus的犯罪團(tuán)伙五名成員，但僅在一個(gè)月之后該僵尸網(wǎng)絡(luò)攜帶更加險(xiǎn)惡的功能卷土重來(lái)。

　　在洋蔥路由器開(kāi)始向美國(guó)政府多次妥協(xié)后，更“安全”的大蒜路由成為了更多暗網(wǎng)網(wǎng)站的選擇。

　　暗網(wǎng)市場(chǎng)正日益發(fā)展為傳統(tǒng)的有組織犯罪的模樣。澳大利亞國(guó)家藥品和酒精研究中心(NDARC)的研究員巴斯柯克（Joe Van Buskirk）說(shuō)，由于洋蔥網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的匿名特性，人們不需要顧忌法律，任何東西都可以被出售?！爱?dāng)我第一次進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，我震驚了，這些網(wǎng)站看起了非常正規(guī)，就像是eBay一樣，我想任何人都可以很輕松去使用?！?/p>

　　5.如何應(yīng)對(duì)技術(shù)暴力？

　　暗網(wǎng)正滋生犯罪，但這并不是技術(shù)在犯罪領(lǐng)域的全部。

　　如果說(shuō)過(guò)去制止犯罪的重要一環(huán)是在監(jiān)控犯罪執(zhí)行的過(guò)程，并為可能的犯罪工具打上標(biāo)簽，那么基于加密的技術(shù)會(huì)讓這些努力付之東流。

　　控制槍支買賣可以限制犯罪發(fā)生和恐怖主義的泛濫。傳統(tǒng)的方法是限制槍支的生產(chǎn)與流通，并通過(guò)彈道尋找槍支來(lái)源來(lái)震懾犯罪。很快，普通3D打印機(jī)使用普通耗材就能打印出槍支，犯罪后銷毀可以像是它從來(lái)沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)，那么又將如何制止這些行為？

　　又如新型毒品。目前廉價(jià)的合成毒品正在大行其道，UNODC(UN office for drugs and crime)發(fā)現(xiàn)，每年向其報(bào)告的新合成的精神藥物（Psychoactive substances）從2009年的26種飛速增加到2015年的超過(guò)500種,其背后的驅(qū)動(dòng)力是巨大的利益。若未來(lái)的新型毒品可以通過(guò)家用打印機(jī)打印出來(lái)，交易的只是“用后即焚”的程序，我們又將如何應(yīng)對(duì)？

　　技術(shù)的發(fā)展正將人類從“實(shí)力暴力”的時(shí)代推向“技術(shù)暴力”的時(shí)代。

　　在“實(shí)力暴力”時(shí)代，擁有最強(qiáng)實(shí)力的機(jī)構(gòu)擁有控制權(quán)，即便是那些已經(jīng)非常龐大的有組織犯罪團(tuán)伙，其實(shí)力也難以和由民眾支持、掌握國(guó)家機(jī)器的政府相比。但現(xiàn)在情況卻已經(jīng)不同，掌握最好最新技術(shù)的人已經(jīng)擁有了為所欲為的可能，而其他人只能任其宰割，優(yōu)勢(shì)并不總是在民眾一邊。

　　澳大利亞國(guó)家藥品和酒精研究中心在一份報(bào)告中表示，該機(jī)構(gòu)的“毒品趨勢(shì)項(xiàng)目”從2013年開(kāi)始就追蹤暗網(wǎng)市場(chǎng)的毒品交易，他們發(fā)現(xiàn)在暗網(wǎng)市場(chǎng)上，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)不同勢(shì)力之間互相攻擊服務(wù)器的行為。其中包括技術(shù)天才對(duì)那些政府也難以撼動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)毒品交易網(wǎng)站進(jìn)行勒索。

　　6.貨幣是最后的堡壘

　　即便是所有的犯罪行為都掩藏在暗處，終有一頭會(huì)露出水面，只要他們的行為是利益驅(qū)動(dòng)的，而大部分的行為確實(shí)如此。

　　在大多數(shù)情況下，犯罪行為要帶來(lái)現(xiàn)實(shí)的財(cái)富，其行為才有意義，而貨幣是唯一的媒介。貨幣是一般等價(jià)物，是一種所有者與市場(chǎng)關(guān)于交換權(quán)的契約，貨幣要有價(jià)值，需要被越來(lái)越多的人認(rèn)可。

　　金銀時(shí)代之后的法定貨幣以降，發(fā)行廣泛認(rèn)可的貨幣（紙幣）一直是政府的特權(quán)。這些貨幣可被追蹤，從技術(shù)上講，政府發(fā)行的貨幣可以判定因何而來(lái)，為何而去。所以在很長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，如何讓非法活動(dòng)帶來(lái)的貨幣變成合法收入一直并越來(lái)越是讓犯罪者頭疼的問(wèn)題。

　　但數(shù)字貨幣正在改變這一切。

　　很多人可能認(rèn)為政府肆無(wú)忌憚使用鑄幣權(quán)才導(dǎo)致了數(shù)字貨幣的興起，這有道理，但并不能成為拒絕監(jiān)管數(shù)字貨幣的理由。

　　注重隱私成為了文明社會(huì)的標(biāo)志，但秩序才是維持文明社會(huì)運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)，而秩序的依托則是透明、可追蹤和犯罪的代價(jià)，不管是對(duì)個(gè)人、企業(yè)還是政府都是如此。

　　公布執(zhí)政信息約束了政府的行為；企業(yè)依法納稅除了心懷家國(guó)，也包括擔(dān)心偷稅漏稅后面臨的懲罰；個(gè)人實(shí)施犯罪行為時(shí)最大的擔(dān)憂是行為可能會(huì)被發(fā)現(xiàn)并最終被懲罰；個(gè)人和組織獲得非法收入后由于全球反洗錢網(wǎng)絡(luò)的存在無(wú)法“變現(xiàn)”；恐怖主義不僅難以獲得資金和武器，并時(shí)時(shí)擔(dān)心被殲滅。然而，想象一下：一個(gè)做錯(cuò)事和犯罪行為難以被追蹤的世界會(huì)是什么樣子？

　　潛于黑暗之中的暗網(wǎng)和基于加密的數(shù)字貨幣正成為即將到來(lái)的“技術(shù)暴力”時(shí)代的龐大市場(chǎng)和催化劑，即使對(duì)于普通的犯罪也是一種推動(dòng)。

　　在“絲綢之路”關(guān)閉后的一個(gè)月，“絲綢之路2.0”啟動(dòng)運(yùn)營(yíng)，在被搗毀后，使用I2P匿名網(wǎng)絡(luò)的“重生絲綢之路”（Silk Road Reloaded）網(wǎng)站誕生。唯一沒(méi)有被動(dòng)搖的是其支付手段，事實(shí)上更是被擴(kuò)大了。 “重生絲綢之路”不僅僅接受比特幣進(jìn)行支付，還支持其他8種不同的加密數(shù)字貨幣。

　　數(shù)字貨幣的總市值在過(guò)去幾年出現(xiàn)了驚人的增長(zhǎng)，截至2017年6月7日，全球數(shù)字貨幣總市值超過(guò)了1000億美元，僅僅在2017年不到半年的時(shí)間內(nèi)，比特幣就上漲了超過(guò)兩倍。中國(guó)的投資者為比特幣等數(shù)字貨幣的價(jià)格瘋漲作出了巨大貢獻(xiàn)，2016年中國(guó)比特幣交易量占據(jù)全球交易量的93%。

　　圖5 大幅飆升的比特幣價(jià)格

　　來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)研究院綜合

　　圖6 全球數(shù)字貨幣總市值超過(guò)1000億美元

　　來(lái)源：CoinMarketCap

　　數(shù)字貨幣的加密功能并不是因?yàn)樗麄兊慕灰走^(guò)程是保密的，事實(shí)上由于分布式網(wǎng)絡(luò)的特性，他們的交易比任何一種貨幣都要公開(kāi)。這種保密是基于匿名（只要你不把個(gè)人信息與數(shù)字錢包聯(lián)系起來(lái)）存在的，這意味著追蹤數(shù)字貨幣的流通雖然很難，但仍然是可行的。

　　一些服務(wù)正致力于彌補(bǔ)這個(gè)“漏洞”，比如Easycoin的服務(wù)內(nèi)容就是把比特幣通過(guò)大量的微交易后再返回到你手里，從而使追查其流通狀況變得更難。

　　圖7 致力于增強(qiáng)數(shù)字貨幣交易加密的Easycoin

　　來(lái)源：Balduzzi M.,Ciancaglini V (2015)

　　數(shù)字貨幣正給這個(gè)世界帶來(lái)改變，其中很多是正面的，在一定程度上它們對(duì)政府構(gòu)成了牽制，給了民眾另一個(gè)選擇，但這并不意味著它們不需要被監(jiān)管。

　　其中一個(gè)核心的理由是：匿名、不可追蹤、不被監(jiān)管的數(shù)字貨幣會(huì)讓技術(shù)犯罪形成一個(gè)閉環(huán)，洗錢和恐怖主義大行其道，并消失于無(wú)法解開(kāi)的比特字節(jié)中，而其影響卻在傷害著這個(gè)世界上的每一個(gè)人。

　　如果勒索的每一分錢都會(huì)被追蹤，發(fā)起WannaCry勒索病毒的人是否還有足夠的動(dòng)力和勇氣對(duì)全世界展開(kāi)攻擊？

　　7、數(shù)字貨幣是貨幣？資產(chǎn)？還是別的？

　　在我們真正開(kāi)始行動(dòng)之前，有一個(gè)問(wèn)題要解決。

　　那就是比特幣們究竟是什么？

　　貨幣？金融資產(chǎn)？別的？或者什么都不是。這個(gè)問(wèn)題的答案將會(huì)決定我們采取怎樣的行動(dòng)。

　　貨幣是一種所有者與市場(chǎng)關(guān)于交換權(quán)的契約。通俗一點(diǎn)貨幣需要具備四種功能：交易媒介、記賬單位、存儲(chǔ)價(jià)值和延期支付標(biāo)準(zhǔn)。

　　比特幣等數(shù)字貨幣目前已經(jīng)起到了部分交易媒介的作用；在記賬單位方面做得并不好，在其交易場(chǎng)景中他們更多只是用來(lái)支付而非定價(jià)，即使在大多數(shù)非法交易中也是如此；存儲(chǔ)價(jià)值方面，并不能以數(shù)字貨幣對(duì)其他貨幣一段時(shí)間的漲跌做出結(jié)論，暴漲之后的另一種可能是暴跌，尤其是在存在價(jià)格操縱的情況下；最后一個(gè)功能就是延期支付，從目前來(lái)看還沒(méi)有主要的債務(wù)合約以數(shù)字貨幣作為償還方式，或者以數(shù)字貨幣為基準(zhǔn)的債務(wù)被發(fā)行，另一個(gè)更簡(jiǎn)單的判斷方式就是我們?cè)谡務(wù)摂?shù)字貨幣時(shí)沒(méi)有提到過(guò)通脹，提到的只是該數(shù)字貨幣對(duì)于其他貨幣的漲跌。

　　所以數(shù)字貨幣還不是貨幣，至少目前還不是，甚至連接近貨幣都算不上。若要大膽暢想，以目前構(gòu)架的數(shù)字貨幣作為全球貨幣體系的基礎(chǔ)，它只會(huì)通向一個(gè)災(zāi)難性的結(jié)局：全球通縮和大蕭條。

　　那么數(shù)字貨幣是金融資產(chǎn)嗎？答案也是模糊的。金融資產(chǎn)是一種無(wú)形資產(chǎn)，其價(jià)值是通過(guò)合約的方式來(lái)確定的。比如股票是以合約確定公司所有權(quán)憑證，該所有權(quán)確保股權(quán)所有者能分享公司未來(lái)的收益；債券則是你有權(quán)利到期收回本息

　　數(shù)字貨幣看起來(lái)也不是金融資產(chǎn)，但人們已經(jīng)開(kāi)始將其ICO(Initial coin offering),類似IPO。

　　那么數(shù)字貨幣到底是什么？它可能是一個(gè)“新物種”，但其影響已經(jīng)大到我們無(wú)法忽視和不采取行動(dòng)。

　　8.監(jiān)管者應(yīng)該做什么？

　　對(duì)于監(jiān)管，這是一個(gè)非常難的局面，因?yàn)楸O(jiān)管者無(wú)法對(duì)其套用既定的監(jiān)管原則，但這并非不能解決，人類也不是第一次面對(duì)這樣的局面。

　　首先，監(jiān)管者應(yīng)根據(jù)數(shù)字貨幣的特性制定監(jiān)管原則。由于數(shù)字貨幣已經(jīng)跨越國(guó)界，全球協(xié)作是必須的，G20應(yīng)對(duì)此有所作為。

　　第二，可追蹤和增強(qiáng)透明度是監(jiān)管的方向。但這并不意味著數(shù)字貨幣需要放棄既有的主要特點(diǎn)，比如他們的基礎(chǔ)挖掘方式等。

　　第三，因?yàn)閿?shù)字貨幣已經(jīng)被作為交易媒介使用，即使還不是真正意義上的貨幣，由于黑暗網(wǎng)絡(luò)、犯罪和恐怖主義藉之的猖獗趨勢(shì)，反洗錢規(guī)則須將數(shù)字貨幣納入其中。

　　第四，如果我們假設(shè)數(shù)字貨幣是金融資產(chǎn)，那么適用于金融資產(chǎn)的那些基本監(jiān)管規(guī)則例如信息披露、投資者保護(hù)等等都應(yīng)是ICO等行為的基本要求。

　　第五，具體就中國(guó)的數(shù)字貨幣交易平臺(tái)而言，繞過(guò)外匯管制、洗錢風(fēng)險(xiǎn)和恐怖主義威脅揮之不去，加之破壞平衡性的“礦機(jī)”使得掌握先進(jìn)礦機(jī)和大量比特幣的莊家已經(jīng)形成市場(chǎng)操縱的能力，交易平臺(tái)只剩下一個(gè)通往黑暗的洞口，已經(jīng)失去了存在的合理性。

　　圖8. 比特幣集中在幾個(gè)“礦池”

　　最后，政府應(yīng)從中汲取教訓(xùn)，但不能矯枉過(guò)正。數(shù)字貨幣興起的原因一定程度上與公眾對(duì)于各國(guó)濫發(fā)貨幣現(xiàn)象的擔(dān)憂相關(guān)。央行和政府應(yīng)該正視這個(gè)問(wèn)題并采取舉措恢復(fù)公眾信心，但在這個(gè)過(guò)程中不能矯枉過(guò)正。數(shù)字貨幣有自身的特點(diǎn)，但從目前來(lái)看，并無(wú)替代法定貨幣的基礎(chǔ)，數(shù)字貨幣像是真實(shí)貨幣的鏡子，它折射出根本性的問(wèn)題，卻帶來(lái)了更多的問(wèn)題，然而終究不是解決方案。

　　(作者分別是本報(bào)副總編輯和第一財(cái)經(jīng)研究院副院長(zhǎng))