1300多家P2P平臺(tái)搶萬(wàn)億元車貸市場(chǎng)同質(zhì)化模式“自相殘殺”

　　自從“互聯(lián)網(wǎng)+”概念提出后，互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合實(shí)業(yè)屢見(jiàn)不鮮。而潛藏著巨大市場(chǎng)空間的汽車金融領(lǐng)域，也隨著這股東風(fēng)的吹起日益壯大。據(jù)零壹財(cái)經(jīng)近期發(fā)布的《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)+汽車金融年度發(fā)展報(bào)告2016》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)顯示，從新車市場(chǎng)、二手車市場(chǎng)到汽車后市場(chǎng)，整個(gè)汽車金融市場(chǎng)蘊(yùn)含著萬(wàn)億元級(jí)別的市場(chǎng)空間。

　　與此同時(shí)，隨著近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭都紛紛布局汽車金融產(chǎn)業(yè)。而敏銳嗅到汽車金融市場(chǎng)潛力的P2P平臺(tái)也并不少，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者從網(wǎng)貸天眼獲得的數(shù)據(jù)顯示，截至目前，涉及車貸業(yè)務(wù)的P2P平臺(tái)達(dá)到1300多家。

　　零壹財(cái)經(jīng)CEO柏亮認(rèn)為，未來(lái)車貸平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)將愈來(lái)愈激烈，同時(shí)也將面臨一些風(fēng)險(xiǎn)，除了政策風(fēng)險(xiǎn)外，金融市場(chǎng)也存在著利率風(fēng)險(xiǎn)、欺詐風(fēng)險(xiǎn)，這些是整個(gè)行業(yè)必然要面對(duì)的。

　　網(wǎng)貸天眼研究員劉亞豐認(rèn)為，“目前，開(kāi)展車貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)較多，同質(zhì)化嚴(yán)重，模式通常是線上線下相結(jié)合的方式，綜合資金成本、運(yùn)營(yíng)成本、推廣成本，各項(xiàng)成本加起來(lái)很高?！?/p>

　　不過(guò)，在愛(ài)錢幫CEO王吉濤看來(lái)，任何金融類業(yè)務(wù)都具有一定風(fēng)險(xiǎn)性，拋去這些問(wèn)題來(lái)講，車貸業(yè)務(wù)也具有自身的優(yōu)勢(shì)。他對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“首先，車貸業(yè)務(wù)作為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的重要業(yè)務(wù)模式，由于其易復(fù)制性而廣泛存在于各網(wǎng)貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)之中。其次，這種實(shí)物抵押的模式，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，因此也備受投資人青睞。此外，隨著私人汽車保有量的逐年增加，汽車貸款融資需求持續(xù)升溫，未來(lái)車輛抵質(zhì)押貸款的市場(chǎng)前景將十分可觀?！?/p>

　　汽車金融萬(wàn)億元市場(chǎng)空間

　　BAT等互聯(lián)網(wǎng)巨頭競(jìng)相參與

　　所謂汽車金融，是指汽車的生產(chǎn)、流通、購(gòu)買與消費(fèi)環(huán)節(jié)中通融資金所產(chǎn)生的金融活動(dòng)，主要包括資金籌集、信貸運(yùn)用、抵押貼現(xiàn)、證券發(fā)行與交易，以及相關(guān)保險(xiǎn)、投資活動(dòng)，是汽車制造、流通、服務(wù)維修與金融業(yè)相結(jié)合滲透的必然結(jié)果。

　　隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的放緩，國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)也由前些年的快速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為微速增長(zhǎng)，增速回落成為新常態(tài)，但由于整體產(chǎn)銷規(guī)模的提升和國(guó)人消費(fèi)理念的轉(zhuǎn)變，汽車金融行業(yè)的發(fā)展相對(duì)汽車行業(yè)的發(fā)展表現(xiàn)出明顯的滯后性，依然處于高速發(fā)展的階段。

　　據(jù)《報(bào)告》顯示，2012年我國(guó)汽車金融市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了3920億元，年增長(zhǎng)速度超過(guò)30%。2014年，汽車金融市場(chǎng)規(guī)模已超過(guò)了7000億元，2012年-2014年年復(fù)合增長(zhǎng)率已超過(guò)33.6%，汽車金融滲透率已超過(guò)20%。從新車市場(chǎng)、二手車市場(chǎng)到汽車后市場(chǎng)，整個(gè)汽車金融市場(chǎng)蘊(yùn)含著萬(wàn)億元級(jí)別的市場(chǎng)空間。

　　汽車金融行業(yè)存在巨大的市場(chǎng)空間也源于我國(guó)汽車保有量的提升。據(jù)公安部交管局發(fā)布統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2015年底，全國(guó)機(jī)動(dòng)車保有量達(dá)2.79億輛，其中汽車1.72億輛。2015年新注冊(cè)登記的汽車達(dá)2385萬(wàn)輛，保有量?jī)粼?781萬(wàn)輛，均為歷史峰值水平。2015年，小型載客汽車已達(dá)1.36億輛，其中，以個(gè)人名義登記的小型載客汽車(私家車)達(dá)到1.24億輛，占小型載客汽車的91.53%。與2014年相比，私家車增加1877萬(wàn)輛，增長(zhǎng)17.77%。全國(guó)平均每百戶家庭擁有31輛私家車，北京、成都、深圳等大城市每百戶家庭擁有私家車超過(guò)60輛。

　　因此，這也就不難解釋為何BAT等互聯(lián)網(wǎng)巨頭也紛紛切入汽車金融領(lǐng)域。具體來(lái)看，阿里在2015年進(jìn)行了多方位的布局。去年3月12日，阿里與上汽集團(tuán)全資子公司上海汽車集團(tuán)投資管理有限公司各出資5億元設(shè)立總額約10億元的互聯(lián)網(wǎng)汽車基金；3月19日，寶馬攜手天貓?zhí)剿髌囯娚绦履Ｊ剑?月8日，阿里整合旗下大數(shù)據(jù)營(yíng)銷、汽車金融業(yè)務(wù)以及6000萬(wàn)車主匯聚的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，成立阿里汽車事業(yè)部；4月17日，阿里與上海通用汽車達(dá)成戰(zhàn)略合作，在汽車大數(shù)據(jù)營(yíng)銷、汽車金融、原廠售后O2O業(yè)務(wù)和二手車置換四大領(lǐng)域展開(kāi)合作；9月份，阿里旗下湖畔山南股權(quán)投資基金和上市公司道明光學(xué)投資攜車網(wǎng)B輪4000萬(wàn)元。此外，去年7月份，阿里汽車事業(yè)部還宣布聯(lián)手螞蟻小貸和眾多汽車廠商推出“車秒貸”，消費(fèi)者只需要用手機(jī)在線上提交申請(qǐng)，半小時(shí)內(nèi)即可獲知貸款授信額度。

　　騰訊與百度在汽車金融領(lǐng)域也均有動(dòng)作。據(jù)悉，早在2013年，騰訊便聯(lián)合君聯(lián)資本等投資了B2B平臺(tái)優(yōu)信拍；去年1月份，騰訊和京東以現(xiàn)金和獨(dú)家資源的形式對(duì)易車網(wǎng)投資約13億美元，并向易車旗下專注于汽車金融互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的子公司易鑫資本注資2.5億美元；去年下半年，騰訊又相繼投資了C2C平臺(tái)人人車、C2B平臺(tái)天天拍車。而百度借助流量入口優(yōu)勢(shì)，在其網(wǎng)站上推出了汽車頻道，提供二手車搜索、估價(jià)賣車、貸款買車、車險(xiǎn)等信息聚合服務(wù)。同時(shí)，百度還投資了優(yōu)步、天天用車、51用車、優(yōu)信二手車等公司。

　　網(wǎng)貸平臺(tái)涉足車貸

　　風(fēng)控重點(diǎn)在防范重復(fù)抵押

　　在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，汽車金融也是重要的組成部分之一，其中車貸業(yè)務(wù)在P2P借貸行業(yè)中已十分常見(jiàn)。據(jù)本報(bào)記者從網(wǎng)貸天眼獲得的數(shù)據(jù)顯示，截至目前，涉及到車貸業(yè)務(wù)在運(yùn)營(yíng)的P2P平臺(tái)達(dá)到1300多家。另?yè)?jù)網(wǎng)貸天眼統(tǒng)計(jì)，4月份P2P車貸業(yè)務(wù)成交額超93.6億元，比3月份上升6.31%，平均收益率為10.75%，平均借款期限為3.45個(gè)月。

　　目前，P2P車貸業(yè)務(wù)的主要模式包括四類，第一種為汽車抵押或質(zhì)押貸款，及借款人以汽車作為抵押物或質(zhì)押物向平臺(tái)獲得貸款，一般借款金額達(dá)評(píng)估價(jià)的五成至八成；第二種為汽車按揭貸款，目前這類業(yè)務(wù)與P2P平臺(tái)的合作并未深入，部分平臺(tái)通過(guò)與融資租賃公司、汽車金融公司等合作，以融資租賃+債權(quán)轉(zhuǎn)讓等形式開(kāi)展此類業(yè)務(wù)；第三類為汽車墊資貸款，即在金融機(jī)構(gòu)放款前，為借款人提前解決資金需求，最終以金融機(jī)構(gòu)放款作為還款來(lái)源；第四類為車商貸款，即中小型經(jīng)銷由于儲(chǔ)備新車需要短期資金周轉(zhuǎn)，通過(guò)P2P平臺(tái)進(jìn)行融資。

　　柏亮認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融汽車金融有三大優(yōu)勢(shì)：第一是汽車資產(chǎn)流動(dòng)性，交易成本低處置便利；第二是額度較小，周期靈活容易被借款人和投資人所接受；第三是車貸業(yè)務(wù)易于標(biāo)準(zhǔn)化，利于規(guī)模化和風(fēng)險(xiǎn)控制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融靈活、快速的融資特點(diǎn)，能使得融資企業(yè)獲得比銀行、廠商等傳統(tǒng)汽車金融服務(wù)商更好的用戶體驗(yàn)。

　　他談道，正是這些優(yōu)點(diǎn)吸引了眾多平臺(tái)的進(jìn)入，車貸平臺(tái)未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)愈來(lái)愈激烈，不過(guò)也將面臨一些風(fēng)險(xiǎn)，特別是在政策風(fēng)險(xiǎn)層面，由于中國(guó)城市規(guī)劃存在風(fēng)險(xiǎn)，以及汽車市場(chǎng)的高速增長(zhǎng)，交通擁堵情況日益嚴(yán)重，迫使一線城市和二線城市實(shí)施了車牌管制和限行等政策，這將影響新車的銷量和二手車的成交量，進(jìn)而影響到汽車金融資產(chǎn)的流動(dòng)性。

　　對(duì)此，理財(cái)范創(chuàng)始合伙人兼COO葉映輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，限行、限牌等汽車政策只是對(duì)于傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)而言，隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的政策支持，可以有效彌補(bǔ)傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)這部分政策風(fēng)險(xiǎn)，并且?guī)?dòng)汽車產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展，進(jìn)而為汽車金融帶來(lái)全新的發(fā)展機(jī)遇。

　　劉亞豐認(rèn)為，P2P平臺(tái)做汽車金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)還在于車輛資產(chǎn)的估值與車輛所有權(quán)，他建議P2P平臺(tái)在進(jìn)行風(fēng)控時(shí)應(yīng)重點(diǎn)防范重復(fù)抵押，同時(shí)還需要注意綜合成本問(wèn)題，開(kāi)展車貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)模式通常是線上線下相結(jié)合的方式，綜合資金成本、運(yùn)營(yíng)成本、推廣成本，各項(xiàng)成本加起來(lái)很高。對(duì)于P2P汽車金融未來(lái)的發(fā)展，劉亞豐對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者談道，“現(xiàn)在P2P汽車金融的滲透率不高，但從數(shù)據(jù)來(lái)看車貸行業(yè)發(fā)展迅速，投資人投資熱情很高，預(yù)計(jì)將會(huì)持續(xù)走高。另外，圍繞汽車金融周邊服務(wù)，諸如車輛保險(xiǎn)、維修保養(yǎng)等各個(gè)環(huán)節(jié)的服務(wù)，而為其提供更加全面、多元、專業(yè)、一站式的產(chǎn)品及服務(wù)，也是汽車金融發(fā)展前景較大的一塊?！?