經(jīng)歷了前幾年的野蠻生長，再加之非法集資風險愈演愈烈，互聯(lián)網(wǎng)金融進入了“不整治不行”的時期。

　　4月14日，央行牽頭多個部委出臺《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》（下稱《實施方案》），在該總方案下出臺有關第三方支付、P2P、股權眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)跨界資管、互聯(lián)網(wǎng)金融廣告及以投資理財從事金融活動等子方案。

　　據(jù)財新記者了解，此輪互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治的核心內(nèi)容，即在《實施方案》的要求下，由各省級政府組織轄內(nèi)監(jiān)管機構，對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務活動進行界定，以進行分類處置。同時，各類業(yè)務“線上線下一起抓”，建立“負面清單”并嚴格管理準入。

　　多位相關權威人士對財新記者表示，該專項整治工作持續(xù)不到一年，按照《實施方案》的部署，分摸底排查、清理整頓、評估、驗收四個階段，所有工作將于2017年1月底之前完成。

　　某省政府官員告訴財新記者，此輪專項整治的整體思路為“邊整治、邊研究、邊總結、邊完善”，著力解決當前的各類互聯(lián)網(wǎng)金融風險，同時為未來的制度建立積累經(jīng)驗。

　　負面清單

　　“做好負面清單，就避免了絕大部分互聯(lián)網(wǎng)金融風險。”前述官員表示。而在整治對象中，P2P和股權眾籌屬于“重中之重”。事實上，這些相關的監(jiān)管紅線早已劃定，只是現(xiàn)在將更為嚴格執(zhí)行。

　　具體而言，將要求P2P不得設立資金池、自融自保、期限錯配、期限拆分；除信用信息采集、核實、貸后跟蹤、抵質押管理等業(yè)務外，不得從事線下營銷。對于P2P和股權眾籌平臺，未經(jīng)批準均不得從事資產(chǎn)管理、債權轉讓、股權轉讓、股市配資等業(yè)務。

　　對于股權眾籌，要求不得虛假標的，不得明股實債變相集資，不得夸大實力和項目業(yè)績等。對于線下私募發(fā)行的產(chǎn)品，不得通過線上向非特定公眾銷售，或者向特定對象銷售但突破了法定人數(shù)限制。

　　對于跨界的互聯(lián)網(wǎng)資管產(chǎn)品，未經(jīng)相關部門批準，不得將私募發(fā)行的各類金融產(chǎn)品通過打包、拆分等形式向公眾銷售等。

　　在2016年初一線樓市瘋狂飆漲后，此次專項整治也特別提出，將規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)眾籌買房，嚴禁各類機構開展首付貸業(yè)務。

　　據(jù)財新記者了解，為避免查處期間出現(xiàn)更大的風險，《實施方案》也強調對資金進行全面監(jiān)控，包括這些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的資金賬戶、股東身份、資金來源和資金運用情況。

　　對于P2P和股權眾籌，將要求嚴格落實第三方存管要求。對于第三方支付機構，將禁止非銀行支付機構挪用、占用客戶備付金，客戶備付金賬戶應開立在央行或者經(jīng)央行認定合格的少數(shù)商業(yè)銀行。

　　同時，本輪專項整治也建立了舉報和重獎重罰制度。3月底北京市金融局表示，對被采用的舉報涉嫌非法集資的線索，按照評定等級發(fā)放獎金，最高獎勵10萬元。但對于“重罰”，目前尚無量化標準。至于已經(jīng)被定性為非法吸收公眾存款或集資詐騙罪的，則按相關刑法處理。

　　職責分工

　　據(jù)一位接近央行人士確認，在職責分工上，持牌機構自然由發(fā)牌機構進行整治；不持牌但明顯具備P2P網(wǎng)貸、股權眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險、第三方支付等業(yè)務特征的，按照相關領域的專項整治子方案進行整治；不持牌也不明確具備互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務特征的機構，由省政府統(tǒng)一組織采取“穿透式”監(jiān)管方法，對業(yè)務性質進行界定，以落實整治責任。

　　關鍵在于第二類的認定，即非持牌機構具備了金融性質。誰來識別這些機構是否明顯具備P2P或者股權眾籌等業(yè)務特征？據(jù)財新記者了解，這可能是“雙條線制”，由各省金融辦（局）組織該省銀監(jiān)局、證監(jiān)局、保監(jiān)局等監(jiān)管部門進行認定。對于跨界的金融業(yè)務，則由該省的央行分支機構配合認定。對于跨省的金融業(yè)務，由監(jiān)管部門協(xié)調各省進行認定，比如對于跨省的P2P，則由銀監(jiān)會協(xié)調省政府進行摸底排查。

　　因此，專項整治的職責分工，仍按照央行2015年7月出臺的《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》和2014年8月出臺的《國務院關于界定中央和地方金融監(jiān)管職責和風險處置責任的意見》等文件要求，堅持“誰審批，誰監(jiān)管，誰負責風險處置”的原則。

　　但實際上，“誰的孩子誰抱走”這樣的監(jiān)管理念，正是非法集資的制度溫床。央行金融研究所副所長卜永祥在《中國改革》撰文指出，監(jiān)管部門把非自身批設的新興金融業(yè)態(tài)與業(yè)務當作“別人的孩子”，既然無需負責“抱走”，則聽之任之。民間理財、線上投融資、地下錢莊、各類地方性資產(chǎn)交易平臺蜂擁而起。各類非法集資及其大規(guī)模廣告宣傳處于無監(jiān)管狀態(tài)。

　　此前財新報道，地方政府有經(jīng)濟訴求，打擊非法集資動力不足。往往默許各類機構成長，當?shù)毓賳T參與站臺，給投資者造成極大誤導，直至風險兜不住暴露。“同一件事，因為不同的名字，歸屬不同的機構，制定不同的監(jiān)管規(guī)則，就會有監(jiān)管套利，最后形成所謂的創(chuàng)新來制造風險?！币晃毁Y深監(jiān)管層對財新記者總結。

　　“每天都在加班，各地方政府和監(jiān)管分支機構也在政策消化期?！币晃槐O(jiān)管相關人士對財新記者表示，互聯(lián)網(wǎng)金融亂象到了“不整治不行”的階段，但目前確實還在理順機制的過程中。