負(fù)面纏身的P2P平臺“錯”在哪里？大數(shù)據(jù)對風(fēng)控真的有效嗎？監(jiān)管臨近，P2P未來路在何方……3月22日，在博鰲亞洲論壇以“互聯(lián)網(wǎng)金融：痛并成長著”為主題的分論壇上，來自P2P大佬們圍繞著行業(yè)問題、監(jiān)管、風(fēng)控創(chuàng)新等問題展開觀點碰撞。

　　愛錢進(jìn)CEO楊帆認(rèn)為，將大數(shù)據(jù)技術(shù)與金融風(fēng)控相結(jié)合是大勢所趨，底線監(jiān)管更利于行業(yè)健康發(fā)展。

　　聚焦

　　民營系P2P巡禮博鰲

　　當(dāng)下，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展可謂是“冰火兩重天”。一方面，行業(yè)累計成交額繼首度突破萬億大關(guān)后仍在高歌猛進(jìn)，另一方面，行業(yè)各種“爆雷”風(fēng)波、“負(fù)面”事件不斷。在此背景下，今年博鰲論壇互聯(lián)網(wǎng)金融分論壇“痛并成長著”的主題就格外引人關(guān)注。

　　據(jù)悉，這是博鰲亞洲論壇連續(xù)第三年設(shè)置互聯(lián)網(wǎng)金融主題的分論壇，再次凸顯出新金融在社會、經(jīng)濟(jì)、民生等多方面日益擴(kuò)大的影響力。

　　值得一提的是，今年受邀嘉賓“頗出意料之外”。此前兩屆，受邀的嘉賓主要是傳統(tǒng)金融和新金融領(lǐng)域的領(lǐng)軍人物，例如陸金所董事長兼CEO計葵生、前招商銀行行長馬蔚華等，討論的也多是關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域宏觀層面的話題。

　　而今年，博鰲互聯(lián)網(wǎng)金融分論壇首次出現(xiàn)了受邀代表基本來自于P2P平臺的情況。更有趣的是，以愛錢進(jìn)CEO楊帆、拍拍貸CEO張俊、人人貸總裁張適時、積木盒子CEO董駿等為代表的受邀嘉賓大都來自已經(jīng)獲得融資的民資P2P平臺，論壇中討論的話題也更為接地氣兒。

　　對此，愛錢進(jìn)CEO楊帆表示，2016年是網(wǎng)貸行業(yè)名副其實的“監(jiān)管年”。網(wǎng)貸行業(yè)的規(guī)范化調(diào)整必定會是今后一段時期內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最重要的話題之一，對整個領(lǐng)域的健康發(fā)展也將起到示范作用。同時，國家一直將互聯(lián)網(wǎng)金融視作金融創(chuàng)新的主力軍。而民資系公司沒有強(qiáng)有力的背景支持，卻在業(yè)務(wù)、風(fēng)控、技術(shù)、用戶體驗等方面不斷創(chuàng)新，建立差異化的競爭優(yōu)勢，是創(chuàng)新者中的排頭兵?！拔蚁?，這是本屆博鰲如此聚焦網(wǎng)貸、關(guān)注民資系企業(yè)的原因。此次的受邀企業(yè)在引領(lǐng)行業(yè)創(chuàng)新方面各自有所建樹，可以說是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新力量的一次巡禮?！?/p>

　　發(fā)聲

　　出事平臺并非真正P2P

　　談及P2P，“跑路”似乎是行業(yè)不可回避的問題。

　　自2015年下半年以來，P2P進(jìn)入了多事之秋，行業(yè)“雷聲不斷”。數(shù)據(jù)顯示，2015年全年問題平臺數(shù)量接近一千家，較之2014年翻了3倍。進(jìn)入2016年情況并未好轉(zhuǎn)，反而愈演愈烈，零壹研究院數(shù)據(jù)中心最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2016年2月29日，問題平臺已經(jīng)達(dá)到2133家。

　　而E租寶事件的爆發(fā)，使得本就備受質(zhì)疑的P2P更是雪上加霜，非法集資、自融、詐騙等字眼仿佛成了P2P的代名詞，行業(yè)形象一落千丈。

　　在2016年博鰲亞洲論壇上，圍繞著“跑路”“問題平臺”行業(yè)大佬們紛紛發(fā)聲，為P2P正名。

　　愛錢進(jìn)CEO楊帆坦言，在過往的市場調(diào)研過程中，他發(fā)現(xiàn)P2P在普通消費者印象中是中性偏負(fù)面的理財方式，這說明市場對于行業(yè)的不信任依然普遍存在。楊帆認(rèn)為，從自律的角度，平臺需要明確P2P業(yè)務(wù)的定位是什么，“我們相信P2P是現(xiàn)有金融體系的良好補(bǔ)充，P2P網(wǎng)貸可以通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的創(chuàng)新，為投資者提供更高效的金融服務(wù)。網(wǎng)貸不是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的競爭對手，更不能打著互聯(lián)網(wǎng)金融的幌子進(jìn)行自融、非法集資等違規(guī)操作?！?/p>

　　在楊帆看來，目前P2P行業(yè)真正出現(xiàn)的嚴(yán)重負(fù)面事件，極少是因為平臺經(jīng)營風(fēng)險導(dǎo)致的，主要行業(yè)風(fēng)險集中在道德風(fēng)險上。

　　拍拍貸CEO張俊直言，P2P作為一種交易方式，是資金的需求者和供給者之間是一個直接的交易，平臺只是一個撮合的中介，它自己并不能成為信用中介，更不能做非法集資的事情?！八谐鍪虑榈亩疾皇钦嬲腜2P，它們只是非法集資利用了互聯(lián)網(wǎng)金融的長尾效應(yīng)?！?/p>

　　中國投資公司原副總經(jīng)理、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院教授謝平表示，之前出現(xiàn)一些風(fēng)險事件，這并不是互聯(lián)網(wǎng)金融的問題。他指出，真正的網(wǎng)貸，沒有系統(tǒng)性風(fēng)險。“第一，它不吸收任何存款，網(wǎng)貸在金融學(xué)是非存款類機(jī)構(gòu)。第二，它不參加同業(yè)市場，這兩個硬條件約束了它，就算倒臺也是小機(jī)構(gòu)，不會有系統(tǒng)性風(fēng)險?！?/p>

　　問勢

　　布局大數(shù)據(jù)風(fēng)控是大勢所趨

　　2016年對于P2P來說，是艱難求生的一年。新常態(tài)下的實體經(jīng)濟(jì)的去杠桿化還在持續(xù)，企業(yè)出現(xiàn)違約的概率則會大大提升，處在敏感行業(yè)的P2P面臨著巨大的行業(yè)洗牌以及經(jīng)營壓力。 如何才能在經(jīng)濟(jì)下行和白刃戰(zhàn)中存活下來，成為與會大佬們關(guān)注的焦點。

　　愛錢進(jìn)CEO楊帆認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)環(huán)境一定具有周期性。但是當(dāng)P2P業(yè)務(wù)做小、做分散、做簡單時，是可以有效抵御整體經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的波動的。

　　“我們一直從事無擔(dān)保、無抵押純信用的借款，單筆借款金額在50000元以下。有輿論會說沒有抵押，是不是風(fēng)險更高？我們從歐美的過往經(jīng)驗來看，經(jīng)濟(jì)不好的時候，失業(yè)率確實在升高、個人工資水平降低。但即便是金融危機(jī)到來的時候，失業(yè)率最多在10%、20%的水平徘徊，更多人還是有穩(wěn)定的工作，依然擁有還款能力和信用約束?！彼a(bǔ)充說，與此相對的，當(dāng)經(jīng)濟(jì)下行時，抵押類資產(chǎn)則會面臨的壓力更大，因為抵押資產(chǎn)類型單一、過于集中，面臨變現(xiàn)的問題、流動性風(fēng)險的問題。換言之，抵押類資產(chǎn)對抗經(jīng)濟(jì)周期性風(fēng)險的能力更差。

　　筆者發(fā)現(xiàn)，在堅持P2P產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)遵循小額分散原則的同時，越來越多的P2P平臺也開始嘗試將大數(shù)據(jù)運(yùn)用到風(fēng)控領(lǐng)域，用以優(yōu)化現(xiàn)有風(fēng)控模型存在的成本高等弊端。

　　博鰲《互聯(lián)網(wǎng)金融報告2016》顯示，現(xiàn)階段網(wǎng)絡(luò)貸款已經(jīng)給融資借貸需求者帶來了積極影響，金融互聯(lián)網(wǎng)化的成效已初步體現(xiàn)。但網(wǎng)絡(luò)貸款的普及性不如線下貸款。網(wǎng)絡(luò)貸款需要付出的貸款成本仍高于線下貸款是其中一個原因。目前，風(fēng)控已經(jīng)成為制約P2P發(fā)展的最大瓶頸。

　　楊帆表示，真正的互聯(lián)網(wǎng)金融必定是通過技術(shù)的手段，比如云計算、大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)，更好地識別某類特定人群的風(fēng)險，并基于對于風(fēng)險的精準(zhǔn)識別和定價，提供更好的服務(wù)?！?如果只是簡單的把傳統(tǒng)線下的金融業(yè)務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)上復(fù)制，讓互聯(lián)網(wǎng)變成了新型的門店或柜臺，那么還不能觸及互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)。這一平移只是簡單的解決了服務(wù)效率的問題?！?/p>

　　“技術(shù)改變金融、改變風(fēng)控才是更關(guān)鍵的，而且我們相信真正從風(fēng)險角度來講，基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的風(fēng)控會比傳統(tǒng)模式更好地識別風(fēng)險?！睏罘Q，愛錢進(jìn)一直將“科技改造金融”作為公司前進(jìn)的原動力，將大數(shù)據(jù)技術(shù)與金融風(fēng)控相結(jié)合，降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。

　　根據(jù)楊帆的介紹，公司線上借款服務(wù)通過借款人的授權(quán)，獲取其線上和線下行為特征數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)將文本、圖片、音視頻等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，在決策引擎內(nèi)構(gòu)建特征數(shù)據(jù)與信用風(fēng)險的邏輯關(guān)系，再將上千個數(shù)據(jù)變量和規(guī)則庫中數(shù)以百計的限制規(guī)則結(jié)合，為借款人進(jìn)行信用評分。

　　據(jù)悉，目前這一線上借款業(yè)務(wù)單月可達(dá)約2億的規(guī)模，并已成功嵌入應(yīng)用場景中。借款客戶可通過愛錢進(jìn)合作方的消費場景、OTA場景、信用卡賬單管理的APP，向公司申請借款。預(yù)計2016年末，這一比例將占到公司整體借款量的50%以上。

　　對于大數(shù)據(jù)優(yōu)化風(fēng)控的做法，謝平教授深表認(rèn)同。他指出，“大家始終還沒有理解目前互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中的新型風(fēng)控模式，這確實需要有一個過程，因為我們這些文科出身的人，現(xiàn)在在各個金融機(jī)構(gòu)、各個重要的職位擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)，他們壓根兒沒有學(xué)過計算機(jī)基礎(chǔ)知識，這是教育制度造成的，就沒有那個概念，他對數(shù)據(jù)理解跟你們是不一樣的。他老覺得非得眼睛看見，打個勾了才可靠?！?/p>

　　“阿爾法下圍棋都可以下好，銀行這點風(fēng)險，以后可能一個人都不用。人工智能事實證明可以做到，既然能下贏圍棋，1000萬個企業(yè)的風(fēng)控技術(shù)有多少？”謝平教授風(fēng)趣的總結(jié)道。

　　諫言

　　底線監(jiān)管利于行業(yè)發(fā)展

　　如果說2015年是P2P行業(yè)回歸理性之年，那么2016年將是P2P行業(yè)的規(guī)范之年。

　　2015年年末屬于P2P行業(yè)的監(jiān)管辦法(征求意見稿)終于落地，從此，P2P網(wǎng)貸平臺開始迎來了一個新的拐點。2016年伊始，政府工作報道中第三年談及互聯(lián)網(wǎng)金融，并要求“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)”。

　　博鰲論壇上，圍繞著”監(jiān)管“，與會大佬們也紛紛建言獻(xiàn)策，盼望監(jiān)管可以早些落地，規(guī)范行業(yè)發(fā)展，肅清行業(yè)中“渾水摸魚的劣幣”。

　　楊帆表示，愛錢進(jìn)希望監(jiān)管可以貫徹底線思維?！拔覀冋fP2P行業(yè)發(fā)展如此快，就像一個孩子一樣，孩子要長大肯定要摔跟頭，得疼。對于一個新興行業(yè)的成長，應(yīng)該告訴它危險的地方不要去，再給予一個有序的環(huán)境，讓行業(yè)健康發(fā)展，這樣才能保持P2P行業(yè)的創(chuàng)新動力?！?/p>

　　人人貸總裁張適時對于楊帆的觀點表示贊同，他強(qiáng)調(diào)，監(jiān)管最重要的是底線監(jiān)管。他稱，“整個征求意見稿里，包括銀行的資金存管，核心都是為了規(guī)避P2P平臺觸碰到用戶資金，這在我們看來很有必要?！?/p>

　　有利網(wǎng)CEO吳逸然則指出，作為監(jiān)管部門，應(yīng)該嚴(yán)厲打擊產(chǎn)生了危害、惡劣后果的互聯(lián)網(wǎng)金融的違法行為。

　　楊帆坦言，網(wǎng)貸行業(yè)的陣痛并不會隨著合規(guī)化進(jìn)程的推進(jìn)而緩解，2017至2018年，行業(yè)或?qū)⒚媾R第一次經(jīng)營性風(fēng)險考驗?！?015年網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)歷了井噴式的大規(guī)模擴(kuò)張，資產(chǎn)規(guī)模成倍飆升。而現(xiàn)行P2P借款賬期普遍為三年，大量借款將在2017至2018年陸續(xù)到期。到那時，P2P平臺在2014-2015年間野蠻擴(kuò)張出現(xiàn)的資產(chǎn)管理漏洞，很可能會集中顯現(xiàn)?！?/p>

　　此外，他認(rèn)為，監(jiān)管細(xì)則在真正落地前還有一些基礎(chǔ)性的難題需要解決，例如信息披露中敏感指標(biāo)的計算標(biāo)準(zhǔn)?！耙圆涣悸蕘碚f，各家計算壞賬的標(biāo)準(zhǔn)都不同。比如是逾期當(dāng)天就算作不良，還是逾期30天、60天或90天算不良，是全部本金逾期算不良，還是連本帶利算不良？不同的計算方式得出的結(jié)果會顯著不同?！?/p>

　　他建議，行業(yè)應(yīng)該統(tǒng)一對敏感指標(biāo)制定統(tǒng)一計算口徑，信披指標(biāo)必須在同一個基準(zhǔn)線上披露，同時由第三方來監(jiān)督管理。