信息披露一直是P2P網(wǎng)貸行業(yè)投資人進(jìn)行投資參考的重要依據(jù)。隨著監(jiān)管征求意見稿出臺，行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期，但是信息披露方面進(jìn)展緩慢，P2P平臺對融資方信息披露普遍不完整。據(jù)了解，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會擬進(jìn)一步規(guī)范P2P信息披露行為，引導(dǎo)行業(yè)自律。業(yè)內(nèi)分析人士指出，行業(yè)協(xié)會將進(jìn)一步調(diào)整規(guī)范信息披露，預(yù)計部分中小平臺面臨執(zhí)行壓力，并建議投資者要重點關(guān)注借款人和融資項目信息，提高風(fēng)險自擔(dān)意識。

　　□現(xiàn)狀

　　網(wǎng)貸平臺信息披露不足

　　近幾年來，網(wǎng)貸行業(yè)快速發(fā)展，隨著監(jiān)管征求意見稿出臺，行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期。值得注意的是，網(wǎng)貸行業(yè)信息披露方面進(jìn)展緩慢。

　　一位P2P投資人金女士表示，“即使我本身有金融基礎(chǔ)，但選擇P2P標(biāo)的時還是比較費勁，信息披露方面總體而言比較簡單。資產(chǎn)端信息披露不清晰、資金去向交代不明情況也比較常見，有時候需要跟朋友打聽平臺基礎(chǔ)資產(chǎn)情況。例如，最近我投資的一家平臺就是因為朋友的老公在那邊負(fù)責(zé)基礎(chǔ)資產(chǎn)?！?

　　作為信息中介，網(wǎng)貸平臺應(yīng)將其經(jīng)營信息、財務(wù)信息、風(fēng)險信息等告知監(jiān)管者和社會公眾。金融搜索平臺融360近期發(fā)布了一項針對P2P融資方信息披露的實際投資調(diào)研報告顯示，目前P2P對融資方信息披露普遍不完整，甚至個別平臺不向投資人提供借款合同(或協(xié)議)。

　　上述機構(gòu)理財分析師張建國認(rèn)為，債務(wù)問題直接影響融資方的還款能力，對于投資人而言，在做投資決策時，借款人的債務(wù)情況屬于核心參考信息。這部分信息的缺失，將對P2P投資人的投資判斷產(chǎn)生一定的影響。

　　行業(yè)觀察人士也指出，目前從國際現(xiàn)狀看，英美兩國都對網(wǎng)貸平臺實行嚴(yán)格的信息披露制度。美國證監(jiān)會(SEC)更是將P2P網(wǎng)絡(luò)平臺視作證券發(fā)行人，要求其必須在SEC注冊發(fā)行。平臺還要向SEC提交借款人的相關(guān)信息作為信息披露資料。國內(nèi)P2P投資適合風(fēng)險承受能力較高的投資者，信息披露有助于提高投資者風(fēng)險意識，如果信息披露不完善，容易形成信息不對稱，嚴(yán)重的話會損害金融消費者權(quán)益。

　　□監(jiān)管

　　行業(yè)加強平臺信息披露

　　中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會擬進(jìn)一步規(guī)范P2P信息披露行為，引導(dǎo)行業(yè)自律。即將正式掛牌的中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會近期在北京召開互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露標(biāo)準(zhǔn)研討會，公布的《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露規(guī)范》(初稿)規(guī)定了嚴(yán)格的信息披露制度，要求每天更新至少21項平臺運營信息，涉及交易總額、交易總筆數(shù)、違約率、項目逾期率、壞賬率、客戶投訴情況、借款人經(jīng)營狀況等，并要求平臺對線上項目就增信措施、項目風(fēng)險提示、逾期保障措施等進(jìn)行詳細(xì)披露。

　　據(jù)了解，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會要求P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資和互聯(lián)網(wǎng)金融消費金融機構(gòu)，對公司概況、公司治理、公司網(wǎng)站重大事項、企業(yè)項目信息真實、完整、準(zhǔn)確、及時披露。

　　去年12月，銀監(jiān)會發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》對P2P平臺信息披露做過規(guī)定，要求平臺應(yīng)披露的借款人信息包括但不限于年收入、主要財產(chǎn)、主要債務(wù)、信用報告。去年8月份，上海、廣東、江蘇三地的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會相繼出臺了P2P信披的相關(guān)指引。

　　多位業(yè)內(nèi)人士指出，從中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會擬進(jìn)一步規(guī)范P2P信息披露行為舉措來看，行業(yè)信批標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)。預(yù)計資金雄厚、合規(guī)能力較強的平臺會拍手稱快，成為行業(yè)合規(guī)標(biāo)桿，而部分中小平臺或?qū)⒚媾R較大執(zhí)行壓力。

　　□建議

　　重點關(guān)注借款人和融資項目信息

　　“P2P平臺進(jìn)行十分詳盡的信息披露的話，運行成本較大。同時，此前行業(yè)也沒有統(tǒng)一規(guī)范，平臺都是本著對投資人負(fù)責(zé)的態(tài)度進(jìn)行簡單披露。此外，信息披露中也涉及個人隱私，該如何把握保護(hù)個人信息安全與信息披露尺度也是平臺需要權(quán)衡的?！币晃痪W(wǎng)貸平臺CEO表示，總而言之，隨著監(jiān)管劃定基本原則后，行業(yè)將朝著規(guī)范方面發(fā)展，行業(yè)協(xié)會加強行業(yè)自律，行業(yè)門檻提高，信息披露完善的平臺將贏得投資者信任。

　　普華永道金融服務(wù)業(yè)合伙人朱宇建議，在當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融各細(xì)分行業(yè)監(jiān)管細(xì)則未完全落地、平臺尚無法完全達(dá)到合規(guī)前，應(yīng)該先著重做好力所能及的信息披露。他認(rèn)為，純信息中介是P2P平臺的合規(guī)目標(biāo)，做好信息披露和信息中介定位，也是平臺一旦與各方發(fā)生糾紛時自證清白的方式。

　　張建國認(rèn)為，投融資雙方信息不對稱，既提高了網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的交易成本，也增加了投資人的投資難度和投資風(fēng)險。對于大多數(shù)P2P平臺而言，接下來的整改將不可避免。實際整改的效率，直接反映了平臺是否有想要長期發(fā)展的決心。

　　此外，專業(yè)人士建議，投資者選擇平臺以及投資標(biāo)的時，要重點關(guān)注借款人和融資項目信息?？纯唇杩铐椖烤唧w情況，了解借款人信用情況、還款能力、還款風(fēng)險、逾期率、壞賬率等，時刻保持風(fēng)險自擔(dān)意識。同時，要看看平臺自身狀況、考察平臺是否合規(guī)經(jīng)營，了解貸款種類、區(qū)域分布、集中度情況、逾期率等具體運行情況。