1月20日，2015年度《匯付天下P2P網(wǎng)貸行業(yè)報告》（以下簡稱“報告”）正式發(fā)布。數(shù)據(jù)顯示，2015年P2P網(wǎng)貸投資規(guī)模月增長率保持了2位數(shù)的增長幅度，但行業(yè)平均年化收益率持續(xù)下滑。P2P網(wǎng)貸行業(yè)面臨來自新監(jiān)管環(huán)境、輿論、轉型、用戶黏性等壓力，2016年對于P2P網(wǎng)貸來說可能是極具挑戰(zhàn)的一年。

　　人均年交易10次，交易額約11萬

　　市場機構匯付天下20日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2015年P2P網(wǎng)貸投資規(guī)模月增長率保持了2位數(shù)的增長幅度。2015年P2P網(wǎng)貸投資金額仍保持了快速增長，月平均增長率為10.8%，從借款端來看，平均月增長率為10.9%，還款金額平均月增長率13.1%，后兩者趨勢與投資金額基本保持一致。

　　此外，行業(yè)平均年化收益率持續(xù)下滑，從2014年的13.92%下降至12.75%，P2P網(wǎng)貸不再是高收益的代名詞。

　　再者，2015年網(wǎng)貸行業(yè)人均交易10次，人均年交易金額11.12萬元，活躍度高于2014年。2015年人均累計交易量中位數(shù)為7609元分別比2014年的7.09萬元和為2000元有不小的提升。2015年P2P網(wǎng)貸人均單筆投資金額平均數(shù)為12505元，較2014年增加了2116元。具體來看，2015年人均單筆投資金額500元以下的投資用戶最多，占比31.7%；另外單筆1萬以上的用戶也不在少數(shù)，占比23.7%，分布較平均。總體來說，2015年交易活躍度高于2014年。

　　另外，網(wǎng)貸女性投資者占比提升，占48.4%，且人均單筆投資金額高于男性。這組數(shù)據(jù)對比2014年也均有上升，同時可以看到女性投P2P網(wǎng)貸出手更大方。

　　此外，風險問題各區(qū)域有差異。風險事件高發(fā)也是過去一年比較突出的現(xiàn)象，從風控監(jiān)測來看，河南、山西、成都地區(qū)屬于風險高發(fā)地區(qū)。

　　兩大難題

　　從此份報告中的數(shù)據(jù)，可以看出P2P網(wǎng)貸行業(yè)現(xiàn)存和待解的幾大問題。

　　首先，用戶轉化率不足三成。2015年注冊用戶轉化為成功交易用戶的比例較2014年又有下降，換句話說，平臺吸引10個用戶最終貢獻了交易量的僅不到3個。用戶轉化率偏低導致了大量P2P網(wǎng)貸平臺獲客成本居高不下。用戶轉化率持續(xù)走低導致獲客成本走高，借款人集中度高反映資產(chǎn)端產(chǎn)品少且單一，P2P網(wǎng)貸投資用戶仍是個需要長期教育和普及的不成熟群體。

　　當前，P2P網(wǎng)貸可供選擇的企業(yè)確實琳瑯滿目，企業(yè)間競爭的情況也從不間斷，各種競爭手段層出不窮，獲客成本高是行業(yè)長期的現(xiàn)狀，也是行業(yè)待解的難題。從報告中可以預計到，2016年P2P網(wǎng)貸的獲客成本還會繼續(xù)提高。這將更加挑戰(zhàn)P2P網(wǎng)貸平臺產(chǎn)品端整合能力，一味靠原有的方式競爭遠遠不夠，推出好產(chǎn)品才可能吸引到更多用戶。

　　其次，借款人集中度較高。資產(chǎn)端方面，P2P網(wǎng)貸行業(yè)也看到了較大的瓶頸，從報告的數(shù)據(jù)來看，2015年P2P網(wǎng)貸行業(yè)借款人集中度非常高，單個借款人借款金額占整個平臺借款資金超過50%的平臺數(shù)占比達到53.3%，也就是說大多數(shù)平臺的資產(chǎn)來源比較單一且集中。

　　但是不可否認P2P網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)模仍保持了快速增長，總體規(guī)模已突破萬億。可以預見的是，2016年的P2P網(wǎng)貸投資規(guī)模仍將繼續(xù)增大，但是也會面對新監(jiān)管環(huán)境，還有來自自身平臺發(fā)展轉型的壓力。

　　P2P關鍵年，規(guī)范發(fā)展勢在必行

　　2015年對于P2P行業(yè)來說可謂是不平靜的一年。這一年，問題平臺達到896家，是2014年的3.26倍；《互聯(lián)網(wǎng)金融指導意見》正式公布；《P2P監(jiān)管細則》也在2015年底公開向社會征求意見；紐交所誕生了中國P2P第一股；互聯(lián)網(wǎng)金融首次寫入十三五規(guī)劃。在這樣大環(huán)境下，業(yè)內(nèi)猜測P2P會有一些變化。如利率將進入10%以下的新常態(tài)，隨著征信環(huán)境完善，對經(jīng)濟下行壓力適應性提高，P2P行業(yè)的資產(chǎn)荒有望緩解，但一場行業(yè)大洗牌、淘汰不合規(guī)小平臺將不可避免。

　　第一，收益下降是大勢所趨。中央財經(jīng)大學教授黃震表示，隨著銀行利率的持續(xù)下降，P2P理財收益率下降也是大勢所趨。業(yè)內(nèi)人士表示同意這一觀點，并預計未來P2P理財利率會在6%-10%之間，P2P利率下降并非壞事，10%以下的利率水平仍高于寶寶類理財、銀行理財和貨幣基金等，同時對于整個行業(yè)來說，也是回歸理性的結果。

　　第二，資產(chǎn)荒問題或將得到緩解。業(yè)內(nèi)人士稱，16年宏觀經(jīng)濟可能好轉，企業(yè)對低速發(fā)展的經(jīng)濟新常態(tài)的適應力也會有所提升，更重要的是，隨著信用評價機制的健全，大數(shù)據(jù)應用于信用管理，資產(chǎn)端會有起色。米牛網(wǎng)CEO柳陽認為，資產(chǎn)荒本來就是偽命題，優(yōu)質投資標的從來都是稀缺的。大數(shù)據(jù)的豐富，以及平臺間的信息合作，可能會為尋找優(yōu)質資產(chǎn)提供更多依據(jù)，有利于資產(chǎn)配置。

　　第三，行業(yè)洗牌加劇，不合規(guī)小平臺將被兼并收購。隨著P2P網(wǎng)貸行業(yè)的快速發(fā)展，一方面，新平臺不斷增加，越來越多強背景企業(yè)涌入P2P網(wǎng)貸行業(yè)，實力薄弱的平臺生存空間愈發(fā)狹窄。另一方面，隨著監(jiān)管逐漸落地，將對P2P的業(yè)務規(guī)范、信息披露等方面提出更高要求。不符合監(jiān)管要求的平臺將會出局，被兼并收購或許是這些平臺的另一種出路。同時P2P平臺需正視獲客成本高這一問題。一方面需提高自身安全保障，按照監(jiān)管要求逐步完善平臺發(fā)展；另一方面需提高平臺優(yōu)質資產(chǎn)項目的數(shù)量，以真正的好項目來吸引投資人，而不是簡單的倚靠活動攏客。

　　2016年，無論從政策角度、行業(yè)角度、平臺及參與方角度都將是極為關鍵的一年，行業(yè)面臨洗牌、整合及升級，也許仍將面對諸多的挑戰(zhàn)，P2P平臺距離規(guī)范化發(fā)展還需要P2P行業(yè)、政府、投資人三方一起努力，相信經(jīng)過洗禮，P2P網(wǎng)貸能夠健康發(fā)展，真正踐行金融的本質。