銀行系P2P：掙扎的貴族

　　小馬bank，傳統(tǒng)銀行擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融的“開山之作”。當(dāng)小馬bank出現(xiàn)時，業(yè)界曾寄予厚望，認為這是傳統(tǒng)銀行對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的一種反擊。然而，市場的變化永遠在進行——當(dāng)P2P行業(yè)不再野蠻生長、問題一一暴露、本身也難盈利后，小馬bank的地位就變得尷尬起來，尤其是，與那些仍在“燒錢”比拼廣告的P2P比起來，其聲音變得越來越小。

　　《國際金融報》日前了解到，今年4月30日，包商銀行擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融的開山之作小馬bank將徹底退出歷史舞臺，屆時，原有小馬bank功能將正式關(guān)閉。

　　小馬bank于2014年6月18日上線，生命周期僅維持了一年多。事實上，這種“棄子”的命運早在2014年底，當(dāng)時的小馬bank總經(jīng)理張誠離開時就已經(jīng)顯現(xiàn)。

　　分析人士認為，銀行系P2P平臺此前表現(xiàn)平平，原因就在于他們一直戴著鐐銬奔跑。如今，隨著P2P監(jiān)管辦法的出臺，銀行系P2P或摘下了鐐銬，迎來加速發(fā)展期。

　　內(nèi)部分歧致折戟

　　作為傳統(tǒng)銀行擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融的先驅(qū)，包商銀行旗下的小馬bank曾備受關(guān)注，其上線P2P業(yè)務(wù)更是傳統(tǒng)銀行改革先行者之一。俗話說“背靠大樹好乘涼”，然而小馬bank卻未能“子憑母貴”一路順風(fēng)。

　　資料顯示，小馬bank于2014年6月正式上線，上線初期該平臺重點包括兩類產(chǎn)品：千里馬、馬寶寶。前者即P2P項目，將包商銀行傳統(tǒng)的小貸業(yè)務(wù)的貸款轉(zhuǎn)化成為債權(quán)在線上出售；后者則為貨幣基金產(chǎn)品。

　　據(jù)介紹，小馬bank的債權(quán)投資項目全部為個人借款，用途集中在養(yǎng)殖、種植、汽修、服裝等個體商業(yè)項目，單個項目標的額度在2萬元至30萬元之間。其投資人賬戶和風(fēng)險保證金均由包商銀行托管部進行托管。

　　上線之初頗受期待，但僅數(shù)月之后，該平臺就出現(xiàn)停發(fā)新標，甚至部分業(yè)務(wù)基本停滯。

　　公開資料顯示，2015年3月，小馬bank團隊負責(zé)人張誠率領(lǐng)近十人管理團隊離開包商銀行，小馬bank平臺由包商銀行信用卡部總經(jīng)理廖石堅兼任。彼時，張誠已然公開宣布創(chuàng)立小馬金融，雖然同叫“小馬”，但與小馬bank并無關(guān)系，其大股東為中國中小企業(yè)協(xié)會。

　　1月13日，張誠在接受《國際金融報》記者采訪時并不愿意多談及小馬bank，僅表示自己已于2014年底時離職，對于小馬bank不便發(fā)表言論。

　　但從其離職前夕公開發(fā)表的《直銷銀行終將是過渡品》一文中，可以看出，張誠對于直銷銀行的模式并不看好。

　　張誠說，一方面，直銷銀行在金融產(chǎn)品端沒有變化，僅僅是銷售渠道從線下轉(zhuǎn)到線上，過去10多年在歐美市場這一做法還可能獲得成功，但在中國市場，這種成功的幾率變得微乎其微。一個根本的原因，在線上市場拓展上中國商業(yè)銀行先天沒有優(yōu)勢；另一方面，直銷銀行在金融產(chǎn)品端和傳統(tǒng)商業(yè)銀行沒有本質(zhì)區(qū)別，在國內(nèi)的市場環(huán)境中，考慮到監(jiān)管因素，直銷銀行目前在售的產(chǎn)品更是十分有限，面臨著普遍的匱乏。

　　張誠認為，目前國內(nèi)較成功的商業(yè)銀行大多模仿借鑒了國外直銷銀行的經(jīng)驗和運營模式，而其所謂的“直銷”核心的意味就是直接面對客戶，在金融產(chǎn)品品類沒有根本的變化，完全還是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行產(chǎn)品。以P2P為代表的新互聯(lián)網(wǎng)化、去中心化的形態(tài)相比于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品更具長久的競爭力。

　　由此可見，相比于直銷銀行，張誠更看好P2P一類的互聯(lián)網(wǎng)模式，而包商銀行方面可能更想做的是直銷銀行。

　　宣布張誠離職后，包商銀行方面曾表示，小馬bank團隊正在研發(fā)新的創(chuàng)新性產(chǎn)品，將選擇在適當(dāng)時間向公眾推出。如今來看，“有氧金融”就是其當(dāng)時所說的創(chuàng)新性產(chǎn)品。

　　最近，包商銀行行長助理劉鑫頻繁見諸于各種媒體推介“有氧金融”。據(jù)劉鑫介紹，直銷銀行的模式有三種：一種是類似于ING Direct的便利店銀行，一種是純粹的互聯(lián)網(wǎng)銀行，第三種則是線上銀行+線下體驗店的模式，而有氧金融的模式是純粹的互聯(lián)網(wǎng)銀行，他們內(nèi)部稱之為互聯(lián)網(wǎng)上的商業(yè)銀行。

　　劉鑫希望，未來3-5年，在互聯(lián)網(wǎng)語境下運營的有氧金融模式將獲得百萬到千萬級的用戶。

　　銀行系P2P出頭難

　　當(dāng)然，小馬bank的遭遇并非偶然。同病相憐的還有招商銀行的小企業(yè)E家、齊商銀行的齊樂融融E、江蘇銀行的融E信等均已數(shù)月不發(fā)新標。目前銀行系P2P平臺共有13家，除了平安銀行的陸金所綜合實力強，占據(jù)絕對領(lǐng)先位置以外，其余普遍表現(xiàn)不佳。

　　根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年11月底，我國正常運營的P2P平臺達2612家。2015年1-11月，新上線的P2P平臺已達1827家，約為2014年全年新平臺數(shù)量的兩倍。上市公司、風(fēng)投資本、國資繼續(xù)不斷涌入網(wǎng)貸行業(yè)，加速網(wǎng)貸行業(yè)布局。2015年11月，國資系P2P平臺的成交量、貸款余額較2014年同期，增幅分別高達988.8%、1028%。而銀行系P2P平臺與之相比成績顯然不如人意，普遍面臨流量不足的問題。

　　按理說，在P2P亂像頻生，倒閉、跑路現(xiàn)象層出不窮的背景下，具有銀行背景的P2P平臺與草根平臺相比自帶光環(huán)，安全屬性更強，但品牌的公信力和業(yè)務(wù)優(yōu)勢卻未能讓他們受到青睞，反而漸漸淡出大眾視線，這是為何？

　　廣東省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會秘書長、網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人朱明春在接受《國際金融報》記者采訪時表示，這跟之前銀行對這塊并沒有完全放手，讓他們自己經(jīng)營有很大的關(guān)系。“銀行并不是不了解P2P業(yè)務(wù)，而是因為太了解，一方面受制于監(jiān)管的各種要求，另一方面也難以平衡自身各業(yè)務(wù)部門之間的利益，導(dǎo)致其發(fā)展面臨各種矛盾以及內(nèi)耗，難以邁開腳步。”

　　一位城商行內(nèi)部主管在接受《國際金融報》記者采訪時也表示，目前國內(nèi)銀行系P2P的產(chǎn)品并沒有太多創(chuàng)新，主要還是原有理財業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，將互聯(lián)網(wǎng)作為一個銷售渠道?！按蠖鄶?shù)的銀行系P2P只是個直銷銀行的概念，這和P2P本身就有差別。這就導(dǎo)致了其發(fā)展速度的緩慢”。

　　中國社科院金融研究所博士謝輝認為：“一方面銀行系P2P數(shù)量少，所以從統(tǒng)計學(xué)的角度來看，做得好的也會偏少，另一方面，銀行系P2P業(yè)務(wù)上面是銀行，很多業(yè)務(wù)重合，相當(dāng)于同業(yè)競爭，所以做好很難。”

　　峰回路轉(zhuǎn)迎發(fā)展

　　不過，2015年末銀監(jiān)會等四部門共同起草的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿)》（以下簡稱《意見稿》）出臺，預(yù)示著行業(yè)將迎來新一輪洗牌。

　　其中，《意見稿》將銀行、小貸等設(shè)立P2P平臺單獨提出來，表示將另行制定設(shè)立辦法，此舉或激發(fā)銀行系P2P的新活力。

　　《意見稿》第四十三條中指出，銀行業(yè)金融機構(gòu)及國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準設(shè)立的其他金融機構(gòu)和省級人民政府批準設(shè)立的融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司等投資設(shè)立具有獨立法人資格的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)，設(shè)立辦法另行制定。

　　與此同時，近期多地釋放P2P監(jiān)管收緊信號，目前北京、上海以及深圳等地均暫停有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融公司的注冊登記。

　　據(jù)流傳出來的北京方面通知規(guī)定：暫停核準跟互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的企業(yè)和個體戶名稱。深圳市金融辦在P2P細則征求意見稿出爐不到3天的時間，就發(fā)布了《關(guān)于暫停全市互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)商事登記注冊的函》，要求自2016年1月1日起，深圳市市場監(jiān)督管理局暫停全市新增互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)名稱及經(jīng)營范圍的商事登記注冊。預(yù)計注冊暫停至少會持續(xù)半年，且短期內(nèi)不會恢復(fù)。

　　分析人士認為，未來隨著這些政策的落實，2016年將淘汰一大批P2P平臺，此時具有銀行背景的P2P平臺可能存在更好的發(fā)展優(yōu)勢。

　　易觀智庫互聯(lián)網(wǎng)金融分析師沈中祥表示，《意見稿》的出臺對銀行系P2P會有幫助，“銀行在做P2P有一個監(jiān)管的制約，監(jiān)管機構(gòu)沒有規(guī)定銀行可以做這塊，所以銀行系P2P也只是出于嘗試的一個狀態(tài)。但監(jiān)管細則出臺后，銀行系P2P就如同摘下了鐐銬，將會加速前進。”

　　朱明春預(yù)測：“2016年可能繼續(xù)有一部分銀行要開始試水了，但也有可能還要再等一年，再觀察一年，等這個行業(yè)調(diào)整完了覺得很好再嘗試。個人覺得今明兩年會是進入這個行業(yè)的一個比較好的時機?！?/p>

　　“總體來講，《意見稿》的出臺會給銀行一定的動力去做P2P，有了監(jiān)管、有了邊界，大的企業(yè)，包括銀行、上市公司會更有動力。”朱明春說，第一，市場的前景比較好；第二，它規(guī)范合法了；第三，作為傳統(tǒng)的銀行金融機構(gòu)，它也愿意在這種新的金融方向里做一個布局，投入也不會很大，會更有動力去做這個嘗試。

　　《意見稿》本身給銀行系P2P預(yù)留了空間，但這種政策信息不能代替企業(yè)家才能，謝輝認為，企業(yè)家才能才是最重要的。朱明春同時也表示，要純粹地市場化運作，對人才的引進、股權(quán)激勵、推廣預(yù)算之類的還是要放權(quán)。（記者 史燕君 實習(xí)生 劉媛媛）？