2015年，P2P風(fēng)流涌動(dòng)。一系列監(jiān)管政策出臺(tái)，行業(yè)迎來監(jiān)管元年，在趨于嚴(yán)格的監(jiān)管之下行業(yè)分化加劇，問題平臺(tái)的數(shù)量繼6月份的爆發(fā)式增長后，出現(xiàn)了連續(xù)4個(gè)月的下降。

　　正當(dāng)人們以為P2P行業(yè)從“野蠻”走向了“文明”，臨近年末，“暗雷”又開始涌動(dòng)。根據(jù)多家第三方機(jī)構(gòu)公布的數(shù)據(jù)，年底P2P行業(yè)問題平臺(tái)數(shù)量陡增；而知名網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)e租寶“東窗事發(fā)”，緊接著的是大大集團(tuán)被爆出兌付困難。

　　年關(guān)將至，為何如此多P2P平臺(tái)過不了年？在這一片“混沌”中，投資者如何選擇好的平臺(tái)、避免“踩雷”呢？

　　現(xiàn)象：“年末大考” 跑路平臺(tái)數(shù)量環(huán)比上漲205%

　　臨近年末的問題平臺(tái)激增，就像是一場“年關(guān)魔咒”。從2013年開始，網(wǎng)貸平臺(tái)的“年關(guān)大劫”就開始連年上演。數(shù)據(jù)顯示，2013年10月到12月，倒閉的P2P平臺(tái)占了全年總數(shù)的60%以上，而2014年12月，就有92家平臺(tái)出現(xiàn)問題。

　　根據(jù)網(wǎng)貸之家發(fā)布的《中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)2015年11月月報(bào)》，11月網(wǎng)貸行業(yè)問題平臺(tái)數(shù)量為79家，相比10月增加了32家。從問題平臺(tái)事件類型上看，11月跑路類型平臺(tái)的數(shù)量占比相比10月出現(xiàn)了大幅度的上升，達(dá)到77.22%，數(shù)據(jù)表明，平臺(tái)在年底這個(gè)關(guān)口或因經(jīng)營不善導(dǎo)致資金鏈斷裂而選擇跑路。在79家問題平臺(tái)中有61家為跑路平臺(tái)，跑路平臺(tái)數(shù)量環(huán)比上漲205%。

　　值得注意的是，這79家問題平臺(tái)都是民營系，而銀行系、國資系、上市系、風(fēng)投系的問題平臺(tái)數(shù)量均為0家?？梢姡壳靶袠I(yè)分化愈加明顯。根據(jù)盈燦咨詢的研究顯示，11月前50家平臺(tái)的總貸款余額占到整個(gè)行業(yè)的86.43%，總成交額占到整個(gè)行業(yè)的77.23%，不到20%的大平臺(tái)資金量占到整個(gè)貸款余額的80%以上，P2P平臺(tái)“二八效應(yīng)”明顯。

　　而根據(jù)網(wǎng)貸之家實(shí)時(shí)更新的數(shù)據(jù)來看，12月剛過半，就已經(jīng)有62家問題平臺(tái)出現(xiàn)。讓人不禁感慨，難道年關(guān)真是P2P平臺(tái)難以逾越的“生死劫”？

　　解析：年底資金面緊縮 “跑路潮”或許言過其實(shí)

　　“年關(guān)魔咒”說法一出，投資者開始害怕自己投入的錢“打了水漂”，此外對(duì)網(wǎng)貸持觀望態(tài)度的投資者也更加謹(jǐn)慎。

　　根據(jù)《中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)2015年11月月報(bào)》顯示，臨近年底，自融、拆標(biāo)、資金池的平臺(tái)由于資金面有所緊張，資金鏈斷裂的情況下容易導(dǎo)致平臺(tái)出現(xiàn)問題?！懊康侥甑锥际琴Y金使用的高峰期，很多投資者為了保證資產(chǎn)流動(dòng)性都會(huì)希望資金能落袋為安，所以會(huì)出現(xiàn)抽離資金的情況?！闭胸?cái)貓理財(cái)CEO魯宗麒表示，“所以，一些有問題的P2P平臺(tái)到了年底就要面對(duì)提現(xiàn)遠(yuǎn)高于投資的狀態(tài)，從而引發(fā)兌付問題。”

　　“這其中，有一些平臺(tái)預(yù)感到年底會(huì)資金外流厲害，就提前選擇主動(dòng)跑路；而另一些平臺(tái)可能是借款端、投資端不匹配，或期限錯(cuò)配造成資金鏈斷裂而被迫跑路。”魯宗麒說，“但年底跑路潮一說其實(shí)相對(duì)放大了。每逢年底，整個(gè)金融市場資金都比較緊張。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)傳播速度太快，把一些現(xiàn)象放大了?！?/p>

　　中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼認(rèn)為，“年底跑路潮”的說法也許有些夸大其詞。“P2P跑路其實(shí)一直存在，并不是年底才出現(xiàn)。只是到了年底，投資者更關(guān)心這個(gè)問題，所以感覺上年底特別多。”

　　建議：拒絕高息誘惑 對(duì)平臺(tái)進(jìn)行綜合比較

　　不管P2P的“年底魔咒”是否言過其實(shí)，老百姓還能不能投P2P？怎樣選擇平臺(tái)才能讓投資者的資金穩(wěn)當(dāng)舒適地度過這個(gè)冬天呢？

　　民信董事長付東海表示，65%的投資者其實(shí)在P2P平臺(tái)投資并未受益。原因在于投資者缺乏金融投資基礎(chǔ)，一味追求高收益，所以投資者應(yīng)當(dāng)需先樹立正確的投資理念，多關(guān)注行業(yè)信息，對(duì)平臺(tái)進(jìn)行多角度、全方位綜合比較。

　　而董希淼則給出了更具操作性的建議。“最省事的方法是參考市場上第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的報(bào)告，通過查閱評(píng)級(jí)報(bào)告，看看自己投資的平臺(tái)在它們的評(píng)級(jí)名單里能排到什么位置，以此作為投資參考?！?董希淼認(rèn)為：“高回報(bào)伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。缺乏基本理財(cái)常識(shí)的低收入者和風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的中老年人是絕對(duì)不宜參與P2P網(wǎng)貸的?！?/p>

　　“投資者一定要拒絕高息誘惑，不要選擇像20%-30%這樣特別高息的平臺(tái)，保持理性的投資心態(tài)，選擇靠譜的平臺(tái)，”魯宗麒說：“一般情況下，正常平臺(tái)一年的產(chǎn)品收益在9%—13%。”