對(duì)收益率超過(guò)平均水平的標(biāo)的要提高警惕

　　每年末都是各種資金回籠的高峰期，加上上周P2P風(fēng)險(xiǎn)事件的爆發(fā)，對(duì)火爆的P2P網(wǎng)貸投資理財(cái)帶來(lái)了挑戰(zhàn)。據(jù)網(wǎng)貸之家相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至11月，P2P行業(yè)累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)達(dá)到1157家，而上周有平臺(tái)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后，網(wǎng)貸行業(yè)人氣指數(shù)略下滑6.6%。第三方機(jī)構(gòu)建議再次提醒投資人，在選擇投資方式時(shí)，要清楚平臺(tái)的背景，目前市場(chǎng)資金利率節(jié)節(jié)下滑，對(duì)收益率超過(guò)目前平均貸款利率的標(biāo)的要提高警惕。

　　警惕網(wǎng)貸平臺(tái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　年末一直是資金使用的高峰期，P2P平臺(tái)也不可避免地會(huì)受到影響。臨近年關(guān)，不少P2P投資人會(huì)將其在P2P平臺(tái)上的資金撤出來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步加大了部分網(wǎng)貸平臺(tái)流動(dòng)性壓力。

　　網(wǎng)貸之家于本月初發(fā)布的《中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)2015年11月月報(bào)》顯示，自從6月問(wèn)題平臺(tái)出現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)后已經(jīng)連續(xù)4個(gè)月出現(xiàn)了下降，不過(guò)11月問(wèn)題平臺(tái)出現(xiàn)了較大幅度的反彈走勢(shì)，共爆出79家問(wèn)題平臺(tái)，相比10月增加了32家，環(huán)比上漲40.51%，出現(xiàn)明顯抬頭的情況，問(wèn)題平臺(tái)發(fā)生率也由10月份的1.83%上升為2.94%。

　　從問(wèn)題平臺(tái)事件類型上看，11月跑路類型平臺(tái)的數(shù)量占比相比10月出現(xiàn)了大幅度的上升，占比達(dá)到77.22%，79家問(wèn)題平臺(tái)中就有61家為跑路平臺(tái)。

　　此外，行業(yè)分化也更為明顯。盈燦咨詢的研究顯示P2P平臺(tái)“二八效應(yīng)”明顯，不到20%的大平臺(tái)資金量占到整個(gè)貸款余額的80%以上，上月的統(tǒng)計(jì)表明，前50家平臺(tái)的總貸款余額占到整個(gè)行業(yè)的86.43%，總成交額占到整個(gè)行業(yè)的77.23%，這兩個(gè)數(shù)值比去年末分別大幅上升了25.94和19.16個(gè)百分點(diǎn)。

　　有P2P平臺(tái)人士向媒體表示，今年其所在平臺(tái)的大額提現(xiàn)情況，似乎要比往年來(lái)得更早一些。有業(yè)內(nèi)人士評(píng)論認(rèn)為，年底P2P平臺(tái)尤其是不少小平臺(tái)面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力較大。

　　網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至11月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的累計(jì)交易額已達(dá)到12314.73億元，其中2015年實(shí)現(xiàn)交易額占比達(dá)到68.9%貸款余額中的74%的數(shù)據(jù)是今年新增。P2P行業(yè)到今天為止上線的平臺(tái)數(shù)量已經(jīng)超過(guò)3700家，其中，問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量有1100多家，問(wèn)題平臺(tái)帶來(lái)的投資人資金損失占總體量的6%左右。

　　此外，銀率網(wǎng)也分析指出，11月“短標(biāo)”平臺(tái)數(shù)量大增，在一定程度上增加了行業(yè)的不穩(wěn)定因素。銀率網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，11月，期限小于1個(gè)月的短期標(biāo)占比為23.2%，較9月份累計(jì)增長(zhǎng)9.7個(gè)百分點(diǎn)。而期限3個(gè)月至6個(gè)月的標(biāo)的較9月份累計(jì)下降9.8個(gè)百分點(diǎn)。

　　銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，“短標(biāo)”增加有兩個(gè)原因。一方面，年底是資金投資方向的選擇焦慮期，導(dǎo)致短期資金增加；另一方面，臨近年底，P2P投資人心態(tài)更加謹(jǐn)慎，很多人選擇期限小于1個(gè)月的短期標(biāo)，避開(kāi)期限3個(gè)月至6個(gè)月的跨年標(biāo)。

　　呼吁完善P2P征信和監(jiān)管

　　對(duì)于近期出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)事件，廣東互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、PPmoney董事長(zhǎng)陳寶國(guó)日前在廣州的“12.12互聯(lián)網(wǎng)金融節(jié)”上表示，最近也關(guān)注了一些輿情，廣東省市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)聲，對(duì)協(xié)會(huì)成員提出合法、合規(guī)經(jīng)營(yíng)的四點(diǎn)要求。其中包括要求成員單位與假借互聯(lián)網(wǎng)金融名義進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)的偽互聯(lián)網(wǎng)金融劃清界線，對(duì)這類平臺(tái)要發(fā)現(xiàn)一起，上報(bào)一起，絕不姑息縱容。此外，要求會(huì)員成員單位相互督促，保證企業(yè)不觸碰法律紅線，不建資金池，不做虛假宣傳，確保項(xiàng)目信息公開(kāi)透明。

　　上個(gè)月互聯(lián)網(wǎng)金融被納入國(guó)家“十三五”建議，給互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)定下規(guī)范發(fā)展的基調(diào)，合規(guī)經(jīng)營(yíng)、穩(wěn)健發(fā)展，是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)貫穿始終的經(jīng)營(yíng)信條。

　　廣東省金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)聯(lián)合會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)張勁表示，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，成為金融體系中新生業(yè)態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融大大降低了金融產(chǎn)品的服務(wù)門(mén)檻，但互聯(lián)網(wǎng)交易內(nèi)在的復(fù)雜性仍然存在，互聯(lián)網(wǎng)金融要健康持續(xù)的發(fā)展，必須遵循金融業(yè)發(fā)展的規(guī)律、要求和準(zhǔn)則。其分析認(rèn)為，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展處在起步到繁榮的關(guān)鍵階段，金融消費(fèi)者尤其是廣大的中小投資者是互聯(lián)網(wǎng)金融的生存之本，發(fā)展之源。

　　“由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉眾廣泛，要求其比傳統(tǒng)金融更加注重金融權(quán)益保護(hù)，不能非法吸收公眾存款的紅線，不能有資金池。此外還要加強(qiáng)信息披露，這是金融消費(fèi)者自擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。此外還要適應(yīng)時(shí)代的發(fā)展，建立和完善互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)投訴渠道，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融調(diào)解機(jī)制。”

　　對(duì)于未來(lái)如何防范平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，張勁建議要進(jìn)一步做好行業(yè)信用建設(shè)?！敖鹑谛袠I(yè)經(jīng)營(yíng)的根本是信息和信用，傳統(tǒng)金融的信用積累了上百年，有深厚的沉淀?；ヂ?lián)網(wǎng)金融興起發(fā)展才數(shù)年，需要在自身信用建設(shè)上下功夫，加倍努力。作為信息中介平臺(tái)，也應(yīng)為消費(fèi)者、投資人提供更多真實(shí)的信息?！?/p>

　　盈燦集團(tuán)董事長(zhǎng)兼網(wǎng)貸之家創(chuàng)始人徐紅偉認(rèn)為，預(yù)期2016年P(guān)2P監(jiān)管政策要出臺(tái)，并且隨著監(jiān)管措施更明確，投資人數(shù)會(huì)增加，人均投資金額會(huì)下降，貸款余額繼續(xù)增長(zhǎng)。但其認(rèn)為，目前很多P2P企業(yè)急于融資，在前期做廣告掙流量、做大體量，這種用電商的思維方式去做P2P可能不太合適。他認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，金融的著力點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)管理?！拔覀冋J(rèn)為做P2P平臺(tái)就不應(yīng)該去開(kāi)線下的理財(cái)門(mén)戶，因?yàn)榘褌鲉伟l(fā)給大叔大媽，他們是完全沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的。而過(guò)去眾多P2P平臺(tái)倒閉案例發(fā)生，對(duì)于線上獲取信息能力較強(qiáng)的年輕投資人，風(fēng)險(xiǎn)教育已經(jīng)基本完成?！毙旒t偉表示，對(duì)于未來(lái)P2P的收益率也會(huì)回落到合理的均衡收益率，比如6%、5%。

　　面對(duì)年末P2P平臺(tái)出現(xiàn)的種種問(wèn)題，不少平臺(tái)負(fù)責(zé)人都表示，希望監(jiān)管部門(mén)對(duì)于P2P的具體監(jiān)管政策盡快落地，推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展。