羊城晚報記者 戴曼曼

　　2015年已入收尾階段，這一年是新希望和新挑戰(zhàn)同時并存的一年。在中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和行業(yè)變遷的新常態(tài)下，新興行業(yè)蓬勃發(fā)展，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)暗流涌動。與此同時，新業(yè)態(tài)新格局下的新問題也不斷涌現(xiàn)。臨近年末，羊城晚報推出《2015年末經(jīng)濟新生態(tài)盤點》欄目，與您一起關(guān)注行業(yè)新趨勢新挑戰(zhàn)

　　一則“e租寶”遭遇經(jīng)偵調(diào)查的消息近期持續(xù)發(fā)酵，昨日晚間，這一事件有了最新進展，據(jù)新華社消息，金易融（北京）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司運營的“e租寶”網(wǎng)站以及關(guān)聯(lián)公司在開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中涉嫌違法經(jīng)營活動，正接受有關(guān)部門調(diào)查。事實上，這只是P2P行業(yè)問題平臺的最新案例之一。據(jù)獨立第三方網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計，截至11月底，累計問題平臺達到1157家，11月當月的新增問題平臺79家，呈現(xiàn)較大幅度的反彈走勢。有業(yè)內(nèi)分析人士就認為，年底市場上普遍存在資金緊張的情況，P2P行業(yè)整體壓力較大，加之年關(guān)借款催收艱難，很容易導(dǎo)致P2P迎來年末生死劫的現(xiàn)象，對于投資者來講，應(yīng)格外理性和謹慎。

　　11月新增79家問題平臺

　　近日，有網(wǎng)友在朋友圈爆出上海又有一家名叫“朋爾資產(chǎn)”的理財公司跑路，總部已人去樓空。事實上，從11月份以來，每隔一兩天，在包括網(wǎng)貸之家、網(wǎng)貸天眼這樣的獨立第三方投資者論壇上，總能見到這樣的帖子。

　　一組數(shù)據(jù)似乎更能說明問題。據(jù)網(wǎng)貸之家聯(lián)合盈燦咨詢發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至11月底正常運營的P2P平臺為2612家，值得注意的是，新增問題平臺79家，累計問題平臺達到1157家，這也意味著，在目前P2P網(wǎng)貸行業(yè)3769家平臺中，問題平臺占比高達30.69%。

　　網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，自從6月問題平臺出現(xiàn)了爆發(fā)式增長后，雖然連續(xù)4月出現(xiàn)下降，但11月，問題平臺出現(xiàn)了較大幅度的反彈走勢，比10月增加了32家，11月進入統(tǒng)計的29個省市（港澳除外）中，僅有8個省市沒有發(fā)生問題平臺。

　　銀率網(wǎng)近日發(fā)布的一組數(shù)字也十分觸目驚心。據(jù)銀率網(wǎng)的統(tǒng)計口徑，雖然11月“跑路”平臺數(shù)統(tǒng)計僅64家，但是環(huán)比上月激增了433%，銀率網(wǎng)發(fā)出警示，年底跑路平臺增多的魔咒再次出現(xiàn)，應(yīng)引起高度重視。

　　問題平臺是否就意味著一定跑路？有業(yè)內(nèi)人士解釋，當前第三方的統(tǒng)計口徑中，習慣于將提現(xiàn)出現(xiàn)困難的平臺認定為“問題平臺”，而投資者口中的“跑路平臺”從字面上理解可以認為是與平臺失去聯(lián)系，表現(xiàn)為人去樓空。但實際上，對于投資者來說兩者并無根本區(qū)別，都體現(xiàn)為投資者的本息無法按期收回，意味著資金遭受了損失。

　　P2P年末生死劫？

　　網(wǎng)貸之家的分析師認為，臨近年底，自融、拆標、資金池的平臺由于資金面有所緊張，資金鏈斷裂的情況下容易導(dǎo)致平臺出現(xiàn)問題，問題平臺發(fā)生率上升為2.94%。

　　廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長方頌昨日在接受羊城晚報記者采訪時表示，年底投資者的資金需求量大是個客觀因素?！斑^年前一個月，老百姓有大量用錢的需求”，這時投資理財?shù)腻X要拿出來消費了。此外，“通常是大額投資者，P2P投資風險意識強”，方頌分析認為，成熟投資者為了安全起見，會在年前將資金先贖回，也加劇了行業(yè)的資金緊張狀況。

　　而與投資者年前提現(xiàn)消費不同的是，年底恰是P2P客戶最有融資需求的時候?！澳昴┿y行貸款緊張，融資更困難，銀根緊會向P2P行業(yè)波及，就會有資金鏈緊張的現(xiàn)象。”方頌認為，多重因素疊加，讓大家會感覺到問題平臺極其容易在年底出現(xiàn)，“就是大家口中的P2P年末生死劫?！?

　　不過，方頌強調(diào)，平臺問題率上升，年關(guān)只是一個誘因?！皟?nèi)因還是自身”，方頌認為，一些資本實力比較弱、缺乏風控能力的平臺，出現(xiàn)問題是遲早的事。

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　　投資提醒：年末投資應(yīng)更理性

　　“真的遇到了P2P平臺出現(xiàn)問題，一點辦法都沒有”，近日，一位曾投資廣州一家名為“通融易貸”的投資者小楊向記者坦承，盡管身為媒體從業(yè)者的他自覺嗅覺更加靈敏，但平臺一旦出現(xiàn)提現(xiàn)困難，他也束手無策。距離通融易貸提現(xiàn)困難已過去半年，小楊說，除了組建維權(quán)的群進行漫長等待，“至今我的兩萬元投資仍沒有拿回來?！?/p>

　　小楊深有感觸，與其事后維權(quán)，不如事先注意風險，“安全的法則只有一個，就是避免踩雷?！毙畋硎?，自己仍然會接受P2P的投資方式，“但是我更愿意把風險分散，比如有5萬元，我現(xiàn)在會選擇通過10個左右的平臺進行分散投資，每個平臺平均分布5000元左右?！?/p>

　　投資人應(yīng)如何避免踩雷呢？銀率金融研究中心P2P網(wǎng)貸組分析師李先瑞就表示，總結(jié)起來一句話：提前做足功課，精選平臺和標的。李先瑞建議，一定要選擇實力強和風控嚴的平臺?！皩σ恍╇m龐大但飽受質(zhì)疑的平臺最好也敬而遠之”，李先瑞特意強調(diào)年底前需要謹防一些高息平臺的陷阱，選擇更接近行業(yè)平均收益率的平臺。銀率網(wǎng)的最新統(tǒng)計就顯示，11月P2P平均年化收益率為11.10%，呈現(xiàn)繼續(xù)下降的趨勢。

　　此外，李先瑞建議，年尾選擇標的時可適當增加短期標的的配置，以規(guī)避年底行業(yè)的系統(tǒng)性風險。“最后還想提醒投資者，要經(jīng)常關(guān)注投資平臺的經(jīng)營與輿論變化”，關(guān)注論壇及其他信息源以及時應(yīng)對意外發(fā)生。

　　方頌則表示，第一，不能盲目追求高息，不能以賭一把的心態(tài)去投資，要有長遠穩(wěn)健投資的心態(tài)；第二要分散投資，P2P再好，也不要把所有的資金投進來，對于P2P平臺的篩選，也要嚴謹；第三不要盲目信廣告，要對平臺進行相對長期的跟進，了解后再慢慢投入。

　　2016年展望

　　行業(yè)成交逼近1.3萬億明年或是P2P監(jiān)管年

　　2015年對于P2P行業(yè)來講，最大的收獲是終于等來了央行等十部委發(fā)布的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，而最讓業(yè)內(nèi)放心不下的則是，有關(guān)于P2P行業(yè)的監(jiān)管細則仍然遲遲未能落地。

　　此前，羊城晚報記者曾采訪過包括拍拍貸、PP money等北上廣深等四地的平臺，均認為，詳細的細則出臺可能要等到元旦甚至農(nóng)歷新年后。

　　“隨著監(jiān)管的到來，這個行業(yè)會更加規(guī)范”，昨日，廣州市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的會長方頌在接受記者采訪時表示，目前行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)極其高速，整個行業(yè)成交已經(jīng)接近1.3萬億的規(guī)模，“監(jiān)管之下，行業(yè)肯定會得到更好的壯大與發(fā)展?！?/p>

　　方頌認為，明年可以被稱為P2P行業(yè)的監(jiān)管年，但是無論是行業(yè)還是投資者都不能對監(jiān)管給予太大的期望，“監(jiān)管只是打基礎(chǔ)，有法可依。執(zhí)法必嚴，違法必究，這兩點能否做得到，是一個長期的過程?！?/p>

　　對于明年行業(yè)的發(fā)展預(yù)期，方頌認為總結(jié)起來可以概括為——在問題中前行。“明年一定會有大量P2P平臺出現(xiàn)問題，很多不適應(yīng)監(jiān)管的，達不到監(jiān)管要求的，或者本身就是弄虛作假的，在監(jiān)管到來時就無處藏身，暴露出原形”，方頌認為過程可能會很痛苦，但恰恰需要這樣一個痛苦過程，行業(yè)才能繼續(xù)健康發(fā)展。

　　數(shù)據(jù)顯示，11月P2P網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額已增至4005.43億元，與之前預(yù)期相比，提前1個月突破4000億元大關(guān)，網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展飛快。11月網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額環(huán)比10月增加13.94%，是去年同期的4.47倍。

　　方頌表示，明年行業(yè)快速發(fā)展勢頭將會放緩，利率將更趨于穩(wěn)健?！巴瑫r你會發(fā)現(xiàn)平臺間會有更多的兼并”，同時，明年或有大量P2P平臺轉(zhuǎn)身做線上理財平臺。