互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀如何，未來又在哪里？昨日，新京報舉辦的“中國青年經(jīng)濟學人”論壇上，網(wǎng)商銀行副行長馮亮、91金融創(chuàng)始人許澤瑋、拍拍貸CEO張俊、小贏理財創(chuàng)始人唐越等就這一話題展開討論。他們認為，互聯(lián)網(wǎng)金融解決了傳統(tǒng)金融的很多痛點，短時間內(nèi)得到快速發(fā)展，但發(fā)展卻并非順風順水。在宏觀經(jīng)濟遇冷、市場激烈競爭的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融將迎來倒閉潮。

　　據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)中心“零壹數(shù)據(jù)”的統(tǒng)計顯示，2015年前11個月，共新增了963家問題平臺，平均每天近3家。

　　“90%以上的P2P會倒掉?！碧圃秸J為，互聯(lián)網(wǎng)金融掙的只是息差，甚至少到一兩個點，而競爭資金的成本很高，難以覆蓋成本。

　　許澤瑋認為，倒閉潮一定會來，但整合不會發(fā)生，因為不知道有多少雷?！皞鹘y(tǒng)金融機構的整合，也很少是大的找小的，可能是平安保險收一個銀行，或者收一個信托，橫向的整合比較多，除非有把握承擔風險，否則不可能整合?！?/p>

　　那么死亡潮中，互聯(lián)網(wǎng)金融的未來在哪里？

　　唐越認為，資產(chǎn)端將走向?qū)I(yè)化和垂直化，“有的人做消費信貸，有的人做大學生分期”。而在理財端，誰能以最便宜的成本，獲得海量資金和流量，就能贏得競爭優(yōu)勢。

　　馮亮則認為，場景化的金融會有機會?！氨热缣詫氋u家，了解他們每年什么時候促銷，什么時候進貨，什么時候是資金需求的高峰期，掌握這些深層次的數(shù)據(jù)，就可以做更好的風控?！?/p>

　　■ 嘉賓觀點

　　馮亮：

　　拋棄風險去談規(guī)模數(shù)字難長久

　　P2P壞賬、逾期、跑路潮頻發(fā)，風控一直是考量互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的一道必答題，關于P2P資產(chǎn)荒的擔憂也一浪高過一浪。對此，網(wǎng)商銀行副行長馮亮昨日表示，要用大數(shù)據(jù)的方法做信貸和金融，資產(chǎn)端的變化恰好是完善信貸模型的好時機，要堅持用大數(shù)據(jù)的方法做風控。

　　馮亮認為，很多互聯(lián)網(wǎng)金融公司看中的是同一塊市場，而如何讓這些公司產(chǎn)生更多紅利，提高線下借貸市場的效率和規(guī)范程度，這才是符合經(jīng)濟規(guī)律的方式。而找到優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)就是關鍵。優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)和優(yōu)質(zhì)的場景是分散的，整合場景更有利于獲取優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

　　對于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)，馮亮表示，機會永遠是有的，目前其實民間的創(chuàng)業(yè)者，小微企業(yè)也好，仍然沒有得到很好的金融服務，這是做互聯(lián)網(wǎng)金融的機會，同時，風險是所有創(chuàng)業(yè)者必須要關注，考量的事情，如果拋棄了風險，去奢談金融的規(guī)模，數(shù)字，都是很難長久的。

　　張俊：

　　P2P行業(yè)不會留下太多企業(yè)

　　拍拍貸CEO張俊認為，金融的本質(zhì)是對經(jīng)營風險進行識別和測量，同時對風險進行定價。拍拍貸最核心的就是建立自己的信用評價模型和風險定價的模型，這些模型都是要經(jīng)過大量的用戶和數(shù)據(jù)的積累。

　　張俊稱，P2P確實大幅提高了資源的利用效率，同時解決了信息不對稱的問題。但是如果依然是傳統(tǒng)的商業(yè)模式，只是搬到線上湊集資金，這是比較危險的。

　　“現(xiàn)在，監(jiān)管政策即將出臺，P2P進入門檻會更高；整個宏觀經(jīng)濟形勢往下走，原本看上這么多的肥肉，現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)已經(jīng)發(fā)霉了，不能吃，導致很多的人經(jīng)營上出現(xiàn)問題?！痹趶埧】磥?，明年這個市場倒閉的會更多，最終，P2P行業(yè)不會留下太多的企業(yè)，“如2006、2007年的視頻網(wǎng)站，2012年的團購網(wǎng)站一樣，當時都是幾千家，現(xiàn)在都剩不下多少了?！?/p>

　　許澤瑋：

　　互聯(lián)網(wǎng)金融公司不會相互整合

　　91金融創(chuàng)始人許澤瑋稱，91金融有兩塊業(yè)務，一類是個人理財，一類是中小企業(yè)貸款和理財服務。第二類又分成兩種，一種是中小企業(yè)有抵押貸款產(chǎn)品，去年91金融做了近30多億，今年增長緩慢；第二種是中小企業(yè)理財產(chǎn)品，這個數(shù)據(jù)在增長，說明中小企業(yè)在擴大投資規(guī)模。數(shù)據(jù)增長快說明中小企業(yè)對資金的保守態(tài)度，對實體經(jīng)濟的判斷是不那么樂觀的。所以希望國家出臺更多刺激經(jīng)濟的政策。我認為最合理有效的政策就是減稅，比解決融資難、融資貴的支持力度更大。

　　許澤瑋認為，互聯(lián)網(wǎng)金融一定會有大規(guī)模倒閉潮，標志性公司倒閉事件也都可能發(fā)生，但互聯(lián)網(wǎng)金融公司之間相互整合，肯定不會出現(xiàn)。這個行業(yè)是不可能整合的，只有可能看著死掉。許澤瑋認為，未來互聯(lián)網(wǎng)金融公司只能剩下幾十家，大部分都會死掉。

　　唐越：

　　經(jīng)濟低潮期互聯(lián)網(wǎng)金融風險大

　　小贏理財創(chuàng)始人唐越認為，中國互聯(lián)網(wǎng)金融的余額大概四五千億左右，跟百萬億的金融總體量相比仍然很小，系統(tǒng)性的風險不大。但當中國經(jīng)濟未來真的變壞的時候，每個人都會受到?jīng)_擊，特別是互聯(lián)網(wǎng)金融，四五千億的余額中，可能超過50%是做次貸的。

　　“從美國的經(jīng)驗看，所有做次貸的公司，在經(jīng)濟的低谷期，都很難生存。所以一旦出現(xiàn)低潮的話，做次貸的公司基本都會爆掉?！碧圃椒Q，銀行等傳統(tǒng)金融機構有合法的資金池，當流動性不足時，可以動用別的儲戶的錢。而互聯(lián)網(wǎng)金融，不設資金池是監(jiān)管紅線，沒有流動性保護，“用戶在你這里投資的錢一到期，就要剛性兌付，這個風險非常大?！?/p>

　　激烈的競爭也是中國互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊之處?！皫浊Ъ夜炯ち腋偁?，資金端的價格越來越高，資產(chǎn)端標準越來越低，未來的經(jīng)濟低潮，不可避免地會出現(xiàn)風險，90%以上的倒掉是肯定的?！?/p>