“要擠進(jìn)P2P資金銀行存管的門檻，真不是一件容易的事。”一家P2P機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人感慨說。

　　在7月18日央行等十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確要求P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)選擇銀行建立客戶資金第三方存管制度后，他先后找到多家銀行尋求P2P資金托管，均吃到閉門羹。

　　究其原因，這些銀行對P2P機(jī)構(gòu)客戶資金存管設(shè)定相當(dāng)苛刻的準(zhǔn)入條件——除了注冊資本必須達(dá)到5000萬元、 股東方必須包括大型國企或上市公司，還要P2P機(jī)構(gòu)繳納數(shù)百萬元保證金。

　　“按照這個要求，絕大多數(shù)P2P都將被拒之門外。”他坦言。

　　為此，匯付天下、富友支付等第三方支付機(jī)構(gòu)紛紛嘗試與銀行開展P2P資金聯(lián)合存管模式，降低P2P機(jī)構(gòu)資金銀行存管的準(zhǔn)入門檻。目前，匯付天下已與恒豐銀行、上海銀行啟動P2P資金聯(lián)合存管方案。

　　“年底前，約20家與匯付天下合作的P2P機(jī)構(gòu)將通過聯(lián)合存管模式獲得銀行資金存管資質(zhì)。在明年6月底前，我們還計劃將780家合作P2P機(jī)構(gòu)納入聯(lián)合存管體系?！眳R付天下高級副總裁穆海潔告訴記者。

　　有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，在相關(guān)部門尚未出臺P2P資金銀行存管操作細(xì)則前，聯(lián)合存管模式會不會淪為一個過渡性產(chǎn)物。畢竟，現(xiàn)有政策沒有明確第三方支付機(jī)構(gòu)能以“合作方”身份參與P2P資金的銀行存管業(yè)務(wù)。

　　“但我們認(rèn)為，聯(lián)合存管是目前可操作性最強(qiáng)的、最務(wù)實的方案，未來也會成為主流的P2P資金銀行存管模式，絕不是過渡品?！蹦潞嵄硎荆壳皡R付天下也將這套聯(lián)合存管模式與相關(guān)部門進(jìn)行多次溝通，得到相關(guān)部門的認(rèn)可。

　　聯(lián)合存管模式“興起”

　　所謂聯(lián)合存管模式，主要是第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行各司其職。

　　具體而言，第三方支付機(jī)構(gòu)在銀行開立交易資金專用賬戶，委托銀行對專用賬戶內(nèi)的P2P機(jī)構(gòu)客戶交易資金進(jìn)行存管。

　　第三方支付機(jī)構(gòu)則擔(dān)任技術(shù)輔助方，提供支付結(jié)算、技術(shù)咨詢、服務(wù)定制、運(yùn)營維護(hù)等服務(wù)，協(xié)助銀行更高效地完成所有借貸資金在出借人與借款人的存管賬戶之間的劃轉(zhuǎn)。

　　聯(lián)合存管模式的最大優(yōu)勢，主要是P2P機(jī)構(gòu)的客戶資金直接進(jìn)入銀行專項賬戶，而不再是第三方支付公司的備付金賬戶，在符合《指導(dǎo)意見》關(guān)于P2P機(jī)構(gòu)客戶資金交由銀行存管的規(guī)定同時，第三方支付機(jī)構(gòu)還能延續(xù)對P2P機(jī)構(gòu)的各類技術(shù)支持與服務(wù)。但它的一個缺點，則是銀行必須為此建立一整套新的后臺操作系統(tǒng)，其中就會涉足投入產(chǎn)出比的綜合考量。

　　“有些銀行認(rèn)為P2P客戶資金占銀行整體資金托管總額的比重不高，就沒有很高興趣推動這項業(yè)務(wù)，何況P2P投資涉及大量的非標(biāo)資產(chǎn)，包括債權(quán)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化等不同類型交易品種，需要銀行投入更多資金，為不同非標(biāo)資產(chǎn)投資設(shè)立相應(yīng)的資金劃撥審核與清算服務(wù)，運(yùn)營成本相對較高。”一家熟悉P2P資金銀行存管流程的人士透露。

　　在他看來，銀行對P2P資金存管還有更大的顧慮——在資金存管模式下，銀行的職責(zé)主要是審核借款人信息、投資標(biāo)的真實性，再完成資金劃撥，不對投資項目是否存在違約風(fēng)險負(fù)責(zé)。但在實際操作環(huán)節(jié)，當(dāng)P2P產(chǎn)品出現(xiàn)兌付違約時，可能出現(xiàn)投資者以銀行參與資金存管，理應(yīng)對投資項目風(fēng)險承擔(dān)責(zé)任為由，要求銀行進(jìn)行剛性兌付。

　　這導(dǎo)致銀行不斷提高P2P資金銀行存管的準(zhǔn)入門檻。

　　“其實，注冊資本達(dá)到5000萬元，股東方包括大型國企或上市公司，已經(jīng)成為不少銀行挑選P2P機(jī)構(gòu)的基本準(zhǔn)入門檻，個別銀行還額外要求P2P機(jī)構(gòu)必須先繳納500萬-1000萬元保證金，作為產(chǎn)品違約的兌付儲備金?！鄙鲜鯬2P機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人坦言，目前，能滿足這些條件的P2P機(jī)構(gòu)實在是屈指可數(shù)。

　　事實上，這也給P2P資金聯(lián)合存管模式提出不小的挑戰(zhàn)。

　　在多位P2P人士看來，聯(lián)合存管能否成為主流的P2P資金銀行存管模式，除了第三方支付機(jī)構(gòu)能否與銀行實現(xiàn)系統(tǒng)無縫對接，確保銀行系統(tǒng)能趕上P2P產(chǎn)品創(chuàng)新步伐之外，還在于它能否降低P2P機(jī)構(gòu)在資金存管方面的費用開支。

　　穆海潔透露，經(jīng)過與恒豐銀行的多次溝通協(xié)商，目前匯付天下P2P資金聯(lián)合存管模式能給予存管費用50萬封頂，不收取保證金等服務(wù)。

　　“要達(dá)成這些共識，也不容易?！彼硎荆紫?，銀行方面需要認(rèn)可匯付天下對P2P機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金存管的選擇標(biāo)準(zhǔn)與風(fēng)控措施，從而豁免保證金要求；其次，雙方需要建立完善的溝通渠道，時時了解P2P最新經(jīng)營狀況，提前對某些風(fēng)險采取風(fēng)控措施。為此，雙方明確了各自的職責(zé)范圍，匯付天下主要負(fù)責(zé)賬戶管理與支付服務(wù)，恒豐銀行則完善資金存管職能。

　　“事實上，銀行愿意做出一定幅度的讓步，也有自己的算盤?！币晃汇y行托管部人士分析說，比如匯付天下目前托管近700萬個P2P客戶賬戶，若這些賬戶資金通過聯(lián)合存管模式流入銀行，無形間促進(jìn)銀行存款規(guī)模增加。

　　不過，在聯(lián)合存管模式下，第三方支付機(jī)構(gòu)賬戶托管與支付手續(xù)費收入同樣難免受到影響。

　　“通過P2P資金存管，我們掌握了不少數(shù)據(jù)，可以對這些數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，催生新業(yè)務(wù)與新收入增長點?！蹦潞嵄硎?。

　　P2P資金銀行存管亂象“待解”

　　隨著P2P資金聯(lián)合存管模式興起，它能否緩解當(dāng)前P2P資金銀行存管的亂象，依然是未知數(shù)。

　　多位P2P機(jī)構(gòu)人士向記者透露，目前P2P資金銀行存管模式可謂五花八門，比如有些P2P機(jī)構(gòu)通過與銀行電子銀行部達(dá)成開戶協(xié)議，就對外宣稱“已經(jīng)獲得銀行存管資質(zhì)”；更有甚者，有些P2P機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人向銀行先存入一筆資金，取得相應(yīng)的存款憑證，也宣稱自己達(dá)到資金銀行存管的監(jiān)管要求。

　　“這些做法，無非是偷換概念?！币晃籔2P機(jī)構(gòu)人士直言。前者盡管實現(xiàn)了客戶通過銀行電子賬戶進(jìn)行匯款，但銀行不會對P2P投資標(biāo)的、借款人信息真實性進(jìn)行審核，很難保障P2P資金不會被平臺挪用或自融；后者是將P2P機(jī)構(gòu)自有的風(fēng)險準(zhǔn)備金存入銀行賬戶，并不是客戶資金真正實現(xiàn)銀行存管。

　　在他看來，由于相關(guān)部門目前尚未出臺P2P資金銀行存管的操作細(xì)則，導(dǎo)致這些P2P機(jī)構(gòu)“鉆了空子”。

　　穆海潔透露，其實判斷P2P資金是否納入銀行存管體系，有一個最簡單的方法，就是查看P2P機(jī)構(gòu)是否獲得銀行出具的存管報告。

　　“在聯(lián)合存管模式下，我們會要求恒生銀行向P2P平臺提供由總行托管部出具的，蓋有存管專用章的存管報告?！彼硎?。

　　在多位P2P機(jī)構(gòu)人士看來，銀行要出具類似的存管報告，同樣絕非易事。

　　究其原因，不少銀行總行與分行圍繞是否開展P2P資金存管業(yè)務(wù)，也有著不同意見。多數(shù)情況下，各地分行基于吸引存款與拓展零售客戶的需要，傾向開展P2P資金存管業(yè)務(wù)，但總行更多會考慮P2P行業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，一方面不會輕易授權(quán)分行開展這項業(yè)務(wù)，另一方面也會要求總行托管部門謹(jǐn)慎出具蓋有存管專用章的P2P機(jī)構(gòu)存管報告。

　　“其實，不少P2P機(jī)構(gòu)也未必打算引入銀行存管模式?！鄙鲜鯬2P機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人向記者透露，一方面他們擔(dān)心銀行現(xiàn)有的后臺系統(tǒng)交易信息處理效率，難以滿足P2P機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品創(chuàng)新與實時交易資金快速到賬的需求，比如P2P機(jī)構(gòu)一般都是7×24小時提供客戶服務(wù)，但銀行系統(tǒng)未必能跟得上P2P這項業(yè)務(wù)要求，另一方面他們不愿通過銀行資金存管業(yè)務(wù)，將自身真實壞賬率曝光出來。尤其是那些通過資金池業(yè)務(wù)不斷借新還舊的P2P機(jī)構(gòu)，一旦銀行資金存管服務(wù)將每筆借貸交易進(jìn)行獨立清算與借款人信息真實性審核，他們的自融行為或高壞賬風(fēng)險就將暴露無遺。