以下來自經(jīng)緯合伙人萬浩基在經(jīng)緯CHUANG享匯“互聯(lián)網(wǎng)金融2.0時(shí)代”的分享：

　　中國金融市場現(xiàn)狀依然處于中早期，市場機(jī)會眾多

　　我自己定下來去做金融，為什么呢？我覺得這個(gè)理由很簡單，金融這個(gè)市場比想象中的還要大。中國在過去這10年飛速的發(fā)展，我們GDP的發(fā)展，金融行業(yè)的發(fā)展，大家都可以看得到。從金融上面的資產(chǎn)，從我們銀行規(guī)模的大小，以及我們在很多創(chuàng)業(yè)環(huán)境里面的發(fā)展已經(jīng)遠(yuǎn)不止美國了，在金融行業(yè)有很多10億美金公司的存在。

　　我們先講一講這個(gè)市場，很大。其實(shí)在大家去看各種各樣的垂直領(lǐng)域的時(shí)候，很多人都在說我們要去找下一個(gè)千億、萬億的市場。而在金融這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域里，大家可以非常非常清楚地看到這個(gè)趨勢。

　　這里有幾個(gè)很簡單的數(shù)據(jù)跟大家分享。中國的GDP已經(jīng)是突破了10萬億美元的大關(guān)，達(dá)到美國GDP的60%。銀行的總資產(chǎn)是135萬億，債券的存量是35萬億，股票市場37萬億。這不是我簡簡單單來講萬億的市場，我們都在講10萬億、百萬億、千萬億。

　　因?yàn)檫@樣一個(gè)原因，你可以看得到今天很多的行業(yè)里面的老大，騰訊、阿里、京東，乃至一些做其他業(yè)務(wù)的公司。他們都把金融放在第一梯隊(duì)，這是戰(zhàn)略層面上非常非常重要的一件事情。

　　講到這里，這跟我們當(dāng)時(shí)做移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)非常的類似，5年前大家既在看互聯(lián)網(wǎng)的公司，也在看移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的公司。但你今天再去問這樣一個(gè)問題，大家都覺得這個(gè)問題很傻，人們生活的方方面面都跟移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)非常的相關(guān)了，沒有跟移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)不相關(guān)的事情。

　　金融是否同樣一個(gè)結(jié)果發(fā)生？今天大家在看的，大家可能會說互聯(lián)網(wǎng)金融，再過個(gè)3、5年之后，金融是否深入了我們每一個(gè)行業(yè)里面，你要做商業(yè)要做金融，做什么都要做金融。你能想象這些事情跟當(dāng)年的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)非常的類似，它會滲入到我們每一個(gè)大的環(huán)境里面，金融業(yè)成了不可或缺的一環(huán)。

　　移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)向金融滲透率高，互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模大，潛力深

　　我們再細(xì)分一下，這里放了很多的數(shù)字，我覺得這個(gè)數(shù)字只是一個(gè)表現(xiàn)。我有幾個(gè)觀點(diǎn)想要去表達(dá)，第一個(gè)你可以看得到余額寶，這是我個(gè)人非常吃驚的一件事情，這么簡簡單單的一個(gè)投資理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品，能夠用2年的時(shí)間做到全世界最大的一個(gè)貨幣基金，今天它可能已經(jīng)不是5700億了，已經(jīng)超過7000億的盤子了。在場的可能沒有一個(gè)人不放錢在余額寶里。P2P也是，本來可能3、5年前大家都沒有聽過，到了今天你們或者每一個(gè)行業(yè)里面的朋友也好、同事也好，都有接觸過P2P，在短短的時(shí)間之內(nèi)做到2500億的交易額，這是一個(gè)非常快速的事情。

　　中間還有很多的網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)、支付、移動(dòng)、網(wǎng)絡(luò)銀行這些業(yè)務(wù)，我就不一一細(xì)說了。最左邊你們看這個(gè)圖，今天大家看得到，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)是接近6個(gè)億的網(wǎng)絡(luò)的用戶，下面有2個(gè)很小的數(shù)字，移動(dòng)理財(cái)也好、P2P也好，也就是3個(gè)億跟3000萬左右的用戶。這個(gè)數(shù)字可能比很多人想象中都要大，為什么？可能6個(gè)億的網(wǎng)民里面有3個(gè)億在使用網(wǎng)上理財(cái)。反過來說，如果你真的落到移動(dòng)理財(cái)里面，真的在移動(dòng)里面做理財(cái)?shù)挠脩衾锩?，可能少之又少，在中間有一個(gè)缺口，什么時(shí)候能夠觸及到到你我或者每一個(gè)行業(yè)里面的人，都能夠享受到金融服務(wù)的部分，我覺得中間成長的空間是非常非常大的。

　　中國的獨(dú)特機(jī)會有機(jī)會比美國創(chuàng)新更多，跑得更快

　　最近，我跟錢坤還有幾個(gè)同事去了一趟美國，帶了一些我們在金融領(lǐng)域里面的CEO去考察。有一個(gè)很重要的信息，我們看得到中國的市場絕對不比美國小，很多我們看得到中國不但只是你要去做大一塊的，做P2P的，或者做理財(cái)?shù)墓?。他們能夠擁有的人群他們的管理服?wù)的人群，他們的用戶數(shù)，他們的貸款余額，絕對不比美國同等級別的公司小，這是第一個(gè)點(diǎn)。

　　第二個(gè)點(diǎn)，我們發(fā)現(xiàn)，其實(shí)美國在金融方面的創(chuàng)新并不多。大家可能發(fā)現(xiàn)在典型的互聯(lián)網(wǎng)跟移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)里面很多的項(xiàng)目，都是美國起來然后中國再有。中國很多時(shí)候都說我是中國版的某個(gè)產(chǎn)品。

　　可是我覺得在互聯(lián)網(wǎng)金融里面，可能未來大家的感覺會不太一樣，原因是什么？美國管理制度比你我想象中都規(guī)范，他們有很多的法律法規(guī)都不允許很多事情的發(fā)生。比如你說做網(wǎng)上理財(cái)，你需要很多的資質(zhì)，比如說你要管理別人的錢你需要牌照，這些事情的結(jié)果就是令到很多金融創(chuàng)新被壓抑住了。很多公司他們能做的事情，基本上是可能銀行不屑做的事情，他們只能在細(xì)分的市場，沒有人愿意碰的市場里面找到他們的生存空間，在里面希望能夠加速發(fā)展。實(shí)際上，他們條條框框的規(guī)則，使他們的發(fā)展速度真的沒有這么快。

　　反過來說，其實(shí)這件事情我們在中國，看得到一個(gè)很不一樣的反向例子，其實(shí)在很多的金融里面的框架跟條文，是還沒有出來的。這樣在今天中國的金融創(chuàng)新可能很多時(shí)候比美國跑得更加快，因?yàn)槲覀兊慕鹑谑袌鰶]有美國這么成熟，也沒有這么多的事情已經(jīng)被銀行跟現(xiàn)有線下的機(jī)構(gòu)服務(wù)做掉。同時(shí)，因?yàn)闆]有太多的條條框框，使今天的中國我們可以做很多很多的事情是美國人做不到的。

　　包括支付、包括P2P、財(cái)富管理，在美國我覺得能夠做到的事情可能只是非常非常小的一個(gè)部分。在中國可以因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)而去給到他很多的發(fā)展機(jī)會，你可以做一些美國想不出來的東西，同時(shí)還可以保持高速發(fā)展。我覺得對于創(chuàng)業(yè)者來講，是一個(gè)很好的事情，因?yàn)槟銈兛梢耘艿酶欤驗(yàn)槟憧梢愿臃砰_手腳去做事情。但同時(shí)，我覺得很重要的一件事情就是說，你還是要為了最終的用戶做增值，如果你在干壞事很容易打垮整個(gè)行業(yè)，中間如果出了問題，你可能會面臨“從1到0”這樣一個(gè)結(jié)果。

　　經(jīng)過了過去3、4年的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融很多人都在說P2P。其實(shí)對于我來講，P2P也只是整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融里面的冰山一角，今天我們所講的金融遠(yuǎn)比P2P大的多?？墒俏矣X得這一頁還是有非常非常大的意義的存在。你可以看到這個(gè)數(shù)字的發(fā)展，2010年我們本來只有10個(gè)P2P的平臺，到今天有2000個(gè)，從本來沒有P2P的交易，到現(xiàn)在超過了2500億的交易市場?？上攵蠹铱梢钥吹玫?，中國人對于投資理財(cái)跟借貸有多么大的需求，而且這個(gè)可能只是大家看得到非常非常小的一個(gè)部分。我個(gè)人覺得，互聯(lián)網(wǎng)金融的范圍絕不僅僅是P2P，這個(gè)市場會大個(gè)10倍、100倍，中間還有很多公司沒有出現(xiàn)。未來經(jīng)緯投資團(tuán)隊(duì)相信，這個(gè)市場里面還有很多有機(jī)會的公司能夠做出來非常偉大的一些公司。

　　盡管P2P可能只是這個(gè)行業(yè)其中的一小塊，可是你也看得到，在短短的幾年以內(nèi)，超過5個(gè)億美金估值的公司可能也已經(jīng)有很多家了。

　　金融領(lǐng)域跟一般的互聯(lián)網(wǎng)還有什么不一樣？有一個(gè)點(diǎn)，對于今天所有在這個(gè)領(lǐng)域里面的創(chuàng)業(yè)者都非常非常的重要，這不是一個(gè)贏家通吃的市場。在今天，如果大家都看得到，過去在很多的垂直領(lǐng)域里面，各種并購的出現(xiàn)。互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)極其強(qiáng)大的領(lǐng)域，如果你是滴滴快的合并了以后一定是得1+1大于2的。今天的金融領(lǐng)域不一樣，在美國、中國的上市公司里面大家可以看得非常清楚，可以有超過10家、或者20家的銀行公司去上市，貸款里面也可以找到10多家的上市公司。每一家公司可以以他們自己的優(yōu)勢在行業(yè)里面找到自己的定位，同時(shí)能夠賺到非常非常多的錢。

　　我不覺得這里每一家公司他們都在互相競爭，他們都在做不同領(lǐng)域里面的切入點(diǎn)，在做不同的事情。反過來說，我們可以看得到，在銀行里面也是一模一樣，中國銀行做得好，不代表招商銀行做得不好。只要他對公業(yè)務(wù)、信用卡做得好，他也能做一個(gè)非常偉大的公司。每一個(gè)人有他的定位，把這批人群服務(wù)得好，其實(shí)也能支撐市值10億美金以上的公司出現(xiàn)。

　　經(jīng)緯對互聯(lián)網(wǎng)金融這么在意，在這里要出現(xiàn)的公司遠(yuǎn)比你我想象的要多。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融2.0時(shí)代再創(chuàng)新機(jī)會在哪里？

　　更多的細(xì)分領(lǐng)域，全新的用戶場景

　　講了這么多，我們剛所講的互聯(lián)網(wǎng)金融的1.0，我們怎么樣去看這樣的市場的未來？我覺得核心就是一個(gè)字——新。因?yàn)槲覀兘裉焖v的是互聯(lián)網(wǎng)金融，怎么樣以互聯(lián)網(wǎng)去顛覆金融這樣一個(gè)行業(yè)。我們會有新的渠道的出現(xiàn)，用互聯(lián)網(wǎng)賣產(chǎn)品，用互聯(lián)網(wǎng)收集數(shù)據(jù)，用互聯(lián)網(wǎng)的方式做風(fēng)控的模型，用互聯(lián)網(wǎng)來去創(chuàng)立新的使用場景。以這樣的東西你就會很容易很明顯里去區(qū)分開來，你們跟一家傳統(tǒng)的金融公司的區(qū)別在哪里。你要貸款不一定要去線下的店，你可以用線下的店做風(fēng)控，線上做客戶，用線上很多模型去做。

　　比如說我們投的分期樂，我們可以更加快速的發(fā)展一些渠道，累積我們的用戶，用互聯(lián)網(wǎng)的打法快速的發(fā)展。今天，有很多互聯(lián)網(wǎng)金融的公司說互聯(lián)網(wǎng)金融，實(shí)際上他還是純粹線下的公司。不代表他們生意不好，只是說在我們從一個(gè)投資角度來講，我們要去投的任何一家公司，我們肯定希望他是快速發(fā)展的，怎么樣才能快速發(fā)展？一定要去靠新興的業(yè)務(wù)、新的玩法來去做你們新的模型。如果沒有碰到新的玩法你還開線下店，還是服務(wù)于銀行不愿意借款的一些人，那與存在了很多年的小貸公司區(qū)別不大，不是一個(gè)很好的投資標(biāo)的。要做互聯(lián)網(wǎng)金融，一定要把這兩件事情結(jié)合，用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)兩個(gè)信息結(jié)合起來。

　　其實(shí)在經(jīng)緯里面，今天我們在看互聯(lián)網(wǎng)金融，也不單是我剛才所說的P2P這么簡單。在中間我們是有大概7到8個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，我們都一直在關(guān)注，我覺得未來有非常非常多的發(fā)展空間。消費(fèi)信貸、借款，我覺得只是今天金融表層的一部分，也是最大的一塊?？墒窃谥虚g你說消費(fèi)信貸在美國，其實(shí)他們也落地，他們用很多新的消費(fèi)的場景，包括SoFI也是40億美金的估值的公司。我們?nèi)フ业礁鞣N各樣的消費(fèi)信貸，買手機(jī)、電腦、旅游、裝修、結(jié)婚，在這里面使用場景對于大家來講是非常重要的事情。

　　第二個(gè)，我們同時(shí)非常看好的一個(gè)類別，是財(cái)富管理。中國人比我想象中的有錢，我們在表面上還是一個(gè)第二世界國家，靠近第一世界國家，但是中國人的個(gè)人財(cái)富可能比美國人多?？墒墙裉鞂τ谥袊藖碇v你的投資渠道非常的小，之前大家買房，后來買股票。而后來為什么P2P發(fā)展得好？因?yàn)樗浅シ扛善钡谌齻€(gè)可以投資的渠道。

　　未來還有沒有其他？債券、基金、貨幣，這些產(chǎn)品讓消費(fèi)者通過自己獲取信息做出判斷的成本非常高。富裕人群可以找專業(yè)的人來去幫你們管理你們的錢，財(cái)富管理有著非常非常大的發(fā)展空間。保險(xiǎn)不用說了，今天保險(xiǎn)公司是金融領(lǐng)域最大的一塊，可是在中間還有很多創(chuàng)新。我所講的創(chuàng)新不一定是在今天簡簡單單用互聯(lián)網(wǎng)賣保險(xiǎn)，這個(gè)已經(jīng)賣了10多年了。真的要去創(chuàng)新的話，我們要想一想，高頻次、低金額、新的玩法，只要類似的東西，是否也能撬動(dòng)一塊新的市場？可以給大家一些機(jī)會呢？

　　征信，互聯(lián)網(wǎng)金融大家離不開數(shù)據(jù)，在這里我也不重復(fù)太多。今天我覺得征信是一個(gè)非常大的領(lǐng)域，但中國的數(shù)據(jù)非常非常的零散。誰能夠有能力把這些東西聚集起來變成一個(gè)有用的平臺，我覺得他就有能力在未來撬動(dòng)這一塊市場，不單是你可以做征信，也可以做風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，可以做很多很多的事情。

　　中國人非常有錢，144萬億的財(cái)富，有92萬億可以去投資，今天投資渠道非常非常簡單，可是未來只會非常豐富。兩千多個(gè)P2P的平臺誰來選擇？這么多股票怎么選擇？好的時(shí)候大家都好，不好的時(shí)候你還需要一個(gè)專業(yè)的人才來去做。中間用機(jī)器還是用大數(shù)據(jù)還是什么？這個(gè)有待驗(yàn)證，可是我們非常的期待，能夠在財(cái)富管理這個(gè)領(lǐng)域里面會有更加多的公司的出現(xiàn)。

　　在貸款領(lǐng)域里面也有很多很多的創(chuàng)新可以去做，今天面向中小型企業(yè)的P2P信貸為什么做得這么好？也是這樣的原因。小企業(yè)在銀行里面貸不到款，我們做互聯(lián)網(wǎng)金融的公司有沒有可能幫他們借到錢。今天中小型企業(yè)是在整個(gè)中國企業(yè)量里面占90%，貢獻(xiàn)了80%就業(yè)的崗位，貢獻(xiàn)了60%的GDP，50%的稅收，為什么借不到錢？我們怎么做？用什么去做？中間有很多的機(jī)會去做，我們希望能夠找到能夠快速發(fā)展的公司。

　　中國官方信用體系覆蓋面小，金融基礎(chǔ)設(shè)施缺乏，滲透率低

　　征信用兩個(gè)數(shù)據(jù)代表一下，我們中國人其實(shí)不是沒有征信、征信做得非常非常得多，我們能夠有征信覆蓋的人群已經(jīng)超過美國的總?cè)巳毫恕？筛采w的比例還是非常非常的低。怎么樣去做事情？如何數(shù)據(jù)來去創(chuàng)造更加多的商業(yè)模式？我們也是非常非常期待，在里面能夠出現(xiàn)很多有吸引力的創(chuàng)業(yè)公司。

　　最強(qiáng)團(tuán)隊(duì)四要素：團(tuán)隊(duì)、方向、政策、資源

　　最后講一講我們怎么看項(xiàng)目。我在這里列了4個(gè)點(diǎn)，分別是團(tuán)隊(duì)、方向、政策以及資源的對接。其中最核心的就是人，對的人做對的事情是最核心的， VC也是看人，做互聯(lián)網(wǎng)金融的人非常多，有一批是傳統(tǒng)銀行出來的，有一批是銀行出來的，有一些是互聯(lián)網(wǎng)出來的，還有其他領(lǐng)域出來的人。我覺得每一類人都有他的優(yōu)勢跟劣勢，中間怎么找到自己最強(qiáng)的點(diǎn)？用你的優(yōu)勢在你競爭的領(lǐng)域里面做得比別人好，這個(gè)事情比任何事情都重要。不要跟風(fēng)，別人做征信你就做征信，別人做什么你就做什么。中間怎么樣去找得到對的個(gè)人的發(fā)揮點(diǎn)，同時(shí)要和你的團(tuán)隊(duì)有很好的結(jié)合，這個(gè)是一個(gè)很關(guān)鍵的因素。

　　還有一個(gè)很核心的問題，我們看了這么多的公司，有一批創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)特別的互聯(lián)網(wǎng)，沒有太多的金融基因。對于我來講，我就非常的擔(dān)心，可能你的用戶數(shù)發(fā)展非?？??？蛇^了1年之后，你的資產(chǎn)端做得非常非常大的時(shí)候，你有沒有能力控制你們的風(fēng)險(xiǎn)，能否把這個(gè)盤子做得非常非常的好。同時(shí)，也有一批非常非常強(qiáng)的金融人士出來，他們擅長風(fēng)控，但往往跑得夠不快。VC肯定是要投增長型的企業(yè)，如果你每一年、每一個(gè)月的增收沒有達(dá)標(biāo)，或者在行業(yè)里面掉隊(duì)，我覺得也很難把你們的規(guī)模做上去。怎么平衡這兩點(diǎn)？這是互聯(lián)網(wǎng)金融里面很重要的一個(gè)部分。