“前不久銀監(jiān)會(huì)的網(wǎng)貸細(xì)則，證監(jiān)會(huì)[微博]的眾籌細(xì)則征求過(guò)人民銀行[微博]意見(jiàn)，我所在的單位人民銀行研究局把該提的意見(jiàn)也都提了?！敝袊?guó)人民銀行[微博]研究局金融市場(chǎng)研究處處長(zhǎng)瘐力表示，并不知道網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則卡在何處。

　　作為新型行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融備受政策影響，而近期的該領(lǐng)域的政策利好不斷，近三個(gè)月內(nèi)，國(guó)務(wù)院以及央行[微博]等多部門密集發(fā)聲于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)從多渠道獲悉，一位來(lái)自銀監(jiān)會(huì)普惠金融部人士表示，銀監(jiān)會(huì)目前正在牽頭調(diào)研、制定關(guān)于p2p平臺(tái)的具體監(jiān)管制度，將于今年底或明年1月出臺(tái)。但記者并未從銀監(jiān)會(huì)宣傳部獲得相關(guān)反饋。

　　壞賬逾500億

　　銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2015前10個(gè)月，新增問(wèn)題平臺(tái)數(shù)累積達(dá)777家；截至2015年10月底，全國(guó)問(wèn)題平臺(tái)數(shù)累計(jì)已達(dá)1166家，占全部平臺(tái)的比例高達(dá)32.7%。

　　很多出問(wèn)題的平臺(tái)跑路，不一定完全跑路，也不排除有少數(shù)惡意來(lái)欺騙，但是行業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的P2P平臺(tái)的數(shù)目在快速增加，這是個(gè)事實(shí)。跑路的不如進(jìn)入的多?！?0月30日，中國(guó)人民銀行[微博]金融研究所所長(zhǎng)姚余棟，在中國(guó)人民銀行金融研究所課題組發(fā)布《2015中國(guó)網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)模式調(diào)研報(bào)告》時(shí)稱。

　　近年的新增網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量的確在增加，但不可忽視的是，在問(wèn)題平臺(tái)的背后，是損失慘重的投資人。

　　隨著風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露，網(wǎng)貸投資者正逐漸成熟。有跡象表明投資者的理財(cái)資金正流向穩(wěn)健優(yōu)質(zhì)的大平臺(tái)，這也是為何近幾月不斷有超百億的平臺(tái)涌現(xiàn)的原因之一。

　　但是，大平臺(tái)安全嗎？目前大多數(shù)平臺(tái)對(duì)自身不良率諱莫如深。陸金所董事長(zhǎng)計(jì)葵生在2015普惠金融CRO全球峰會(huì)稱，陸金所線上借款壞賬率6-7%，整個(gè)行業(yè)在15-20%。

　　網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，10月P2P網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額為3515.49億元，按照計(jì)葵生透露的數(shù)據(jù)，截至10月底，我國(guó)p2p的壞賬額度在527億至703億元之間。

　　“從P2P平臺(tái)風(fēng)控手段看，有風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的平臺(tái)，其風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金一般為貸款金額的1%左右，遠(yuǎn)不能覆蓋其不良資產(chǎn)。”銀率網(wǎng)分析師李先瑞稱，P2P平臺(tái)宣稱的第三方擔(dān)保、房產(chǎn)抵押等，從實(shí)際執(zhí)行角度未必可靠。隨著整體信貸不良率的攀升，必然會(huì)有更多風(fēng)控不嚴(yán)的平臺(tái)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難，因此建議投資者多元投資分散風(fēng)險(xiǎn)。

　　目前而言，P2P平臺(tái)業(yè)務(wù)模式眾多，但人民銀行金融研究所似乎對(duì)某類業(yè)務(wù)的風(fēng)控模式已有了初步論斷。

　　“邦幫堂(一家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu))園區(qū)的O2O模式風(fēng)險(xiǎn)控制非常好?！别趿υ凇?015中國(guó)網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)模式調(diào)研報(bào)告》發(fā)布會(huì)上表示，網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)園區(qū)客戶非常了解，既能有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，又能支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，社會(huì)效益、經(jīng)濟(jì)效益都能實(shí)現(xiàn)。而姚余棟則認(rèn)為，這種模式不限于P2P的信貸產(chǎn)品，還能加入股權(quán)融資，比如眾籌，進(jìn)而形成一個(gè)完整的生態(tài)圈。

　　政策層密集發(fā)聲

　　“2020年中國(guó)的P2P余額有可能會(huì)達(dá)到8萬(wàn)億。因?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)需要，而且這是行業(yè)的規(guī)律，它可能就會(huì)在逐步進(jìn)入規(guī)范的情況下，就會(huì)來(lái)一個(gè)大的爆發(fā)，可能就會(huì)有1萬(wàn)家的P2P在這個(gè)行業(yè)里?！币τ鄺澐Q。

　　正是由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要P2P，政策層才密集發(fā)聲。據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)根據(jù)公開(kāi)資料不完全統(tǒng)計(jì)，近三個(gè)月內(nèi)，國(guó)務(wù)院以及央行等多部門已近十次發(fā)聲于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，甚至十八屆五中全會(huì)通過(guò)的“十三五規(guī)劃建議”中，對(duì)于以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融亦有論述，雖僅用“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”九個(gè)字，但態(tài)度鮮明。

　　今年7月18號(hào)，人民銀行牽頭10部委發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》后，國(guó)務(wù)院、人民銀行等決策層頻頻向市場(chǎng)傳遞支持和規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，

　　據(jù)悉，銀監(jiān)會(huì)目前正在牽頭密切調(diào)研、制定關(guān)于p2p平臺(tái)的具體監(jiān)管制度，將于年底或明年1月出臺(tái)。多位互聯(lián)網(wǎng)金融人士向記者如是表示，一位來(lái)自于銀監(jiān)會(huì)普惠金融部人士透露，銀監(jiān)會(huì)對(duì)P2P的定位是信息中介，對(duì)信息中介在制度要求上與金融機(jī)構(gòu)相比要簡(jiǎn)化很多，以便于更多機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生，以及業(yè)務(wù)創(chuàng)新，有利于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和創(chuàng)新；但一定要控制機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。