近日，中國人民銀行下調(diào)了存貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率，存錢進(jìn)入“負(fù)時代”。嚴(yán)峻形勢下，人們紛紛把目光投向了以高利率、高風(fēng)險著稱的互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展能夠滿足人們的需求嗎？

　　由中國社會科學(xué)院金融研究所、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院等機(jī)構(gòu)共同發(fā)布的互聯(lián)網(wǎng)金融藍(lán)皮書《中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報告(2015)》發(fā)布。該報告由中國人民銀行前副行長李東榮博士主編，近50位業(yè)內(nèi)專家學(xué)者合作撰寫。藍(lán)皮書顯示，2015年互聯(lián)網(wǎng)金融在中國得到了極大發(fā)展，預(yù)計未來幾年將成為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管年，P2P(互聯(lián)網(wǎng)金融點(diǎn)對點(diǎn)借貸平臺)、眾籌、征信等領(lǐng)域的監(jiān)管都將慢慢落地，屆時P2P行業(yè)也將被納入健康發(fā)展的軌道中來，雖然相應(yīng)的征信體系建設(shè)需要較長的時間，但也將逐步確立，并推動P2P行業(yè)的發(fā)展。

　　當(dāng)技術(shù)越來越牛，原來描繪的“金融大數(shù)據(jù)”情境何時能夠?qū)崿F(xiàn)呢？

　　風(fēng)險管理仍是關(guān)鍵

　　P2P即個人通過第三方平臺在收取一定服務(wù)費(fèi)用的前提下向其他個人提供小額借貸的金融模式。從發(fā)展階段來看，P2P行業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷了2007—2010年的行業(yè)起步期和2011—2013年的快速發(fā)展期，從2014年開始整體逐步進(jìn)入調(diào)整緩沖期；從金融的范疇來分析，P2P并不只是單純的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新；P2P平臺也存在著較多的不足。

　　“P2P網(wǎng)貸本質(zhì)屬于金融業(yè)務(wù)，必然蘊(yùn)藏著相應(yīng)的風(fēng)險，適當(dāng)而及時的監(jiān)管是這個行業(yè)保持有序高速發(fā)展的必要條件。”藍(lán)皮書對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中出現(xiàn)的熱點(diǎn)問題進(jìn)行了深入分析和討論，P2P本質(zhì)上是普惠金融，是傳統(tǒng)金融的有益補(bǔ)充，其體量難以做大。

　　P2P缺乏風(fēng)險管理制度，風(fēng)險較大，尤其是得不到銀行貸款的小微企業(yè)風(fēng)險較大。國外的P2P發(fā)展可依托國外完善的社會信用體系，而我國社會征信體系仍未建立，P2P信貸平臺自行建立的信用模型難以被投資者認(rèn)可，P2P具有較大風(fēng)險。

　　此外，P2P準(zhǔn)入門檻過低，而且消費(fèi)者保護(hù)意識薄弱，加大了逆向選擇和道德風(fēng)險的問題。藍(lán)皮書分析，國內(nèi)P2P信貸平臺沒有義務(wù)對投資者進(jìn)行教育，也沒有統(tǒng)一的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，投資者無法了解P2P運(yùn)行情況，遇到爭議也沒有地方進(jìn)行投訴。

　　從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)壞賬率不低，投資、融資方的資質(zhì)低于傳統(tǒng)金融的客戶，加之引入互聯(lián)網(wǎng)平臺帶來的信息技術(shù)漏洞，整個行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險不容忽視。

　　新金融新玩法，不變的仍是信用

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍然是金融，必須按照金融的發(fā)展規(guī)律運(yùn)行。P2P行業(yè)在經(jīng)歷了行業(yè)起步期和快速發(fā)展期之后，從2014年開始整個行業(yè)逐步進(jìn)入調(diào)整緩沖期。從金融的范疇來分析，P2P并不只是單純的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新，對于金融發(fā)展而言，做出了許多創(chuàng)新和貢獻(xiàn)。

　　P2P網(wǎng)貸本質(zhì)屬于金融業(yè)務(wù)，必然蘊(yùn)藏著相應(yīng)的風(fēng)險，適當(dāng)而及時的監(jiān)管是這個行業(yè)保持有序高速發(fā)展的必要條件。根據(jù)藍(lán)皮書預(yù)測，未來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將會在細(xì)分、垂直領(lǐng)域涌現(xiàn)出新的業(yè)內(nèi)參與者，特別是具有強(qiáng)大實(shí)力和背景的傳統(tǒng)金融公司及國企進(jìn)入P2P行業(yè)，包括上市公司在內(nèi)的大型集團(tuán)對現(xiàn)有玩家進(jìn)行的兼并收購會進(jìn)一步加大行業(yè)整合的速度。

　　預(yù)計P2P平臺將會向一站式投資理財平臺的方向發(fā)展，相對于銀行體系的間接融資，P2P更接近于直接融資并具有債權(quán)的屬性。從整個國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)收益分析，債權(quán)市場存在走低的趨勢，因此，為了實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展，P2P行業(yè)會尋求更多的增長空間和業(yè)務(wù)覆蓋。

　　藍(lán)皮書預(yù)測，未來幾年將成為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管年，P2P、眾籌、征信等領(lǐng)域的監(jiān)管都將慢慢落地，屆時P2P行業(yè)也將被納入健康發(fā)展的軌道中來，雖然相應(yīng)的征信體系建設(shè)需要較長的時間，但也將逐步確立，并推動P2P行業(yè)的發(fā)展；監(jiān)管模式上可能有選擇的借鑒歐美的成熟經(jīng)驗(yàn)，走行業(yè)自律和政府監(jiān)管結(jié)合路子。

　　與此同時，線上純信用貸款、過橋抵押貸款、供應(yīng)鏈融資和科技融資可能成為未來P2P行業(yè)發(fā)展的突破口。

　　通過大數(shù)據(jù)來反“欺詐”

　　隨著互聯(lián)網(wǎng)擁有海量的大數(shù)據(jù)信息以及云計算等數(shù)據(jù)處理技術(shù)的不斷進(jìn)步，可以提供互聯(lián)網(wǎng)金融征信產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)已不僅僅限于傳統(tǒng)的專業(yè)征信中心或征信公司，在強(qiáng)大的市場需求刺激下，一批專門針對P2P網(wǎng)貸、網(wǎng)絡(luò)微貸的互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)征信機(jī)構(gòu)或“準(zhǔn)征信機(jī)構(gòu)”開始出現(xiàn)并迅速發(fā)展。

　　而目前，很多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提出的所謂的大數(shù)據(jù)征信都只是發(fā)揮著輔助作用。據(jù)相關(guān)業(yè)內(nèi)人士介紹，P2P對大數(shù)據(jù)目前為止最成熟的應(yīng)用就是反欺詐，它可以利用大數(shù)據(jù)將更有效地區(qū)別出好人和壞人。

　　數(shù)據(jù)安全，對用戶和平臺的安全至關(guān)重要。易通貸CEO康文介紹，現(xiàn)階段大數(shù)據(jù)、征信，對整個P2P平臺的運(yùn)行主要是起輔助作用，還起不到主導(dǎo)作用。這是由于現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融還在數(shù)據(jù)積累的階段，平臺的注冊人數(shù)，相對于中國的網(wǎng)民數(shù)量，基數(shù)還太小。這個時候不應(yīng)該大規(guī)模的使用大數(shù)據(jù)。如果數(shù)據(jù)樣本過少，其實(shí)會出現(xiàn)誤導(dǎo)，沒有說服性。

　　康文說，我國征信體系尚未健全，P2P行業(yè)難免存在風(fēng)控難題，對用戶和平臺的安全構(gòu)成一定威脅。大數(shù)據(jù)反欺詐或成為P2P平臺風(fēng)控水平新的提升點(diǎn)。大數(shù)據(jù)反欺詐的實(shí)質(zhì)是通過對大數(shù)據(jù)的采集和分析，找出欺詐者留下的蛛絲馬跡，從而預(yù)防欺詐行為的發(fā)生。

　　由此可以看出，大數(shù)據(jù)反欺詐的實(shí)質(zhì)是通過對大數(shù)據(jù)的采集和分析，找出欺詐者留下的蛛絲馬跡，從而預(yù)防欺詐行為的發(fā)生。其現(xiàn)實(shí)意義在于提升壞人的欺詐成本，在欺詐行為發(fā)生之前就將其制止，進(jìn)而凈化誠信體系。

　　在眾多行業(yè)都流行“大數(shù)據(jù)即資產(chǎn)”口號的今天，對于大多數(shù)企業(yè)而言，運(yùn)營領(lǐng)域的應(yīng)用是大數(shù)據(jù)最核心的應(yīng)用。對現(xiàn)在以互聯(lián)網(wǎng)為載體的企業(yè)來說，大數(shù)據(jù)與高新技術(shù)的結(jié)合，將成為這些企業(yè)的核心競爭力。

　　目前，很多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始嘗試對客戶的移動數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。比如，P2P企業(yè)可以利用移動設(shè)備的位置信息，了解過去3個月用戶的行為軌跡。如果某個用戶經(jīng)常在半夜2點(diǎn)出現(xiàn)在酒吧等危險區(qū)域，并且經(jīng)常有飆車行為，這個客戶定義成高風(fēng)險客戶的概率就較高。

　　同樣，互聯(lián)網(wǎng)金融公司會根據(jù)用戶申請小額貸款所在的位置進(jìn)行分析，如果在同一地理位置附近，短時間內(nèi)有多筆貸款申請，相應(yīng)的風(fēng)控軟件會對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提出預(yù)警，顯示不可靠的原因。

　　現(xiàn)今，移動大數(shù)據(jù)在預(yù)防互聯(lián)網(wǎng)惡意欺詐和高風(fēng)險客戶識別方面，已經(jīng)有了成熟的應(yīng)用場景。前海征信、宜信、聚信立、閃銀已經(jīng)開始利用TalkingData的數(shù)據(jù)，預(yù)防互聯(lián)網(wǎng)惡意欺詐和識別高風(fēng)險客戶，并取得了較好的效果。移動大數(shù)據(jù)應(yīng)用場景正在逐步挖掘出來，未來大數(shù)據(jù)行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將會有更加廣闊的合作。