互聯(lián)網(wǎng)金融的頂層框架《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（下稱《意見》）落地已近兩月，而與之相關(guān)的P2P等模式的網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管文件（下稱網(wǎng)貸辦法）也正加速醞釀。

　　9月13日，21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者從多位接近監(jiān)管層人士處獲悉，關(guān)于P2P領(lǐng)域的具體監(jiān)管辦法日前仍處于成稿前的修訂、意見征求和會簽流程之中。

　　與此前市場預(yù)期有所不同的是，雖然《意見》已明確網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)由銀監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管，但據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者了解，即將形成的《網(wǎng)貸辦法》，最終或?qū)⒉扇《嗖课?lián)合會簽的形式發(fā)文。除負(fù)責(zé)牽頭的銀監(jiān)會外，《網(wǎng)貸辦法》可能還將得到包括公安部、工業(yè)信息部和中國人民銀行在內(nèi)不少于三個部委的會簽參與。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，由于P2P行業(yè)的涉及領(lǐng)域較多，而其監(jiān)管辦法以多部委協(xié)同式監(jiān)管的形式起草發(fā)布，或能在較大程度上有利于該行業(yè)的監(jiān)管執(zhí)行得到貫徹。

　　事實上，深圳地區(qū)日前就已掀起一場由公安經(jīng)偵牽頭的核查風(fēng)暴，而國湘資本、融金所等當(dāng)?shù)囟嗉襊2P員工日前被帶走協(xié)助調(diào)查。

　　公安部、工信部或參與

　　據(jù)網(wǎng)貸之家預(yù)測，截至2015年8月底，2015年內(nèi)的網(wǎng)貸成交額已達(dá)8635億元，而全年達(dá)到萬億規(guī)模或指日可待。但在P2P行業(yè)規(guī)模不斷膨脹的同時，與之相關(guān)的監(jiān)管邊界也正在加速構(gòu)建。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者從北京一家規(guī)模中等的P2P平臺負(fù)責(zé)人處了解到，針對P2P行業(yè)的監(jiān)管辦法的草案已初步形成，其主要內(nèi)容仍是對互聯(lián)網(wǎng)金融《指導(dǎo)意見》的貫徹和細(xì)化。

　　“之前銀監(jiān)會內(nèi)部對P2P形成過初步的草案，但后來互聯(lián)網(wǎng)金融的文拖延了幾個月。”前述接近監(jiān)管層的P2P人士透露，“互金（互聯(lián)網(wǎng)金融）的《指導(dǎo)意見》相當(dāng)于未來P2P監(jiān)管辦法的上位法，最終P2P的監(jiān)管也是按照互金大方向來的，原則上說，也只有等互金的《指導(dǎo)意見》出了，P2P的辦法才能出?！?/p>

　　事實上，《指導(dǎo)意見》預(yù)期的延后也恰恰成為P2P監(jiān)管晚于預(yù)期的原因之一。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者此前獨家報道（詳見本報2015年5月6日13版《P2P監(jiān)管框架初現(xiàn) 十大業(yè)務(wù)成禁區(qū)》），監(jiān)管層曾于上半年就網(wǎng)貸監(jiān)管形成一份草案稿。

　　據(jù)記者了解，該草案曾明確提出P2P平臺將實施各省協(xié)會備案制監(jiān)管，并羅列了類證券化、資金歸集、關(guān)聯(lián)方融資等十項禁止行為。然而，前述草案最終或因互聯(lián)網(wǎng)金融《指導(dǎo)意見》公布的延后而并未落地。

　　7月18日，央行等十部委會簽的《指導(dǎo)意見》正式對外發(fā)布后，P2P的監(jiān)管辦法醞釀落地的制度障礙已然掃清，與之相關(guān)的意見征求、修訂和會簽流程也正在加速完成。

　　“大方向上還是要按照《指導(dǎo)意見》來。”前述人士坦言。“比如明確信息中介定位和要求必須由商業(yè)銀行擔(dān)當(dāng)存管行等措施不會發(fā)生變化。”

　　而與此前預(yù)期有所差別的是，雖然《指導(dǎo)意見》已明確P2P監(jiān)管由銀監(jiān)會負(fù)責(zé)，但據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者了解，在網(wǎng)貸辦法的醞釀中亦有其他部委的參與。

　　“辦法的最終形成可能不光要靠銀監(jiān)會，公安部、工信部也來參與了會簽?！蔽髂系貐^(qū)一家接近監(jiān)管層的P2P人士透露，“因為央行是牽頭起草互金的文的，所以央行也要參與會簽，但是由于（央行）部門比較多，所以流程可能還在走，未來針對P2P的監(jiān)管思路可能也是多部門協(xié)同式分工監(jiān)管。”

　　協(xié)同監(jiān)管預(yù)防“執(zhí)行難”

　　針對多部委共同參與網(wǎng)貸辦法意見征求與會簽的可能，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為P2P尚屬新生事物，因而不宜實施過多監(jiān)管。

　　“P2P是互聯(lián)網(wǎng)金融的一個重要形態(tài)，在行業(yè)規(guī)范未清晰情況下，從業(yè)者認(rèn)為監(jiān)管不宜過多?！币淄ㄙJCEO康文向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示。

　　但也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于P2P行業(yè)涉及領(lǐng)域較多，而公安部、工信部等部委的參與，有利于落實和明確各部門在網(wǎng)貸平臺監(jiān)管上的分工與權(quán)責(zé)，在適當(dāng)時為相關(guān)部門介入監(jiān)管留下制度空間。

　　“一般多個部委聯(lián)合會簽，更多是一個明確分工的過程，如果這項業(yè)務(wù)涉及到這個部分，就要有部門來認(rèn)領(lǐng)相應(yīng)的權(quán)責(zé)。”一位地方銀行業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)人告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者，“這意味著監(jiān)管層對P2P的監(jiān)管思路更清晰?！?/p>

　　“P2P從借貸業(yè)務(wù)看歸屬銀監(jiān)會監(jiān)管，但這類平臺本身還牽涉許多問題。”一位地方網(wǎng)貸協(xié)會人士表示，“比如P2P平臺自身籌集資金或設(shè)立虛假融資標(biāo)的，很可能涉嫌非法集資，這個打非辦可以進(jìn)行專業(yè)認(rèn)定，但處理往往需要公安部門介入。另外募集過程是在線的，必然涉及到網(wǎng)站系統(tǒng)搭建，這個規(guī)程可能也需要工信部等部門參與規(guī)范。”

　　“多部委聯(lián)合會簽參與，說明監(jiān)管層對P2P的監(jiān)管非常重視、謹(jǐn)慎，總體希望做到大而不密，密而不漏，監(jiān)管松緊有度?！敝行怕榇碡斂偨?jīng)理黃海旻向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，“目前來看，應(yīng)該會對P2P采用分維度聯(lián)合監(jiān)管，由銀監(jiān)會牽頭制定統(tǒng)一管理辦法，其他部委、地方部門分別進(jìn)行備案、核準(zhǔn)及準(zhǔn)入調(diào)查等不同管理辦法的實施?！?/p>

　　而在前述北京地區(qū)P2P人士看來，監(jiān)管層之所以可能通過多部委聯(lián)合會簽來實現(xiàn)協(xié)同式監(jiān)管，其原因在于強化P2P監(jiān)管的執(zhí)行力。

　　“像網(wǎng)貸研究處之前就三個人，負(fù)責(zé)全國上千家平臺，這個力量對比是捉襟見肘的。”前述北京地區(qū)P2P人士表示，“和快速發(fā)展的P2P行業(yè)規(guī)模相比，僅靠銀監(jiān)會還不夠，之前的一個思路是在各省設(shè)立行業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)各省監(jiān)管和平臺備案，但協(xié)會在監(jiān)管力度和執(zhí)行力上恐怕會不到位?！?/p>

　　事實上，在針對P2P行業(yè)監(jiān)管的執(zhí)行層面，部分地區(qū)的公安系統(tǒng)似乎已經(jīng)走在前面。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道此前報道，包括國湘資本、融金所、富達(dá)亞、合利在線等多家深圳地區(qū)的網(wǎng)貸平臺員工被當(dāng)?shù)亟?jīng)偵部門帶走協(xié)助調(diào)查。而與過往警方介入P2P案件調(diào)查有所不同的是，前述被查平臺并未出現(xiàn)卷款跑路或?qū)ν顿Y人大范圍違約的負(fù)面情況。

　　“不從結(jié)果論合規(guī)，而從行為來進(jìn)行核查，這是P2P行業(yè)監(jiān)管走向?qū)I(yè)化的征兆?！鼻笆龅胤骄W(wǎng)貸協(xié)會人士坦言，“深圳的事件可能意味著，除銀監(jiān)會等專業(yè)監(jiān)管部門外，公安系統(tǒng)正成為網(wǎng)貸監(jiān)管執(zhí)行主體的組成部分?！?/p>