理財(cái)APP大躍進(jìn) 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)爆發(fā)平臺(tái)大戰(zhàn)

　　盡管“寶寶”類理財(cái)產(chǎn)品收益率日漸走低，用戶通過互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、投資的習(xí)慣卻在養(yǎng)成，龐大的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)也激蕩著各路諸侯的心。

　　理財(cái)APP日前進(jìn)入高活躍期，繼微眾銀行推出APP之后，螞蟻金服最新上線專業(yè)理財(cái)平臺(tái)螞蟻聚寶，螞蟻聚寶的誕生等于是將原有支付寶中的理財(cái)功能分拆、獨(dú)立發(fā)展；最近頻發(fā)動(dòng)作的還有中國平安，作為平安互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略的標(biāo)志性產(chǎn)品，一賬通全新改版，主打“中國首家智能財(cái)富管理平臺(tái)”的概念；完成B輪融資不久的挖財(cái)也對(duì)外推出新版APP挖財(cái)信用卡管家，布局個(gè)人信用領(lǐng)域，聲稱實(shí)現(xiàn)了將管錢、理財(cái)和信用整合到一起的產(chǎn)品創(chuàng)新。

　　理財(cái)APP大躍進(jìn)背后，實(shí)際潛伏著各路人馬對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)的野心。既有騰訊、阿里巴巴這樣的互聯(lián)網(wǎng)公司，也有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的身影，更有垂直類理財(cái)平臺(tái)縱深拓展。但在監(jiān)管層態(tài)度尚未完全明朗的情形下，平臺(tái)之間的用戶之爭(zhēng)暗潮洶涌，也在摸著石頭過河。

　　“螞蟻聚寶”獨(dú)立野心

　　支付寶終于開始不是獨(dú)自在戰(zhàn)斗。螞蟻金服上線全新獨(dú)立應(yīng)用螞蟻聚寶，主攻理財(cái)。這是繼支付寶之后，螞蟻金服第一次發(fā)布的全新獨(dú)立應(yīng)用。在此之前，支付寶用戶可以直接在支付寶上完成購買余額寶等理財(cái)動(dòng)作，但是此番螞蟻金服的用意顯然是將“理財(cái)”獨(dú)立出來。

　　螞蟻金服財(cái)富事業(yè)群總裁袁雷鳴接受《中國經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，這樣做的目的，在于不影響用戶體驗(yàn)，多樣化、專業(yè)性強(qiáng)的金融服務(wù)不能只靠一個(gè)產(chǎn)品來聚合。“都整合在一個(gè)APP里，客戶會(huì)覺得干擾太多?！倍浵亴?duì)支付寶的定義也會(huì)隨著螞蟻聚寶上線變得更加明確，“支付寶更多要完成支付使命，解決老百姓日常生活中高頻消費(fèi)的需求?！钡硗庖幻?，螞蟻方面顯然不愿意錯(cuò)失正在興起的移動(dòng)理財(cái)市場(chǎng)。袁雷鳴承認(rèn)，“很難用一款產(chǎn)品打所有的點(diǎn)，有很多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，通過產(chǎn)品組合的方式應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，也能夠從用戶的角度提供更專業(yè)的理財(cái)服務(wù)?！?/p>

　　在業(yè)界看來，這是螞蟻金服向移動(dòng)理財(cái)進(jìn)攻的一個(gè)更加明確的信號(hào)。線上支付市場(chǎng)支付寶已經(jīng)占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，其同時(shí)還承擔(dān)了將線上支付優(yōu)勢(shì)向線下拓展的重任。螞蟻聚寶則是一個(gè)承前啟后的產(chǎn)品，意味著螞蟻要以成為更專業(yè)全面的理財(cái)平臺(tái)，更代表螞蟻金服的未來。據(jù)了解，螞蟻聚寶集合了余額寶、招財(cái)寶和基金三種理財(cái)類型，用戶通過新注冊(cè)賬號(hào)或者用支付寶賬號(hào)登錄螞蟻聚寶，就可以購買余額寶、招財(cái)寶和各類基金產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了一個(gè)賬號(hào)打通。從試用體驗(yàn)上看，螞蟻聚寶更像一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品超市，此番還新增了一個(gè)基金申購入口。

　　不久之前，螞蟻金服以1.99億元入股，獲得數(shù)米公司61%股份，等于補(bǔ)上其基金銷售渠道的短板。基于和數(shù)米基金網(wǎng)合作，螞蟻聚寶先期上線了900多只基金。與數(shù)米的合作，讓螞蟻聚寶在基金購買上成為一個(gè)開放性平臺(tái)，在內(nèi)地和香港基金互認(rèn)的政策背景下，螞蟻聚寶未來有望介入香港基金公司。

　　在易觀智庫高級(jí)分析師馬韜看來，支付寶原有主要的用戶群體有限，螞蟻聚寶上線將從理財(cái)?shù)慕嵌任{更多類型的用戶?！皩?shí)際上，螞蟻金服必須往資產(chǎn)管理上發(fā)展，一是有能力提供更多服務(wù)，也有足夠的流量為金融機(jī)構(gòu)導(dǎo)流?！钡跇I(yè)內(nèi)人士看來，螞蟻聚寶的吸納能力還有待觀察，首先面臨的問題是如何實(shí)現(xiàn)支付寶用戶向螞蟻聚寶的遷徙。

　　平臺(tái)之爭(zhēng)

　　盡管在線上支付領(lǐng)域占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，螞蟻金服在理財(cái)市場(chǎng)上卻對(duì)手不少，其中既有上線不久的微眾銀行，亦有雪球、大智慧、同花順等深耕已久垂直類對(duì)手。日前更有消息傳，騰訊將成立互聯(lián)網(wǎng)金融事業(yè)群，旗下可能將設(shè)理財(cái)、信貸、移動(dòng)支付等六大事業(yè)部。如若一旦實(shí)現(xiàn)等于將原先分屬于騰訊各個(gè)事業(yè)群的的金融相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，形成協(xié)同效應(yīng)。

　　與發(fā)軔于互聯(lián)網(wǎng)的理財(cái)平臺(tái)相比，金融機(jī)構(gòu)展示的是其“專業(yè)性”。平安日前大幅度改版了旗下的一賬通APP， 深圳平安金融科技咨詢有限公司總經(jīng)理羅子斌接受本報(bào)記者采訪表示，一賬通通過“三合”（賬戶整合、服務(wù)綜合、產(chǎn)品組合）戰(zhàn)略來完善平臺(tái)布局，最終為用戶提供增加價(jià)值的財(cái)富管理方案。在其看來，微眾銀行、螞蟻聚寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在一定程度上拉近了資產(chǎn)端和消費(fèi)端的距離，由于過多地追求普惠與民主，業(yè)內(nèi)往往把金融產(chǎn)品重重包裝，變成無差異性的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，這就沒法滿足消費(fèi)者定制化的需求。

　　“依據(jù)各自的資源和優(yōu)勢(shì)不同，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展也在呈兩級(jí)分化，” 馬韜認(rèn)為，一類是向綜合性平臺(tái)發(fā)展，一類則從細(xì)分市場(chǎng)切入形成垂直化發(fā)展。也因?yàn)楦髯缘馁Y源屬性不同，呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。騰訊、阿里巴巴為代表的互聯(lián)網(wǎng)公司做互聯(lián)網(wǎng)金融更多的是做用戶轉(zhuǎn)化，流量上占優(yōu)勢(shì)；傳統(tǒng)金融企業(yè)轉(zhuǎn)型在金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)有優(yōu)勢(shì)，風(fēng)控能力更為穩(wěn)健。

　　除此之外，垂直類理財(cái)平臺(tái)也在往細(xì)分里走，各自貼標(biāo)，試圖打差異戰(zhàn)。從目前市面上產(chǎn)品形態(tài)看，雪球突出社區(qū)+媒體的屬性，大智慧、同花順偏股票交易型；陸金所具有P2P理財(cái)功能，這一塊恰好是螞蟻聚寶和騰訊自選股繞開的部分。挖財(cái)總裁顧晨煒接受記者采訪表示，挖財(cái)?shù)亩ㄎ粍t是“個(gè)人資產(chǎn)管家”，用戶只要把賬單交給挖財(cái)錢管家并購買“信用保鏢”理財(cái)產(chǎn)品，就可以在享受6%年化收益的同時(shí)，由挖財(cái)幫你管理資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，代還信用卡、房貸等債務(wù)。

　　監(jiān)管微妙

　　值得注意的是，盡管對(duì)理財(cái)市場(chǎng)充滿熱望，鑒于監(jiān)管層針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興業(yè)態(tài)態(tài)度并未完全明朗，螞蟻金服、騰訊等采取的都是“討巧戰(zhàn)術(shù)”，螞蟻聚寶瞄準(zhǔn)大眾理財(cái)市場(chǎng)、鎖定低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)領(lǐng)域。

　　7月31日，央行在其網(wǎng)站發(fā)布《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》（征求意見稿）一度引發(fā)軒然大波。TMT的觀察者魏武揮將其解讀為，央行的根本指向是，第三方支付應(yīng)該恪守通道本分，最大限度降低所謂賬號(hào)屬性。針對(duì)“螞蟻金服推出螞蟻聚寶是否受到近期央行新規(guī)影響”，袁雷鳴予以否認(rèn)，其回應(yīng)稱，螞蟻聚寶項(xiàng)目始于春節(jié)前后，而“專業(yè)的理財(cái)APP去承載的業(yè)務(wù)，并不太適合以支付為主導(dǎo)業(yè)務(wù)的APP去承載”。

　　盡管聚寶獨(dú)立的初衷和央行此次新規(guī)無關(guān)，但監(jiān)管層針對(duì)支付寶、微信錢包等支付類APP的“征求意見”，的確會(huì)給這類APP的突飛猛進(jìn)套上一條韁繩。未來互聯(lián)網(wǎng)公司在支付上的施展空間有多大，被打上一個(gè)問號(hào)。在這種政策尚不明朗的大背景下，將雞蛋裝進(jìn)不同的籃子里，讓支付寶專心做線上支付、O2O主攻線下，讓理財(cái)類功能獨(dú)立出來，客觀上或能產(chǎn)生降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。

　　據(jù)記者從螞蟻金服內(nèi)部了解到，螞蟻聚寶的獨(dú)立上線只是螞蟻金服平臺(tái)戰(zhàn)略的一步，未來像信用貸款、征信等業(yè)務(wù)在發(fā)展壯大后也有可能步螞蟻聚寶的后塵，獨(dú)立推出APP。

　　此外，無論是螞蟻旗下的螞蟻聚寶，還是騰訊旗下的自選股等，其理財(cái)范疇中均回避了高風(fēng)險(xiǎn)的P2P業(yè)務(wù)。袁雷鳴也明確表示，鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)可控的理財(cái)行為，不觸碰P2P、杠桿類的理財(cái)，系統(tǒng)會(huì)通過大數(shù)據(jù)對(duì)每一位理財(cái)用戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算，有針對(duì)性地推薦理財(cái)產(chǎn)品。

　　眼下，對(duì)于發(fā)展勢(shì)頭很猛的P2P市場(chǎng)，監(jiān)管層面尚未出臺(tái)具體的法律規(guī)范，對(duì)這一新興領(lǐng)域的態(tài)度仍不明確。對(duì)于大多數(shù)大眾理財(cái)者來說，P2P的高風(fēng)險(xiǎn)性也的確讓人“玩不起”。從這點(diǎn)看，螞蟻金服、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司的取舍，比較巧妙繞開了可能的政策紅線，追求的是在平穩(wěn)安全的環(huán)境中逐步培養(yǎng)用戶的在線理財(cái)習(xí)慣。