手握著1200萬(wàn)P2P注冊(cè)用戶的陸金所胃口更大了。8月13日，平安旗下陸金所宣布推出理財(cái)平臺(tái)“人民公社”，意圖打造P2P領(lǐng)域的“天貓”，并在陸金所平臺(tái)上陸續(xù)推出基金等其他理財(cái)頻道。

　　對(duì)于陸金所的遠(yuǎn)景，陸金所CEO計(jì)葵生表示，“人民公社”還只是陸金所整體開(kāi)放平臺(tái)中的一個(gè)頻道，未來(lái)，還將引入更多種類(lèi)的理財(cái)產(chǎn)品，將陸金所打造成為一站式滿足各種投資需求的“理財(cái)產(chǎn)品超市”+“資產(chǎn)交易平臺(tái)”。

　　在從業(yè)者看來(lái)，“人民公社”的命名預(yù)示著陸金所力圖將其做成一個(gè)聚合平臺(tái)，但從新京報(bào)記者了解的情況看，人民公社對(duì)于有客戶有品牌有渠道的大平臺(tái)來(lái)說(shuō)吸引力有限，而中小平臺(tái)則對(duì)門(mén)檻、費(fèi)用以及入駐平臺(tái)后失去控制權(quán)憂心忡忡。

　　做P2P“超市”，疑為上市提升估值

　　根據(jù)陸金所的計(jì)劃，陸金所將把自營(yíng)P2P項(xiàng)目整合至平安普惠，自身徹底成為一個(gè)第三方開(kāi)放平臺(tái)，分析稱(chēng)，此舉意在為陸金所上市提升估值。

　　根據(jù)陸金所CEO計(jì)葵生提供的數(shù)據(jù)，截至目前，陸金所用戶數(shù)已達(dá)1200萬(wàn)人，截至今年6月，陸金所累計(jì)個(gè)人零售端交易總額超過(guò)2000億元；陸金所已與超過(guò)300家金融機(jī)構(gòu)合作，包括銀行、保險(xiǎn)公司、基金公司、證券公司等。

　　這些存量成為以P2P發(fā)家的陸金所轉(zhuǎn)型的憑據(jù)，陸金所意圖憑借著自己在這一領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)打造一個(gè)P2P領(lǐng)域的“天貓超市”。

　　為搭建這一理財(cái)平臺(tái)，平安集團(tuán)在3月份已經(jīng)著手籌劃，成立了“普惠金融業(yè)務(wù)”集群，陸金所自營(yíng)的P2P業(yè)務(wù)被整合到平安普惠中。整合后，平安普惠成為陸金所P2P產(chǎn)品供應(yīng)方，陸金所徹底成為一個(gè)第三方開(kāi)放平臺(tái)。

　　陸金所的這一舉動(dòng)被猜測(cè)是為上市提升估值。一位業(yè)內(nèi)人士表示，以上市為目標(biāo)的陸金所希望可以迅速提升成交量，現(xiàn)在很多估值模型都是按照成交量來(lái)算。陸金所把很多平臺(tái)拉進(jìn)來(lái)的話，可以提高成交量，有利于其估值提升。

　　從市場(chǎng)上看，人民公社的一個(gè)潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手就是螞蟻金服旗下的招財(cái)寶，這個(gè)公開(kāi)的理財(cái)平臺(tái)目前也與200多家金融機(jī)構(gòu)合作，交易量已經(jīng)突破2600億。

　　“包辦”模式待檢驗(yàn)

　　陸金所將從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條上為P2P平臺(tái)提供服務(wù)，并以此賺取利潤(rùn)。但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此舉對(duì)P2P的風(fēng)險(xiǎn)控制可能無(wú)法帶來(lái)實(shí)質(zhì)性的改變。

　　不再自營(yíng)P2P業(yè)務(wù)之后的陸金所將提供何種服務(wù)？

　　按照計(jì)葵生的打算，“人民公社”將為P2P機(jī)構(gòu)提供六個(gè)方面的幫助。一是獲客，借助陸金所1200多萬(wàn)用戶的流量?jī)?yōu)勢(shì)，降低入駐P2P公司在線市場(chǎng)推廣和獲客的成本。二是增信，陸金所會(huì)輸出風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)以及相關(guān)服務(wù)幫助P2P平臺(tái)提升風(fēng)控能力，且要求P2P平臺(tái)必須有資金托管，還要有保險(xiǎn)、備付金、第三方擔(dān)保等增信措施中的一種或多種。如果平臺(tái)沒(méi)有，陸金所將為其提供增信相關(guān)的服務(wù)。

　　除此之外，人民公社還會(huì)幫助P2P公司做產(chǎn)品設(shè)計(jì)，讓P2P企業(yè)使用前海征信的征信數(shù)據(jù)，借助陸金所風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)和平安集團(tuán)前海征信的支持?jǐn)?shù)據(jù)及信用模型來(lái)篩選、管理和服務(wù)借款人，提高P2P平臺(tái)信用評(píng)估能力以及相關(guān)的信貸服務(wù)，并通過(guò)系統(tǒng)平臺(tái)，降低P2P的運(yùn)營(yíng)成本。

　　“人民公社”甚至可以提供催收等貸后服務(wù)。也就是說(shuō)，在P2P的整個(gè)鏈條上，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、導(dǎo)流、增信甚至貸后管理，這一平臺(tái)都提供相應(yīng)的支持。

　　這些服務(wù)未來(lái)都是收費(fèi)的。通過(guò)提供服務(wù)和流量來(lái)收費(fèi)將是陸金所未來(lái)盈利模式之一。對(duì)于具體的收費(fèi)模式，陸金所并未詳細(xì)透露。計(jì)葵生僅表示，將根據(jù)合作公司所需要的服務(wù)，以及產(chǎn)品種類(lèi)、風(fēng)險(xiǎn)程度等因素，進(jìn)行市場(chǎng)化定價(jià)。

　　對(duì)此，惠人貸聯(lián)合創(chuàng)始人兼COO李巖認(rèn)為：“從引流、增信到后期的貸后催收都做，從某種程度上講，更加封閉。平臺(tái)我覺(jué)得更多的還是提供工具和服務(wù)，要更加開(kāi)放。”

　　另一些從業(yè)者認(rèn)為這種舉措對(duì)于P2P最核心的問(wèn)題——借貸項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制可能并無(wú)實(shí)質(zhì)改善。

　　開(kāi)鑫貸總經(jīng)理周治翰認(rèn)為，有好幾個(gè)機(jī)構(gòu)做大了都想做金融的“天貓”，但金融的天貓和普通商品的天貓是不一樣的。普通電商有售后體制，但是網(wǎng)絡(luò)理財(cái)如何保障投資者權(quán)益？挑戰(zhàn)體現(xiàn)在每個(gè)產(chǎn)品的風(fēng)控方式，兩者區(qū)別比較大。

　　“銷(xiāo)售只是渠道，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)關(guān)鍵在于風(fēng)控，能不能有效地控制所撮合的借貸項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)?！敝苤魏舱f(shuō)。

　　信用“背書(shū)”恐將延續(xù)

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，陸金所的成功與平安集團(tuán)的信用背書(shū)密不可分，短期內(nèi)陸金所可能仍將為P2P風(fēng)險(xiǎn)“兜底”。

　　“陸金所是平臺(tái)，本身并不承擔(dān)任何P2P項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，但陸金所將通過(guò)輸出風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)以及相關(guān)服務(wù)幫助P2P平臺(tái)提升風(fēng)控能力，保護(hù)投資者利益。”陸金所相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示。

　　該人士稱(chēng)，人民公社不會(huì)對(duì)合作的P2P公司業(yè)務(wù)量大小有任何要求，但P2P業(yè)務(wù)的品質(zhì)必須要較好。與此同時(shí)，陸金所不會(huì)對(duì)平臺(tái)上的項(xiàng)目兜底。入駐之前，人民公社會(huì)對(duì)P2P進(jìn)行盡職調(diào)查，向投資者充分披露風(fēng)險(xiǎn)信息。

　　但有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，陸金所之所以成功，很大一部分原因是有平安的信用背書(shū)，在P2P的投資者看來(lái)，陸金所再牽頭搭建一個(gè)交易平臺(tái)同樣也有信用背書(shū)意味在其中。

　　“盡管陸金所說(shuō)過(guò)不墊付，但如果真出現(xiàn)項(xiàng)目逾期未還款的話，短期之內(nèi)，陸金所可能還是要承擔(dān)責(zé)任的?！本W(wǎng)貸之家CEO徐紅偉說(shuō)。

　　大平臺(tái)入駐興趣不大

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，降低成本的誘惑，可能是中小P2P平臺(tái)入駐人民公社的理由。但大型P2P平臺(tái)對(duì)此興趣索然。

　　P2P本身就是作為撮合平臺(tái)而出現(xiàn)的商業(yè)模式，一群平臺(tái)公司是否需要一個(gè)更大的平臺(tái)？放在同一個(gè)封閉場(chǎng)所內(nèi)對(duì)比是否有利于各自的發(fā)展？目前來(lái)看，P2P公司采取觀望態(tài)度的較多。

　　一些大型的P2P公司對(duì)此意興索然。新京報(bào)記者咨詢了拍拍貸、開(kāi)鑫貸、人人貸、惠人貸等幾家P2P公司，目前對(duì)人民公社都沒(méi)有太大的興趣。

　　開(kāi)鑫貸總經(jīng)理周治翰表示，之前也嘗試通過(guò)一些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)銷(xiāo)售產(chǎn)品，但效果一般，后來(lái)主要還是通過(guò)自有渠道，自己籌集的速度反而比較快。

　　“對(duì)于現(xiàn)在已經(jīng)拿到風(fēng)投，或是排名在前30名的P2P平臺(tái)來(lái)說(shuō)，入駐人民公社的可能性都不會(huì)太大。”網(wǎng)貸之家CEO徐紅偉認(rèn)為。

　　民貸天下CEO劉軍認(rèn)為，與陸金所人民公社合作的平臺(tái)，往往可能是那些缺乏較強(qiáng)的風(fēng)控能力和資金獲取能力的平臺(tái)。而大平臺(tái)一般兼具這兩方面的能力，完全入駐的可能性不大，但也不排除在某些情況下，這些大平臺(tái)將人民公社作為其臨時(shí)的資產(chǎn)分銷(xiāo)渠道的可能。

　　對(duì)于是否入駐，劉軍表示，可以考慮，畢竟他們的流量比較大，但也要看他們的要求和雙方洽談的具體事宜了。

　　網(wǎng)貸之家CEO徐紅偉認(rèn)為，國(guó)內(nèi)目前有大量的小貸公司和其他小型貸款機(jī)構(gòu)，相對(duì)實(shí)力比較弱，目前還沒(méi)來(lái)得及進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，由于重起爐灶做一個(gè)P2P平臺(tái)成本非常高，所以他們至少有進(jìn)駐人民公社的需求，但至于是否最終入駐，還跟費(fèi)率和陸金所提供服務(wù)的便利性有關(guān)。

　　成本可能是左右中小平臺(tái)最重要的因素。在目前的P2P市場(chǎng)上，獲客成本高和資金成本高是中小P2P機(jī)構(gòu)壯大的兩大阻礙。而陸金所在這兩點(diǎn)上具備優(yōu)勢(shì)。

　　徐紅偉說(shuō)，入駐陸金所的平臺(tái)從某種意義上說(shuō)，代價(jià)就是讓這些公司放棄自己品牌，但是好處是不用再花那么多錢(qián)做線上營(yíng)銷(xiāo)，減少投資人獲客成本的支出，中小平臺(tái)面臨抉擇。

　　而劉軍認(rèn)為，人民公社在當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)上存在一定的發(fā)展空間，其核心能力之一是其獲取低成本資金的能力，在當(dāng)前P2P行業(yè)可能面臨洗牌之際，一些小的平臺(tái)，由于缺乏這種能力，可能會(huì)成為人民公社的合作伙伴。

　　但劉軍指出，P2P平臺(tái)在與人民公社合作時(shí)，會(huì)面臨自身角色定位的尷尬，會(huì)使其逐步淪為人民公社的一個(gè)資產(chǎn)推薦方，完全喪失了自身的核心能力，屆時(shí)他們還是一個(gè)P2P平臺(tái)嗎？這當(dāng)中或存在一個(gè)悖論。