“現(xiàn)在收益率怎么才3.3%了！還不如直接去銀行買理財呢?！卑最I小萬盯著屏幕上余額寶那低的可憐的數(shù)字，一邊抱怨，一邊按下了轉賬鍵。

　　其實，有著小萬這樣“棄寶求財”想法的人并不在少數(shù)。據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡信息中心發(fā)布的第36次《中國互聯(lián)網(wǎng)絡發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》顯示，截至2015年7月，我國互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品用戶規(guī)模為7849萬，與2014年12月持平,余額理財類應用增長停滯。

　　從曾經(jīng)的爭相追捧，到現(xiàn)今的人走茶涼，為何在短短兩年間，“寶寶”類產(chǎn)品的境遇竟發(fā)生了如此大的變化。

　　外患：股市回暖致分流

　　作為理財類產(chǎn)品，其用戶數(shù)量的減少自然與此類產(chǎn)品的收益率降低有著最為直接的關系。

　　以互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品中的翹楚余額寶為例，2013年余額寶上線當日，其七日年化收益率超過4%。2014年1月，這一數(shù)字更是創(chuàng)下6.76%的歷史最高紀錄。然而此后便一直在走“下坡路”。截止7月26日，余額寶收益為3.3390%。實際上，6月中旬，余額寶七日年化收益率下降至4%以下，這是自余額寶上線兩年時間以來，首次出現(xiàn)收益率“破4”。

　　其實，慘淡的絕非“老大”一家，同類互聯(lián)網(wǎng)平臺上發(fā)售的貨幣基金收益率也均是“風光不再”。數(shù)據(jù)顯示，7月25日，68只互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)售的貨幣基金平均七日年化收益率為3.16%，其中，七日年化收益率超過4%的僅剩鵬華增值寶貨幣基金、匯添富和聚寶貨幣基金、中銀活期寶貨幣基金3只。此外，長盛添利寶、寶盈貨幣等4只貨幣基金七日年化收益率已不足2%。

　　“近年來‘寶寶’們備受冷落，主要是受到貨幣寬松政策以及回溫的股市的影響。”業(yè)內人士表示，央行降息后，存款利率下行，那么貨幣基金主要投資的協(xié)議存款利率也將下行，貨幣基金收益率走低是必然的。

　　此外，前段時間爆漲的股市也給“寶寶”們的處境雪上加霜。

　　仔細觀察余額寶收益率的變化不難發(fā)現(xiàn)，“寶寶”們下跌的軌跡與股市爆紅的時間點有著高度一致性。

　　自去年下半年，牛市周期開啟，然而與一路飆升的上證綜指截然相反，余額寶規(guī)模則開始持續(xù)下滑。數(shù)據(jù)顯示，截至6月，網(wǎng)上炒股的用戶規(guī)模達到5628萬，較去年增長了47.4%。股市的火熱，必然造成用戶分流，使得網(wǎng)絡余額理財類應用的使用率增長出現(xiàn)停滯。

　　內憂：競爭對手增多

　　不過，令“寶寶”們頭疼的還不僅僅是大環(huán)境的改變，近年來越來越多的競爭對手也著實令其“心塞”。

　　當年異軍突起的“寶寶”曾給銀行帶來很大壓力。而今，為應對寶寶軍團的競爭，很多銀行已經(jīng)和貨幣基金合作推出了高收益的活期產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的收益水平早已與寶寶們差別不大，甚至更高。

　　7月28日，余額寶的七日年化收益率為3.33%，而同期興業(yè)銀行的興業(yè)寶(華福貨幣)七日年化收益率為3.25%，民生銀行的如意寶為3.69%。從收益上來看，寶寶們已經(jīng)不具備明顯的優(yōu)勢。

　　“相對推出‘寶寶’的各類金融機構，傳統(tǒng)銀行本身資本規(guī)模更具優(yōu)勢，同時對資本有更優(yōu)質的運用，因而推出類似產(chǎn)品的優(yōu)勢是存在的，銀行的‘類支付寶’理財產(chǎn)品有更好的流動性和更高的收益率?！敝袊鐣茖W院金融研究所主任曾剛表示。

　　除卻傳統(tǒng)銀行這一強勁追兵外，現(xiàn)今市場上還出現(xiàn)了較寶寶收益率明顯更高的勁敵——P2P理財。

　　據(jù)悉，P2P理財年化收益最高可以達到15%，雖然平臺質量良莠不齊，跑路的事情時有發(fā)生，但仍有不少平臺由于良好的股東背景、優(yōu)質的項目和科學的風險管理，為投資者提供了更具吸引力的投資平臺，其規(guī)模和增速不可小覷。

　　根據(jù)某機構發(fā)布的數(shù)據(jù)，2014年我國的P2P平臺數(shù)量逾2376家，P2P交易規(guī)模高達5000億元，是2013年的5倍。而高盛預計，2024年P2P規(guī)?？梢赃_到2萬億元。

　　出路：多元化和大數(shù)據(jù)

　　在中國社會科學院信息化研究中心秘書長姜奇平看來，“寶寶”們之所以會面臨現(xiàn)今的困境，主要因其“偽互聯(lián)網(wǎng)基因”所致。

　　“現(xiàn)在的‘寶寶’絕不是真正的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，他們僅是嫁接于網(wǎng)絡”，姜奇平說，“那些喊了半天互聯(lián)網(wǎng)口號的‘寶寶’們其實仍在傳統(tǒng)金融圈中摸爬滾打，因此傳統(tǒng)金融環(huán)境的變化才會對其有著如此巨大的影響?！?/p>

　　那么，“寶寶”們究竟應當如何打破當前困境？金馬甲總裁、金寶會平臺負責人樊東平認為，“未來，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品唯有打組合拳，走多元化發(fā)展道路，做綜合性理財產(chǎn)品?！?/p>

　　“‘寶寶’們應當發(fā)揮自身優(yōu)勢，做真正的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。”姜奇平亦指出，“而所謂真正的互聯(lián)網(wǎng)金融，即是指數(shù)據(jù)增值業(yè)務，是通過運用大數(shù)據(jù)對用戶進行分析，從而開發(fā)出更符合用戶需求的金融產(chǎn)品?！?/p>

　　“未來的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品應當衍生信息，而非衍生金融。唯有如此，才可能顛覆傳統(tǒng)，避開危機，持續(xù)發(fā)展。”姜奇平稱。