7月18日，一個普通的星期六，翼龍貸的董事長王思聰像往常一樣在繼續(xù)工作。讓他沒有想到的是，行業(yè)千呼萬喚的監(jiān)管方案會在這一天正式“浮出水面”。

　　“很出乎意料，”他在接受《農(nóng)村金融時報》記者采訪時，回憶起自己看到《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)的感受，“一是意外于《指導意見》來得這么快，二是意外于這份宏觀的監(jiān)管思路來得這樣嚴格。”

　　這樣一份被業(yè)內(nèi)稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融基本法”的指導意見，無疑將給中國互聯(lián)網(wǎng)金融事業(yè)的發(fā)展帶來深遠的影響。

　　利好還是利空

　　在王思聰?shù)念A期中，明確的監(jiān)管思路可能還需要一年乃至更久的時間才能醞釀出世。盡管翼龍貸所在的互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會，在過去的1年半中，幾乎每個月都會參與央行組織的相關(guān)會議，并向之匯報經(jīng)營情況，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管辦法出臺也被認為是必然趨勢，但此次《指導意見》的出臺之快，依然讓王思聰連稱“出乎意料”?！斑@其實體現(xiàn)了高層對互聯(lián)網(wǎng)金融的重視程度。”他認為。

　　一石激起千層浪?！吨笇б庖姟返某雠_在業(yè)內(nèi)的反響強烈，認為其是重大利好和借此唱衰互聯(lián)網(wǎng)金融的都有著各自的擁躉者。而在貸幫CEO尹飛看來，《指導意見》的出臺用處并不大，“管的越多，做的可能會越不好?！?/p>

　　作為貸幫的創(chuàng)始人，尹飛對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的一貫觀點是加強法治監(jiān)管，減少行政干預。在他看來，由央行牽頭十部委發(fā)布的《指導意見》，就其本質(zhì)而言，乃是行政政策，而非法律法規(guī)。

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融適合處理小微金融領(lǐng)域問題，而小微金融并不適合中央級的行政監(jiān)管部門出臺規(guī)章制度來對市場行為進行規(guī)范。在這個領(lǐng)域，只要以法治來遏制乃至杜絕詐騙行為，就應該由投資者來決定其市場行為并自擔風險，不應由國家信用背書，否則對小微金融的發(fā)展會很不利?！币w直言。

　　除了市場規(guī)律應盡量減少行政干預外，他認為中央級行政監(jiān)管部門并沒有足夠的人手對小微金融交易進行監(jiān)管，只能出臺寬泛的指導意見，最后很有可能像是管理擔保公司和小貸公司一樣，由地方金融辦負責具體的監(jiān)管。“但是地方金融辦其實是為了促進地方金融發(fā)展而設(shè)立的一個協(xié)調(diào)機構(gòu)，并沒有監(jiān)管的職能，又如何能履行監(jiān)管的職責?”

　　這和大成律師事務(wù)所律師肖颯的看法異曲同工。肖颯認為，僅是政策不是法律法規(guī)的《指導意見》不能從根源上為平臺脫敏。雖然它確實給了網(wǎng)貸行業(yè)一個名分，但就目前情況而言，僅憑政策性文件是無法從根本上影響企業(yè)行為的法律定性，唯有事實和法律，才是司法裁判的依據(jù)和準繩。

　　行業(yè)洗牌在所難免

　　自2012年的淘金貸事件引爆P2P平臺跑路風波以來，P2P就一直被冠以“三無”的帽子：無準入門檻、無行業(yè)規(guī)范、無監(jiān)管機構(gòu)。這讓這個起步雖晚但發(fā)展迅猛的行業(yè)始終擺脫不了“魚龍混雜”、“泥沙俱下”的觀感，也讓不少正規(guī)經(jīng)營以謀求自身壯大的平臺渴盼并呼吁監(jiān)管的早日到來。

　　今年年初，銀監(jiān)會在結(jié)構(gòu)調(diào)整中設(shè)立了普惠金融部，并將網(wǎng)貸、小貸和融資性擔保等機構(gòu)劃歸至該部門監(jiān)管協(xié)調(diào)。許多業(yè)內(nèi)人士據(jù)此感慨“終于找到了婆家”。然而，確立了監(jiān)管部門后監(jiān)管辦法卻遲遲未出臺，讓不少業(yè)內(nèi)人士始終抱有“靴子何時能落地”的忐忑。此次《指導意見》的推出，在讓監(jiān)管思路落地有聲的同時，也讓監(jiān)管細則這另一只靴子的何時落地成為了從業(yè)人士心中的再次期盼。

　　對于《指導意見》體現(xiàn)的監(jiān)管思路，“嚴格”并不是王思聰一個人對其的評價。明確只有銀行可以為P2P業(yè)務(wù)提供存管業(yè)務(wù)，以及限定P2P只能進行信息交互、撮合、資信評估等中介服務(wù)這兩項規(guī)定，讓不少人大感意外。“《指導意見》已經(jīng)明確了未來監(jiān)管細則的走向，而且是出乎意料的嚴格。這個嚴格有一個背景，就是之前的股市調(diào)整。可以說是平臺配資惹出來的禍，造成政府對互聯(lián)網(wǎng)金融的系統(tǒng)性風險還沒有看得很明白?！蓖跛悸斦f，“《指導意見》就已經(jīng)這么嚴了，以后出臺的監(jiān)管細則可能會更嚴?！?/p>

　　這兩項規(guī)定將對P2P行業(yè)產(chǎn)生深遠的影響。因自身實力等原因無法與銀行達成存管合作的平臺，和超出了中介服務(wù)這一限定但轉(zhuǎn)型不力的平臺，將會面臨倒閉的風險?！啊吨笇б庖姟贩穸四壳按蠖鄶?shù)網(wǎng)貸公司正在走的路，這將加速P2P的洗牌，80%的P2P如果不轉(zhuǎn)型將被洗掉?！比?60CEO葉大清認為。

　　事實上，行業(yè)洗牌的說法在近兩年里一直不絕于耳?！艾F(xiàn)有的所謂互聯(lián)網(wǎng)金融公司，在未來3年里，可能90%都不能持續(xù)經(jīng)營。這與指導意見本身沒有關(guān)系，優(yōu)勝劣汰是小微金融這個行業(yè)的最大特點?！币w說。

　　創(chuàng)新才能發(fā)展

　　除此之外，《指導意見》中明確規(guī)定了P2P的資金存管業(yè)務(wù)必須由符合資質(zhì)的銀行管理和監(jiān)督，而目前大多數(shù)P2P公司的資金存管還是通過第三方支付公司進行的。自2012年開始為P2P提供資金存管服務(wù)的富友支付，在一年前曾就“P2P網(wǎng)貸資金存管問題”接受了人民銀行的調(diào)研。富友支付提出，“銀行存管”的背書功能是P2P的剛性需求，但是目前整個P2P市場規(guī)模還很小，除了極個別企業(yè)外，大多不具備和銀行的議價權(quán)，所以應采用第三方支付企業(yè)與銀行合作的方式，在資金安全合規(guī)存管與P2P的運營需求之間找到最佳平衡點。

　　《指導意見》出臺后，富友支付認為，雖然《指導意見》規(guī)定了第三方存管必須在銀行，但是銀行目前對P2P還是持有非常謹慎的態(tài)度，同時現(xiàn)有銀行的產(chǎn)品在響應速度運營能力上不能完全滿足P2P公司的創(chuàng)新要求，因此銀行與富友這樣服務(wù)P2P多年的支付公司合作，共同推進P2P資金安全的產(chǎn)品和服務(wù)，就會成為一種趨勢。“從去年第四季度以來，富友支付就P2P資金存管問題與10家主流商業(yè)銀行進行了研究探討，最終制定了聯(lián)合存管的方案，并已經(jīng)開始了聯(lián)合存管產(chǎn)品的試水?！备挥阎Ц断嚓P(guān)負責人表示。

　　“這種說法在我看來更像是一廂情愿?！睆V東南方金融創(chuàng)新研究院高級研究員祁富雷說。他認為，《指導意見》規(guī)定由銀行負責P2P的資金存管業(yè)務(wù)，從某種意義上來說是一種撇清，更像是鼓勵傳統(tǒng)金融行業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)的方式方法進行創(chuàng)新。

　　“《指導意見》出臺后，讓不少原本對這個行業(yè)心存觀望者堅定了進入的信心，這其實是一個很大的思維誤區(qū)。任何行業(yè)并不是說有了監(jiān)管才能發(fā)展，而是因為創(chuàng)新才能發(fā)展?！逼罡焕渍f。對于銀行存管，他期望不要由銀監(jiān)會制定準入門檻，而是由各家銀行根據(jù)具體情況進行制定。

　　他認為，未來單純只做P2P或者眾籌的公司將會面臨很惡劣的生存環(huán)境，從而不得不進行混業(yè)經(jīng)營?！盎ヂ?lián)網(wǎng)金融的核心體現(xiàn)在市值管理上，如果這一價值無法被體現(xiàn)出來，那么平臺就會很危險。據(jù)我所知，目前還沒有哪家平臺能做到真正意義上的收支平衡?！痹谶@種情況下，具有上市公司背景、進行集團化經(jīng)營的P2P會成為今后發(fā)展的主流。

　　據(jù)了解，宜信公司旗下純線上P2P平臺宜人貸早已與廣發(fā)銀行達成了全面的P2P資金托管合作;民生銀行也與人人貸、積木盒子、金信網(wǎng)等多個P2P平臺簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，其中，積木盒子的民生銀行資金托管系統(tǒng)已經(jīng)正式上線;愛錢幫也與徽商銀行攜手，共同打造互聯(lián)網(wǎng)金融銀行存管系統(tǒng)。

　　“草根平臺的時代就此結(jié)束了?！蓖跛悸斦f。