日前，央行等十部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》(以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》)，這是針對(duì)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的頂層制度設(shè)計(jì)，隨后，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等部委還會(huì)根據(jù)具體的行業(yè)，如個(gè)人網(wǎng)絡(luò)借貸(P2P)、股權(quán)眾籌等出臺(tái)具體的監(jiān)管細(xì)則。作為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)“基本法”，《指導(dǎo)意見》的重要性不言而喻。

　　這是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的第一個(gè)專門的綱領(lǐng)性文件，系統(tǒng)、全面地傳達(dá)了互聯(lián)網(wǎng)金融的頂層設(shè)計(jì)規(guī)劃、框架、要求和原則，意味著互聯(lián)網(wǎng)金融告別了“野蠻生長(zhǎng)”，進(jìn)入了規(guī)范發(fā)展的新階段。

　　《指導(dǎo)意見》中關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸部分，明確了平臺(tái)信息中介性質(zhì)，并非無法可依，歸屬銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管。

　　《指導(dǎo)意見》稱，在個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上發(fā)生的直接借貸行為屬于民間借貸范疇，受合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關(guān)司法解釋規(guī)范。個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸要堅(jiān)持平臺(tái)功能，為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評(píng)估等中介服務(wù)。個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)要明確信息中介性質(zhì)，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)，不得提供增信服務(wù)，不得非法集資。

　　那么，面對(duì)這么重要的指導(dǎo)性文件，業(yè)界對(duì)這份一直翹首企盼的綱領(lǐng)性文件有哪些不同解讀？對(duì)于P2P網(wǎng)貸，有哪些利好和亮點(diǎn)？

　　周治翰：企業(yè)或可成為出借人；需銀行資金托管

　　在開鑫貸副總經(jīng)理周治翰看來，這里面有兩個(gè)值得重點(diǎn)關(guān)注的：第一個(gè)亮點(diǎn)，就是對(duì)于出借人的界定。因?yàn)樵瓉硪话阏J(rèn)為自然人作為出借人，但是，這里面用的是“個(gè)體”的概念，所以說沒有禁止企業(yè)作為出借人，這條至少目前是放了口子。

　　此外，他還注意到，在答記者問中，對(duì)于資金的存管方，明確除非另有規(guī)定以外，一定需要是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)來進(jìn)行資金存管，“這可能是比較嚴(yán)格的要求。”他說。

　　石鵬峰：將網(wǎng)貸用個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸來界定略失偏頗

　　盈燦集團(tuán)副總裁、網(wǎng)貸之家CEO石鵬峰認(rèn)為，首先，這個(gè)意見整體以鼓勵(lì)為基調(diào)，內(nèi)容覆蓋全面，對(duì)行業(yè)是一個(gè)大的利好。其次，強(qiáng)調(diào)了市場(chǎng)的作用，明確了監(jiān)管的定位：堅(jiān)持簡(jiǎn)政放權(quán)，提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。各金融監(jiān)管部門要積極支持金融機(jī)構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。

　　《指導(dǎo)意見》中專門針對(duì)P2P行業(yè)的第八條，將網(wǎng)貸用個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸來界定略失偏頗，peer to peer并不一定指?jìng)€(gè)體。其強(qiáng)調(diào)的是借貸兩端直接對(duì)接的關(guān)系。

　　不過，意見明確指出網(wǎng)貸行業(yè)并非無法可依，明確支出其受合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關(guān)司法解釋規(guī)范。并再次強(qiáng)調(diào)了信息中介的性質(zhì)，也是為所有從業(yè)者再次劃清了監(jiān)管的底線。

　　周世平：總體思路沒變，預(yù)留了發(fā)展空間

　　紅嶺創(chuàng)投總經(jīng)理周世平表示，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)監(jiān)管政策進(jìn)行跟蹤評(píng)估，適時(shí)提出調(diào)整建議，不斷總結(jié)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。

　　鼓勵(lì)創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展，總體思路沒變，預(yù)留發(fā)展空間，有了方向就好，今后會(huì)適時(shí)調(diào)整，畢竟是指導(dǎo)意見。

　　唐彬：硬性規(guī)定銀行存管既不符合網(wǎng)貸市場(chǎng)現(xiàn)有實(shí)際，更不利于未來發(fā)展

　　易寶支付CEO唐彬?qū)τ凇吨笇?dǎo)意見》中要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)做網(wǎng)貸資金存管，從第三方支付的角度，提出了不同的看法，他認(rèn)為，總體而言符合市場(chǎng)主導(dǎo)，政策助力，鼓勵(lì)創(chuàng)新，包容性發(fā)展原則。關(guān)鍵在于配套措施能否接地氣并保留足夠的彈性空間，以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展，跨界融合的特性，如第十四條落地時(shí)如硬性規(guī)定只能由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)做存管既不符合網(wǎng)貸市場(chǎng)現(xiàn)有實(shí)際，更不利于未來發(fā)展。

　　目前互聯(lián)網(wǎng)金融的問題是發(fā)展中的問題，而且其中大部分問題由來已久，只是被互聯(lián)網(wǎng)顯性化了，問題的解決歸根結(jié)底還得靠基于互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新與發(fā)展。

　　葉大清：預(yù)計(jì)80%的P2P不轉(zhuǎn)型將被洗掉

　　與其他從業(yè)者相比，融360CEO葉大清的觀點(diǎn)，似乎沒有那么樂觀，他認(rèn)為《指導(dǎo)意見》嚴(yán)于預(yù)期。《指導(dǎo)意見》首先給互聯(lián)網(wǎng)金融畫了個(gè)圈——鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融朝普惠金融和小微金融方向推進(jìn)，服務(wù)機(jī)構(gòu)和大客戶的模式如P2B/P2N將會(huì)有監(jiān)管限制。

　　這終結(jié)了之前是“互聯(lián)網(wǎng)金融”還是“金融互聯(lián)網(wǎng)”的論戰(zhàn)——互聯(lián)網(wǎng)金融仍然離不開金融的本質(zhì)——金融就需要專業(yè)的人和機(jī)構(gòu)來做。

　　比如，銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)仍然由銀行來主導(dǎo)，個(gè)人的錢吸收出來給大型的機(jī)構(gòu)、企業(yè)的模式將面臨限制。預(yù)計(jì)各部門具體意見的出臺(tái)，將會(huì)更加嚴(yán)格。

　　更重要的一點(diǎn)——P2P被定義為一個(gè)信息中介，而非信用中介。這就否定了目前大多數(shù)網(wǎng)貸公司正在走的路，這將加速P2P的洗牌。預(yù)計(jì)80%的P2P不轉(zhuǎn)型將被洗掉。

　　另一方面，平臺(tái)型的創(chuàng)新模式將持續(xù)得到監(jiān)管部門和資本市場(chǎng)的認(rèn)可和支持。對(duì)于資本來說，不確定的風(fēng)險(xiǎn)小了很多——值得投資的P2P公司只有一打，激烈競(jìng)爭(zhēng)會(huì)讓價(jià)格越來越貴。好消息是，頂尖的平臺(tái)型企業(yè)有望兩年內(nèi)上市。