從目前統(tǒng)計(jì)樣本來看，公布逾期率和壞賬率的平臺不足5%

　　壞賬率、逾期率一直是P2P業(yè)內(nèi)難以言說的“秘密?！?/p>

　　5月20日，融360聯(lián)合國際學(xué)院金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)驗(yàn)室推出的最近一期網(wǎng)貸評級報(bào)告顯示，P2P網(wǎng)貸行業(yè)整體壞賬率在上升。目前有些P2P平臺的壞賬率已經(jīng)上升到20%以上，其中不乏一些知名度較高和規(guī)模較大的平臺。

　　《證券日報(bào)》記者調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，與其他金融類行業(yè)不同的是，目前P2P行業(yè)壞賬評定標(biāo)準(zhǔn)并不統(tǒng)一，計(jì)算方法各不相同，并且對逾期率、壞賬率的表述相當(dāng)混亂，投資者如墜霧里，絕大多數(shù)平臺也不愿意談及此敏感話題。

　　根據(jù)上述情況，《證券日報(bào)》記者查閱了幾家P2P平臺2014年的運(yùn)營報(bào)告發(fā)現(xiàn)，人人貸公布的壞賬率為0.34%；微貸網(wǎng)公布的壞賬率為0.25%；有利網(wǎng)公布數(shù)據(jù)顯示，全年的標(biāo)的逾期率控制在0.79%以內(nèi)，并已由合作機(jī)構(gòu)全額即時(shí)代償；積木盒子公布的報(bào)告中顯示1年內(nèi)完成兩輪融資，至今未有壞賬；陸金所公布的年報(bào)中，并未顯示其壞賬率及逾期率的相關(guān)數(shù)據(jù)；紅嶺創(chuàng)投在報(bào)告中并未公布壞賬率逾期率情況；開鑫貸逾期率為零。

　　網(wǎng)貸之家研究員張葉霞在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“從目前統(tǒng)計(jì)樣本來看，公布逾期率、壞賬率的平臺不足5%。由于多數(shù)平臺承諾本金墊付，出于宣傳和吸引出借人的目的，并不積極主動地公開逾期率、壞賬率情況。已經(jīng)公布數(shù)據(jù)的平臺大多說得含糊不清，比如某平臺解釋逾期率計(jì)算是通過平臺風(fēng)控系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測模型并結(jié)合歷史逾期率數(shù)據(jù)參考預(yù)測，很多都未給出自己的統(tǒng)計(jì)公式?！迸c此同時(shí)，張葉霞表示：“從行業(yè)透明和健康發(fā)展的角度看，公開這些信息是非常有必要的，也期待著P2P網(wǎng)貸行業(yè)在市場調(diào)節(jié)和政策監(jiān)管的作用下越來越規(guī)范?！?/p>

　　標(biāo)準(zhǔn)不一的壞賬率與逾期率

　　偏向?qū)ψ约河欣挠?jì)算方法

　　融360網(wǎng)貸評級報(bào)告表示，P2P網(wǎng)貸行業(yè)整體壞賬率在上升。目前，P2P行業(yè)在計(jì)算壞賬率方面缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，各個(gè)平臺對于壞賬率的界定標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)算方式差距較大。

　　《證券日報(bào)》記者查閱了多家P2P平臺2014年的運(yùn)營報(bào)告發(fā)現(xiàn)，其中微貸網(wǎng)的壞賬是指逾期90天（含）以上標(biāo)的物且無法催回的借款，壞賬率算法為壞賬金額/歷史應(yīng)還賬款；與微貸網(wǎng)壞賬率計(jì)算方法不同的是，人人貸公布其壞賬率即逾期超過30天的貸款余額占?xì)v史成交額的百分比；而有利網(wǎng)報(bào)告中雖有逾期率顯示，卻并沒有標(biāo)明其計(jì)算方法，并稱已由合作機(jī)構(gòu)全額即時(shí)代償。陸金所雖未在報(bào)告中披露壞賬率具體數(shù)據(jù)，但陸金所董事長計(jì)葵生在公開場合“自曝”該平臺的壞賬率年化約為5%-6%，但此壞賬率的具體計(jì)算方法，不得而知。

　　從《證券日報(bào)》查閱的幾家平臺可以看出， P2P對于壞賬率的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)似乎并不一樣。

　　網(wǎng)貸天眼副總裁潘瑾健對《證券日報(bào)》記者表示：“一般來說，對于計(jì)算壞賬率，P2P平臺一般采用壞賬總額除以貸款總額。但這里存在一個(gè)問題，逾期多久算壞賬，目前業(yè)內(nèi)并沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，目前多為三個(gè)月、六個(gè)月、九個(gè)月、一年不等，期限越長，則壞賬率也會越低，這就導(dǎo)致了，用同一個(gè)平臺的數(shù)據(jù)，不同平臺的算法，得到的壞賬率很可能完全不同?！?/p>

　　另據(jù)《證券日報(bào)》記者了解，還有一些平臺并不考慮同一賬期的壞賬率，而是把貸款總額作為分母，把未到期且未逾期一定時(shí)間的成交量（如1個(gè)月）也算入到壞賬率的分母。這樣一來，也會造成壞賬率偏低。但這種‘沖量’的做法，極易導(dǎo)致對債權(quán)項(xiàng)目審核標(biāo)準(zhǔn)的降低，造成更大的壞賬率隱患。

　　張葉霞認(rèn)為，“目前業(yè)內(nèi)并沒有官方統(tǒng)一的壞賬率、逾期率計(jì)算方法，公布逾期情況的平臺也為數(shù)不多。另外，各家平臺逾期信息發(fā)布的標(biāo)準(zhǔn)也不統(tǒng)一。參照中國小額信貸發(fā)布的《個(gè)人對個(gè)人（P2P）小額信貸信息咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約》以及上海市網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟發(fā)布的《2013上海市網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)》里關(guān)于逾期率的定義，結(jié)合數(shù)據(jù)的可獲取性和操作性，逾期率計(jì)算公式應(yīng)該是逾期率=逾期90天以上借款人未還本金金額/120天以前平臺累計(jì)成交量。”

　　中投顧問金融行業(yè)研究員霍肖樺也對《證券日報(bào)》記者表示：“在P2P行業(yè)里，壞賬率確實(shí)存在一些貓膩。各個(gè)平臺都會選用有利于自己的統(tǒng)計(jì)口徑和計(jì)算方法，所以最終公布的壞賬率可能并不是該行業(yè)真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)的反映?！?/p>

　　潘瑾健對《證券日報(bào)》記者稱，“P2P網(wǎng)貸行業(yè)的壞賬率整體都較高，平臺的實(shí)際壞賬率一般比其公布的要高。例如，某網(wǎng)貸平臺聯(lián)合創(chuàng)始人透露，其對外公布的壞賬率為0.75%，而實(shí)際上壞賬率是3.5%，數(shù)據(jù)的不統(tǒng)一來源于對內(nèi)對外統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)不一樣，這樣導(dǎo)致了壞賬率變成了一個(gè)可以隨意改動的數(shù)字，有失客觀，真實(shí)。

　　很多平臺還在運(yùn)營報(bào)告中對壞賬率、逾期率“一字不提”。

　　熱炒的成交額

　　與被抹去的“家丑”

　　在《證券日報(bào)》查閱的多家P2P平臺2014年的運(yùn)營報(bào)告中，大都在交易額、成交量、成交筆數(shù)、預(yù)計(jì)收益等方面大做文章，很少有平臺在年報(bào)中體現(xiàn)壞賬率、逾期率等信息。

　　一家P2P平臺對《證券日報(bào)》記者坦言，“作為融資機(jī)構(gòu)，P2P壞賬率沒有的可能性很小?！?/p>

　　融360《2015年網(wǎng)貸評級報(bào)告》第二期，公布了116家網(wǎng)貸平臺評級結(jié)果，其中A類平臺13家，占比11.21%；B類平臺41家，占比35.34%；C類平臺62家，占比53.45%。積木盒子、有利網(wǎng)、紅嶺創(chuàng)投及微貸網(wǎng)等知名P2P平臺評級結(jié)果均有下降。

　　張葉霞對《證券日報(bào)》記者表示：“逾期多久計(jì)入壞賬，也要看是什么業(yè)務(wù)模式，一般個(gè)人信貸業(yè)務(wù)壞賬率高于抵押貸業(yè)務(wù)，所以20%的壞賬率不代表行業(yè)壞賬率。相反，不公布逾期/違約情況，或者一直強(qiáng)調(diào)零違約/逾期，不代表風(fēng)控做的好?！?/p>

　　有P2P平臺工作人員對《證券日報(bào)》記者表示，“各家平臺對于資產(chǎn)端信息都很保密，實(shí)際的壞賬率很難獲取?！?/p>

　　理財(cái)范創(chuàng)始CEO申磊對《證券日報(bào)》記者直言，“目前行業(yè)內(nèi)披露的壞賬率幾乎都是累計(jì)的總壞賬率，并不是同一賬期的壞賬率。各家披露的數(shù)據(jù)更多是出于一種營銷宣傳的考慮，并沒有太多的實(shí)際意義?！彼瑫r(shí)表示：“行業(yè)內(nèi)確實(shí)有某些知名的大平臺壞賬率達(dá)到20%左右，并且隨著經(jīng)濟(jì)形勢的惡化，在今年下半年壞賬率或?qū)⑦M(jìn)一步加劇?！?/p>

　　中投顧問金融行業(yè)研究員霍肖樺表示，與往年相比，壞賬率和逾期率是在上升的。未來，壞賬率和逾期率短期內(nèi)仍可能會上升，但長期來看，行業(yè)內(nèi)壞賬率、逾期率或?qū)⒕S持在一個(gè)相對穩(wěn)定的水平。隨著P2P的發(fā)展，壞賬率和逾期率的統(tǒng)計(jì)口徑和方法會漸漸統(tǒng)一，平臺的信息數(shù)據(jù)透明度也會提高，刻意降低壞賬率和逾期率的行為將會得到有效控制。（記者 李 冰）